Banco Indusval (INDL) Banese (BGIP) Banestes (BEES) Barinsul (BRSR) Besc (BSCT) BicBanco (BICB) Bradesco (BBDC) Cruzeiro do Sul (CRCZ) Daycoval (DAYC) ItauUnibanco (ITUB) Itaúsa (ITSA) Merc Brasil (BMEB) Nord Brasil (BNBR) Panamericano (BPNM) Paraná (PRBC) Pine (PINE) Renner Part (RNPT) Santander (SANB)
Links:O acionista
146 de 5068 12/Out/2008 19:56 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007
"rfalvares, o rol de bancos em preços irrisórios é extenso. O BBAS3 também está se juntando a eles. Também considero mais seguro o PINE4 ao CZRS4. Mas, por prevenção, não escolha apenas um setor para investimento e, se possível, nem mesmo apenas uma empresa do mesmo segmentos. São várias as ações de bancos que, não havendo algo que não temos conhecimento, estão com upside superior a 400%. Então, não há porque escolher apenas um, concentrando o risco, se vários deles apresentam potencial próximo. Isto pode evitar um prejuízo concentrado por escolher justamente aquele que pode ter um fato extraordinário, de grande prejuízo."
"LOGN3, com seus indicadores fundamentalistas atuais, já se mostra como uma opção interessante para diversificação, no atual cenário de incertezas."
273 de 5068 05/Nov/2008 21:28 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007
"danieljoseaa, obrigado. Nos bancos, tenho uma grande coleção no momento. Alguns fazem parte da carteira small caps que divulgo no blog. Recentemente aproveitei para comprar BRSR6, BICB4 (este por $ 1,60!!!, DY de 30%) e ABCB4."
"Todos os bancos citados por você estão numa ordem muito parecida de expectativa de valorização e riscos. Como critério de desempate nas opções que vc elencou, eu utilizaria os melhores DY, que podem ser consultados no fundamentus. CRIV4,BMEB4, BRIV4, DAYC4 eu já adquiri."
277 de 5068 06/Nov/2008 01:03 0
WK2007 Comentários: 242 - Desde: Out 2007
"A fim de contribuir para o debate, em relação ao setor de bancos médios (o qual, na minha opinião, é o setor que oferece maior potencial de crescimento no médio prazo) acho interessante vender as ações de bancos que tem foco principal em crédito consignado (CZRS, PRBC, por exemplo) e comprar daqueles que priorizam o middle market (idvl, bicb etc.). Aliás, essa mudança de enfoque é o que vem fazendo os próprios bancos (PINE, DAYC v.g.)."
283 de 5068 06/Nov/2008 23:08 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007
"WK2007, Obrigado."
"Considero, como você, que praticamente todos os ativos do setor bancário estão muito baratos. Até mesmo o UBBR4 chegou a ficar com P/L abaixo de 4 antes da incorporação e pagando mais de 10% de DY ao ano. Em acabei fazendo uma seleção também no consignado, apesar das margens menores. O repasse de carteira deste segmento é mais fácil de ser feito e a redução da concorrência possivelmente vai elevar o spread. Tenho optado bom bancos que tem funding razoável, como o BRSR6 e BGIP4. Também mais conservador, como o BRIV4. Enfim, estou também com mais posições em bancos que emprestam para empresas, mas não abro mão dos demais ativos do segmento."
297 de 5068 09/Nov/2008 21:06 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007
"gigiluli, obrigado!"
"Acredito que os demais bancos grandes realmente devem reagir em busca do espaço perdido. Neste final de semana já tinha notícia no jornal de que o BB, além do Banco Nossa Caixa, estava para adquirir o do Piauí e metade do Votorantim."
"Tem vários bancos médios no mercado, independentemente de possíveis prêmios em razão de eventuais aquisições, que estão baratos, embutindo um pessimismo exarcebado."
"Assim, como todos podem ser alvo de uma ofensiva dos maiores bancos, o negócio é buscar por aqueles que estão atrativos e se de fato ocorrer uma compra, aproveitar para embolsar o lucro num espaço de tempo curto."
302 de 5068 09/Nov/2008 22:28 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007
"ldsandrade, quanto aos bancos, o fato de terem ROE de 15% e negociarem com P/VPA abaixo de 1 indica o tamanho do pessimismo que o mercado está tendo com estes ativos, ao mesmo passo em que sinaliza que os estrangeiros estão vendendo tudo a qualquer preço em busca de liquidez. Não custa lembrar que a maior parte dos bancos médios teve a abertura de capital recentemente e uma fatia relevante ficou em poder dos estrangeiros que, ultimamente, são vendedores de peso no pregão."
Isto tem criado grandes oportunidades a serem aproveitadas por investidores mais diligentes.
"É possível a desaceleração no lucro dos bancos médios em razão da diminuição da liquidez, que dificulta a captação de recursos e os torna mais caros. Mas o mercado já precifica o corte por 4 deste lucro. Para quem não acredita que será para tanto, está aí uma boa oportunidade. O otimismo excessivo e o pessimismo extremo em relação a alguns setores não fazem muito bem para o bolso."
"Boa parte das ações destes novos bancos oferecem tag along também para as ações PN, como PINE4, CZRS4, ABCB4, BICB4, etc... é só consultar no site na Bovespa, onde consta as informações das empresas que oferecem tag along."
"Abraços,"
467 de 5068 01/Dez/2008 01:02 0
damonpena Comentários: 682 - Desde: Mai 2007
"Small ,"
"Num cenário de fusões e aquisições , é interessante saber qual é a posição de cada banco no ranking brasileiro de bancos , uma vez que , os maiores bancos dentre os menores , tornam-se os primeiros alvos de compra, podendo dar um salto nas cotações. Dentre os bancos listados na Bolsa me chamou a atenção no ranking abaixo ( Obtido na página do banco central - atalizado em Junho 2008 ) os seguintes bancos :"
"Estaduais ( Alvos para o BB ) : Banrisul(14),Banestes(26) e Basa(27)"
"Privados ( Alvos para Bradesco , HSBC ,etc ) : Alfa(18),BIC(21),Daycoval(28),Mercantil(29)"
"Obviamente , o Banrisul me parece uma aquisição mais difícil para o BB ... o Banestes e o Banco da Amazônia nem tanto ... até já correm boato sobre o Banestes ..."
"Tentando concentrar o $$ numa lista de 3 a 4 Bancos , me parece que seria interessante se posicionar em :"
"BEES3 , BASA3 , BRIV4 , BICB4 ..."
Ranking Instituições Data Ativo Disponi-
Balancete Total bilidades
1 BB jun/08 403.468.392 5.632.972
2 ITAU jun/08 339.594.373 5.583.465
3 BRADESCO jun/08 348.350.211 4.928.334
4 CEF jun/08 264.392.895 2.107.823
5 ABN AMRO jun/08 164.211.331 1.928.227
6 UNIBANCO jun/08 169.712.541 1.554.234
7 SANTANDER jun/08 127.288.377 1.588.187
8 HSBC jun/08 97.489.411 1.232.320
9 VOTORANTIM jun/08 73.631.545 119.238
10 SAFRA jun/08 61.694.518 255.682
11 NOSSA CAIXA jun/08 54.010.850 369.087
12 CITIBANK jun/08 39.413.249 471.338
13 BNP PARIBAS jun/08 24.861.277 265.994
14 BANRISUL jun/08 23.370.995 251.135
15 CREDIT SUISSE jun/08 18.499.318 673.736
16 UBS PACTUAL jun/08 20.620.697 4.746
17 BNB jun/08 15.053.624 66.217
18 ALFA jun/08 14.143.285 14.556
19 BBM jun/08 13.485.455 18.26
20 DEUTSCHE jun/08 12.190.686 24.922
21 BIC jun/08 11.760.972 118.042
22 JP MORGAN jun/08 12.558.908 7.946
23 FIBRA jun/08 16.186.861 15.36
24 BMG jun/08 7.690.374 59.963
25 SS jun/08 6.904.880 5.145
26 BANESTES jun/08 9.623.889 116.468
27 BASA jun/08 6.778.583 46.085
28 DAYCOVAL jun/08 7.832.732 45.991
29 MERCANTIL jun/08 7.620.388 45.893
30 ABC-BRASIL jun/08 6.309.894 8.324
31 BESC jun/08 6.275.339 66.828
32 SOFISA jun/08 6.054.518 60.329
33 RABOBANK jun/08 6.239.789 8.098
34 PINE jun/08 5.910.372 15.7
35 IBIBANK jun/08 5.480.571 2.339
36 BANCOOB jun/08 5.588.405 10.223
37 SOCIETE GEN jun/08 5.232.245 7.11
38 BANSICREDI jun/08 8.368.864 13.53
39 BRB jun/08 4.897.162 67.558
40 CRUZEIRO SUL jun/08 4.896.334 575
41 CLASSICO jun/08 4.774.890 898
42 BARCLAYS jun/08 4.320.548 3.157
43 ING jun/08 3.651.375 8.984
44 BANIF jun/08 2.926.023 6.195
45 MORGAN STANLEY jun/08 2.885.607 1.011
46 WESTLB jun/08 2.791.497 2.472
47 SCHAHIN jun/08 2.505.312 8.919
48 INDUSVAL jun/08 2.966.333 4.214
49 DBB BM jun/08 2.165.360 2.121
50 RURAL jun/08 2.090.065 16.063
647 de 5068 14/Dez/2008 22:13 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007
"(628 e 629) danieljoseaa, todos os bancos que você citou estão atraentes. Como BICB4 e PINE4 tem como foco o empréstimo às empresas médias, não seria conveniente colocar mais uma de segmento parecido, sob pena de concentrar demais numa única atividade. A BGIP4 tem, como alertado pelo Eurico22, além de bons múltiplos, excelente rentabilidade patrimonial e tem como vantagem num momento de crise ser um banco estatal. Isto diminui a fuga de depósitos. Ou seja, dentro de um mesmo setor também é possível diluir a exposição a risco."
"Além do PINE4 que inclusive faz parte da carteira small caps, nas recentes promoções adquiri ABCB4 (R$ 3,30) e IDVL4 (R$ 2,95!). O que chama a atenção no primeiro é que possivelmente os controladores tem caixa suficiente para manter os empréstimos que são realizados aqui no Brasil pelo ABCB4."
840 de 5068 10/Jan/2009 00:42 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007
"(810) diogoafonso. Eu só vou começar a pensar em vender algum dos bancos médios quando chegarem ao menos no valor patrimonial. E ainda falta um bucado para isto. Como disse nas postagem no blog e no livro, o tamanho do upside posterior depende muito da insanidade da queda que se antecedeu no mercado. Vivemos este ano uma das maiores oportunidades da década para comprar ações a preço de banana que chegaram a representar um ganho de dividendos de 30% ao ano! Mas se você tem uma excessiva exposição localizada, pode ser o momento de iniciar aos poucos o movimento de realização de lucros para diversifica os investimentos. Ou seja, depende da análise multimercado, da sua exposição na bolsa e no ativo específico. Tanto PINE como BICB estão longe de estarem caros, apesar das substanciai$$ altas. BBRK3 vale um início de posicionamento, sendo interessante acompanhar o balanço anual, para verificar o nível de lucratividade com a queda da venda de imóveis."
864 de 5068 11/Jan/2009 19:26 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007
"Sobre a aquisição de bancos, pelo visto os grandes alvos são os que atualmente são os maiores e alguns estaduais atrativos, como Banrisul e Banese, BEES3, etc... E os bancos médios... Mas não considero muito interessante fazer a seleção com base nesta alternativa. Há muitos baratos e que independente destas possibilidades, só o retorno em proventos já torna a alternativa válida."
899 de 5068 13/Jan/2009 20:23 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007
"Eu tenho em carteira todos os bancos médios que você citou, à exceção do BPNM4, comprados na bacia das almas, na histeria do mercado em outubro. O BPNM
901 de 5068 13/Jan/2009 20:56 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007
"(882) Diogoafonso, a pergunta que respondi há pouco sobre os bancos médios integra as minhas preferências. É difícil dizer um que não esteja barato, ainda. Talvez faça uma diversificada com PINE4, BICB4, ABCB4, IDVL4, BRSR6, BGIP4 e BMEB4."
916 de 5068 14/Jan/2009 00:05 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007
"(912) WK2007, concordo com você que a absurda diferença de preços entre os bancos médios que lançaram ações recentemente e os mais antigos negociados em bolsa diminuiu bastante. A queda maior das ações recentes se deve a estrangeirada tendo que pagar os negócios poucos rentáveis que andaram fazendo no exterior. Feliz do acionista brasileiro que esperou o momento certo para ir comprando ações dos desesperados. A vantagem dos recentes negociados em bolsa é o maior nível de governança corporativa (direito a tag along, por exemplo) e um nível de pagamento de dividendos muito superior. Mas nos preços atuais, já estaria comprando ações quase que meio a meio entre estes novos e os antigos que você citou. Atualmente, como já disse, tenho 11 bancos médios em carteira e estou muito contente com os dividendos que eles me proporcionam. Hoje não existe um banco médio absurdamente mais atraente, como era o BICB4 há pouco, que já subiu mais de 100% desde então. Talvez uma leve vantagem para o IDVL4, mas que é compensada pela história do BICB4 e do PINE4."
940 de 5068 14/Jan/2009 21:21 0
Nostradamus Trade Comentários: 100 - Desde: Jan 2009
"Small,"
Vejo que vc tem uma preferência por bancos pequenos. CUIDADO!
"Alguns já estão pegando dinheiro no FGC (fundo garantidor de crédito). O governo alterou a regulamentação do FGC, que é administrado pelo Bradesco, para que o FGC possa conceder empréstimos a bancos em dificuldades, em vez de só garantir o dinheiro dos correntitas."
"Foi uma maneira que o governo encontrou para não conceder redesconto pelo Bacen, pois além de decretar previamente o fim da IF (a notícia do redesconto sempre gera corrida bancária), na época em que o PT era oposição criticavam a questão de dar dinheiro para banqueiros."
"Viu o Votorantim como foi socorrido. Será que o BB vai socorrer os pequenos também? Outro banco do porte do Votorantim tbm está prejudicado e pode ser negociado com o Bradesco. Resta saber se vão contar aquela estorinha de fusão, igual ao Itaú-Unibanco, quando na realidade o Unibanco estava mal."
"Em 96 trabalhei num banco pequeno que foi liquidado pelo Bacen. Ninguém sabia que a IF estava mal, os balanços sempre apresentavam lucro (maquiados), inclusive distribuiam lucro entre os funcionários, até que um dia entrou sob intervenção do Bacen."
Se a crise financeira se agravar pode faltar dinheiro a estes bancos pequenos.
CUIDADO!
942 de 5068 14/Jan/2009 21:43 0
lbelecan Usuário Premium Comentários: 2639 - Desde: Ago 2007
Hoje vários bancos de médio porte tiveram notas rebaixadas....
943 de 5068 14/Jan/2009 22:20 0
texmor Comentários: 103 - Desde: Out 2007
Qual o fundamento da análise ???
Por que algum banco quebrará ???
O banco pine por exemplo mostrou sinal de lucro pagando dividendos altos...
Todos os bancos derão lucro nos últimos semetres..
É claro que ocorrerá redução de lucro nos próximos trimestres...
Mas daí a um banco desses quebrar é outra coisa.
Redução de lucro ou até mesmo prejuízo se pequeno não faz um banco quebrar.
Bolsa é longo prazo e no longo prazo as crises sempre passam.
Esses bancos se capitalizaram durante o festival de IPO´s .
"As medidas aprovadas pelo banco central são ótimas , um banco pequeno pode vender a carteira de crédito para um banco maior , na ausência de liquidez.."
949 de 5068 Modificado em 14/Jan/2009 23:47 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007
"Nostradamus Trade,"
Esta é indiscutivelmente a percepção dominante no mercado. Se não fosse isto os preços não estariam tão absurdamente deprimidos.
"Questões de bancos que foram para o ""beleléu"" sempre vão existir, assim como empresas dos mais variados setores, ainda que extremamente promissores, se mal administradas, também vão à falência."
"Eu comprei 11 bancos médios, a maioria durante os dias de circuit brake, em que o mundo ia acabar. BICB4, por exemplo, chequei a pagar R$ 1,60. Em média já ganhei uns 70%. Se apenas 2 falirem, por hipótese, ainda sobra um bom ganho."
0 comentários:
Postar um comentário