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Small Caps:
Nos bancos: BGIP4, PINE4 e PRBC4;

Na construção civil: JHSF3, HBOR3, EZTC3 e ETER3;

Na elétricas: COCE3 e ENBR3;

Nos serviços diversos: CGAS3, VIVT3 e CARD3,

Na indústria: TKNO4, GRND3 e FRAS4.

No ano, andou comprando também FJTA, OIBR, TPIS, SLED, TAEE ...

Na última temporada de balanços (2T2012), reforçou: EALT e iniciou posição em PTBL e BEMA.
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Paulo Prof:
BBAS3, CGRA4, CIEL3, CSNA3, CTSA4, ENMA3B, ETER3, PDGR3, SAPR4, TIMP3, VALE5, VLID3, WHRL4

sábado, 10 de outubro de 2009

Banestes (BEES)



Banestes (BEES)



Links:



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Recomendação não recomendado
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Balanço:

4T2011 – Paulo Prof - Bom o resultado
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116 de 5068 08/Out/2008 23:15 0

1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007

"piubella, BEES3 já tem preços atraentes, mas tem uma coleção de bancos do mesmo porte ainda mais baratos, tais como PINE4, CZRS4, BRIV4, CRIV4, BRSR6, BGIP4, DAYC4, etc... a lista é grande e estes bancos estão mais baratos que o BEES3 que também foi alvo das famosas especulações do mercado que dão oportunidades de ouro para venda de ativos excessivamente avaliados. O fato de poder ser ou não incorporado pelo BB, na minha concepção, não deve ser motivo para a compra de qualquer ação. Boatos vão e vem. Que o diga o pessoal que pagou o preço na TELB4..."

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484 de 5068 03/Dez/2008 00:45 0

1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007

"(469), "BEES3 é um banco que tem boa rentabilidade patrimonial e bem administrado, mas não está com os múltiplos mais baixo do setor. Do setor de bancos estaduais, prefiro BGIP4 e BRSR6. Mas, no curto prazo, tudo é possível de acontecer."

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3627 de 5068 05/Abr/2009 20:32 0

Coutinho_Fundamentalista Comentários: 26 - Desde: Abr 2009

"citação: Kudlowpessoal fica falando que o Nossa Caixa foi vendido por 2,5 p/vp , mas o ROE da Nossa Caixa é de 20% , o de Banestes é 29% mas costuma ser maior."

EBIT 12 meses BNCA3 49 milhões

"EBIT 12 meses BEES3 192,5 milhões"

ATIVO BNCA3 54 bilhoes

"ATIVO BEES3 8,5 bilhões"

"O Nossa Caixa era muito maior em termos de ativos, mas era um banco ineficiente que não consegue fazer lucro com esses ativos ao contrário do Banestes."

"Alem disso a receita da Nossa Caixa nos ultimos 5 anos cresceu em média -1%, enquanto o Banestes cresceu 16,9%."

"Tem aquela versão ""dos paulistas"" que acham que o Banco do Estado de São Paulo merece ser negociado a multiplos mais altos, eu não vejo porque, acima de tudo o dinheiro é igual em todo lugar, e em uma negociação entre Governo Federal e Governo Estatal, Brasília tem o dever de pagar caro mesmo."

"Não se empolgue tanto com o Banestes assim. Acredito que o preço final de aquisição ficará abaixo do atual. Mesmo que saia acima, não valerá a pena o upside pois não será grandes coisas."

"Talvez seja mais interessante trocar por outro banco médio (BIC, Pine, etc). Com certeza estão mais atraentes mesmo após altas expressivas. Banestes está 100% precificado."

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3629 de 5068 05/Abr/2009 21:38 0

k0ss Comentários: 58 - Desde: Dez 2007

"O Banestes parece bem especulado, como estava o BESC. Quando o negócio saiu as ações derreteram."

"A valorização da Nossa Caixa é devido ao tamanho de suas operações: é o banco do governo que tem a maior arrecadação, do SIAFEM, dos depósitos judiciais, da folha de FP´s mais apetitosa fora os fp´s federais, com enorme capilarização, especialmente em cidades ricas do agronegócio... o banco teve problemas pontuais na lucratividade devido ao Serra ter ""vendido"" (bem cara!) a folha que o banco deveria receber de graça e pelas provisões para perdas devido a planos econômicos."

"Enfim nossa caixa reunia operações enormes e atrativas para o BB, que é fraco em SP. O Banestes está inserido em operações muito menores, não é só pegar os múltiplos e comparar."

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5525 de 580212/Mai/2009 23:34 [Citar este comentário] 0

[Nível 0] KudlowComentários: 2225 - Desde: Mai 2008

eu já falei que vários desses bancos pequenos terao que cortar dividendos, só tem resultado muito ruim, nem resultado médio eu vi até agora.

o minha aposta no setor (banestes, putz que vergonha) tá dificil de segurar essa jaca, ainda mais vendo o mercado subir, mas to na aposta co paulorizzi, dia 31 MAIO . rsrsrsrsrs

o BEES está com um ROE de 28% , só o banco do brasil está com ROE maior, quero ver o resultado deles essa semana pra ver se vai cair o ROE, apesar de tudo ainda nao aredito que uma empresa com um ROE desse seja vendida por 2 p/vp.

veremos!

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7924 de 7943Modificado em 29/Jun/2009 13:50 0 danieljoseaaComentários: 552 - Desde: Jul 2008

citação: rfalvaresdaniel o que acha de BEES nestes valores

Rfalvares, sinceramente, comparando com seus pares ainda está caro, ainda fico tranquilamente com IDVL4, BGIP4, PINE4, mas já não está tão caro como estava há uma ou duas semanas atrás, já vale olhada com maior atenção, um P/L de 5,84, um P/VP de 1,60 e principalmente um ROE de 27,4% não são indicadores de se jogar fora, porém seu DY é fraco para o setor, 4,4%, para uma carteira bem diversificada até valeria uma entrada nesses preços, mas se você ainda não tem IDVL4, BGIP4, PINE4, BRSR6, sou mais entrar nesses, por enquanto.

Em relação à possibilidade de ele ser adquirido pelo BBAS3, seu P/VP é de 1,60, não sei o quanto teria de "bônus" nesse caso, já que ele já está sendo negociado por quase 2x seu valor patrimonial, mas comprar só por isso, já foi falado várias vezes por aqui, não é nada aconselhável, se é por isso, também existe a chance de todos esses bancos que compramos serem também adquiridos, por outros bancos.

Resumindo, se você já tiver alguns desses bancos que tanto falamos por aqui, BEES3, acredito já valer uma atenção, até quem sabe uma primeira compra, se não tiver os bancos que citamos por aqui, esqueça ele por enquanto e compre os outros citados.

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9438 de 947223/Jul/2009 15:15 [Citar este comentário] 0

[Nível 0] jvarela Usuário PremiumComentários: 165 - Desde: Jun 2009

citação: pdraoPessoal, bees3 poderiam comentar? abs

Eu acho esse ativo muito devagar...não tem muita liquidez...ele so subiu quando o Banco do Brasil tentou comprar o Banestes... apos a desistencia a ação desabou... só compraria para LONGO PRAZO, pois quando o banco for vendido vai subir... tem ativos muito melhores para subir com segurança, com maior liquidez, e com melhor performance, exemplo: CNFB4, FHER3, VALE5, FESA4, e com um pouco maior risco, mas com um potencial incrivel: JHSF3...esta em 2,30 e valia 7,70...esta muito defasada. Outra coisa, tenho TODAS essas ações que estou te recomendando. Um abraço. Boa sorte.

obs: tembem tenho GGBR4, BBAS3, PETRO4, FFTL4, mas na minha opinião elas ja estão muuuuito altas para voce entrar agora. Espero ter ajudado, mas sou humano e posso errar, mas ate agora deu certo.

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16020 de 1609630/Set/2009 10:38 [Citar este comentário] 0

[Nível 0] paulo_profComentários: 527 - Desde: Jul 2009

Caros

O BEES do meu amigo Kudlow decidiu (vide abaixo) alienar as suas 1,4 milhões de ações da Visanet. Na cotação de hoje, isto daria uma receita extra de quase R$ 25 milhões.

Mas a questão é: qual o lucro que o Banestes vai ter com a operação?

Tentei, nos balanços do Banestes, achar alguma informação relativa ao custo de aquisição destas ações. Não encontrei. De qualquer forma, suspeito ser bastante baixo, de modo que o lucro não recorrente desta alienação poderá ser apreciável, uma vez que o lucro líquido trimestral do Banestes fica na casa dos R$ 36 milhões.

Pelo que entendi da nova lei de contabilidade, os ativos tem que ser avaliados a valor presente. Isto significaria que as ações que o Banestes possui da Visanet deverão entrar no balanço do 3T09 a valor de mercado. Como no 2T09 ainda não existia um "mercado" para a avaliação do seu valor, é possível que no balanço do 2T09 este ativo ainda tenha sido avaliado pelo custo. Mas como não sou contador, tudo isto é especulação.

De qualquer forma, SE o lucro líquido do 3T09 receber um "reforço" de uns R$ 15 milhões, pode ser que o ativo tenha espaço para valorizar.

citação: Plantão Empresas da Bovespa(29/09) BANESTES (BEES) - Aprova alienacao de sua participacao no capital social da Visanet

DRI: Ranieri Feres Doellinger

Na RCA de 28/09/2009 foi tomada a seguinte deliberacao:

“Aprovou, com base nas informacoes e consideracoes descritas no Voto Dirif n. 038/09, a decisao tomada pela Diretoria em reuniao de 14.9.2009, de alienar ao mercado as 1.401.600 acoes ordinarias que o Banestes S.A. – Banco do Estado do Espirito Santo detem no capital social da Companhia Brasileira de Meios de Pagamento (“Visanet Brasil”), a preco do dia constante na Bolsa BM&FBOVESPA. O resultado obtido, quando da alienacao, sera utilizado em sua totalidade em provisao para reforco de operacoes de creditos.”
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20246 de 2025210/Nov/2009 13:46 [Citar este comentário] 0

3 paulo_profComentários: 843 - Desde: Jul 2009

O resultado da NossaCaixa pode ser mais uma indicação de que os resultados do BEES e BGIP poderão ser positivos.

Houve aumento de 16,5% no resultado de intermediuação financeira e 4,5% na receita com prestação de serviços em relação ao trimestre passado. A provisão constituída no trimestre foi levemente inferior a do trimestre passado. Um prejuízo de 140 milhões no trimestre passado foi transformado em lucro de R$ 354 milhões no 3T09. Embora o montante total das Operações de Crédito tenha aumentado 13,5% em relação ao trimestre passado, o PDD total aumentou somente 2,1%. Em conseqüência, o PDD representou 5,87% dos Créditos. Pelas minhas contas, o "write off" líquido foi de R$ 208 milhões. Parte deste "write off" deverá ser recuperado no futuro.

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20255 de 2030810/Nov/2009 15:12 [Citar este comentário] 0

1 padrinhoComentários: 930 - Desde: Jun 2007

Aproveitei o dia para incorporar mais BEES3 a carteira confiante nos indicadores e acreditando que terá uma bom balanço do 3TRI. Imagino que se fosse para cair já o teriam feito a um bom tempo...O balanço divulgado pela Nossa Caixa serve como um indicativo, como disse o Prof. Paulo, do que está por vir.

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21047 de 2111814/Nov/2009 19:23 [Citar este comentário] 1

3 paulo_profComentários: 896 - Desde: Jul 2009

citação: herdsman

citação: octacmHerdsman,

Não consegui acessar o resultado de BEES você poderia passar o link?

Nem vi o release somente o que passou no plantão empresas.

O Banestes só disponibiliza os relatórios anual e semestral no site da Bovespa. Oportunamente (acho que na 2a. feira) o relatório do 3T09 deverá ser disponibilizado no site http://www.banestes.com.br/banestes_ri/resultados_trimestrais_2009.html

Normalmente (não se se é o caso do Banestes), as partes relevantes do relatório ou press release estão nas Notas Explicativas e/ou Comentário de Desempenho dos ITRs. Infelizmente, neste momento, o site dos ITRs na Bovespa está fora do ar.

Os números (relevantes para a minha planilha) que anotei contam a seguinte história:

a) despesas com o PDD continuam aumentando; após o aumento de 146% do 4T08 para o 1T09 e 26% do 1T09 para o 2T09, o aumento do 2T09 para o 3T09 foi novamente de 26%, para R$ 47 milhões.

b) a receita bruta de intermediação financeira, ficou inalterada do 2T09 para o 3T09; devido a depesas de PDD maiores em R$ 10 milhões, o Resultado da Intermediação Financeira foi menor (mmas só em R$ 5 mihões).

c) as despesas com o PDD já representam 116% do Resultado Operacional e 159% do resultado líquido; ou seja, no momento em que a inadimplência melhorar, os Resultados Operacional e Líquido vão automaticamente acompanhar.

d) o PDD total aumentou quase 12% no trimestre, e agora repreesenta 5,5% do volume total das Operaçãoes de Crédito (no 2T09 era 5%).

e) como o aumento do PDD foi de R$ 20 milhões e como a despesa de PDD foi R$ 47 milhões, no trimestre houve um 'write off" líquido de R$ 27 milhões; desde o início do ano, o "write off" líquido já totaliza R$ 57 milhões; quando a situação melhorar, parte destas "perdas" poderão ser recuperadas diretamente em lucros.

f) o nível das operações de crédito permaneceu estável; ao contrário da maioria dos bancos oficiais, parece que o Banestes não aumentou o crédito.

Ao preço de fechamento de 6a. feira, R$ 7,10, os novos múltiplos são:

P/VPA = 1,62

(P/L)12 = 6,96; (P/L)6 = 7,95; (P/L)3 = 9,03

(DY)12 = 3,44%; (P/L)6 = 3,01%; (P/L)3 = 2,65%

(RPL)12 = 23,3%; (RPL)6 = 20,4%; (RPL)3 = 18,0%

O payout do Banestes está próximo do mínimo (24%). Na minha estimativa, o LPA do exercício de 2009 deverá ficar em R$ 0,94. Se a política de payout for mantida, os proventos serão aprox. R$ 0,23/ação, faltando ainda distribuir R$ 0,04. 
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28946 de 2896626/Fev/2010 09:59 [Citar este comentário] 0

1 fhalves2 Usuário PremiumComentários: 761 - Desde: Jul 2008

BANESTES (BEES) - DEMONSTRACAO FINANCEIRA 31/12/2009 (CONS)

(26/02) BANESTES S.A. - BCO EST ESPIRITO SANT 31/12/2009 LS

Resumo dos Dados Consolidados Recebidos

R$ Mil Legislacao Societaria

Descricao

Nome de Pregao BANESTES

Periodo ANL - 12M

Data Encerramento 31/12/2009

Patrimonio Liquido 665.114

Receitas da Intermediacao Financeira 1.192.974

Resultado da Intermediacao Financeira 374.956

Resultado da Equivalencia Patrimonial

Resultado Operacional 202.059

Lucro (Prejuizo) Liquido 131.163

Numero de Acoes, Ex-Tesouraria ( Mil ) 151.488

Lucro (Prejuizo) por Acao - LPA 0,86583

Valor Patrimonial da Acao - VPA 4,39054

NOTICIAS - 26/02/10 - PROFITCHART DA NELOGICA

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RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO - 1º TRIMESTRE/2010

Apresentamos o Relatório relativo a dados realizados no 1º trimestre de 2010 bem como as Demonstrações Contábeis Individuais e Consolidadas do BANESTES S.A – Banco do Estado do Espírito Santo, em conformidade com os padrões estabelecidos pelo Conselho Monetário Nacional, Comissão de Valores Mobiliários, Banco Central do Brasil e Superintendência de Seguros Privados.

AMBIENTE ECONÔMICO


O cenário econômico brasileiro nos primeiros meses de 2010 caracterizou-se por manter o ritmo com que encerrou 2009, ou seja, o processo de recuperação da economia pós-crise esta cada vez mais consolidado. Os fatos mais marcantes do período, sucintamente, foram:

Em relação ao mercado de trabalho, os três primeiros meses do ano, de acordo com o Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged) do Ministério do Trabalho, registraram o melhor índice de emprego desde 1992. Somente no primeiro trimestre do ano foram criadas mais de 657 mil vagas, o que representou mais de um quarto da meta do governo de criar dois milhões de empregos com carteira assinada neste ano.

De acordo com dados disponibilizados pelo Banco Central do Brasil, o ritmo de crescimento das operações de crédito do sistema financeiro registrou aceleração em março, distribuída de forma equilibrada entre as carteiras referenciadas em recursos livres e direcionados. O estoque total de crédito atingiu R$1.45 bilhão em março, com elevações de 1,1% no mês e de 16,8% em doze meses, elevando a sua relação com o PIB a 45% ante 41% no mesmo período de 2009. Os bancos públicos seguiram apresentando desempenho mais favorável do que os bancos privados. A participação relativa das instituições públicas no total da carteira do sistema financeiro atingiu 41,5% da carteira total do sistema, somando R$ 603 bilhões em março, situando-se as representatividades das instituições privadas nacionais e estrangeiras

em 40,7% e em 17,8%, respectivamente. 



Conforme a FEBRABAN, a expectativa para todo o ano de 2010 é de expansão de 20,6% no total das operações de crédito. No crédito com recursos livres a previsão é de 21,3%. Já as operações com recursos direcionados a previsão é de 19,1%. A média do crescimento das operações com pessoas físicas foi projetada em 19,9% e a das pessoas jurídicas em 22,7%. A estimativa de inadimplência para o ano está em 4,6%.

No âmbito interno, o Espírito Santo pode apresentar um bom padrão de crescimento por causa da expansão da renda no Brasil e aumento nos preços das commodities.

1.
DESEMPENHO DO SISTEMA FINANCEIRO BANESTES

O Resultado Líquido do BANESTES, neste 1º trimestre de 2010, após a reversão dos Juros sobre o Capital Próprio, foi de R$ 36,72 milhões sendo superior em 36,21% ao 4º trimestre de 2009. Com relação ao mesmo trimestre do ano de 2009, esse resultado ficou acima 0,48%.

Os principais eventos que influenciaram no resultado líquido do período, foram:

1.1 RECEITA DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

As Receitas da Intermediação Financeira, fecharam o 1º trimestre em R$ 271,53 milhões registrando queda de 16,50% quando comparado com o 4º trimestre de 2009 e queda de 7,96% quando comparado ao 1º trimestre de 2009. Esse resultado foi decorrente do desempenho das seguintes rubricas:

1.1.1 Receitas de Operações de Crédito

Nossas rendas com Operações de Crédito atingiram R$ 158,96 milhões sofrendo queda de 4,47% em relação ao 4º trimestre de 2009, entretanto, comparado ao 1º trimestre de 2009 cresceu 6,80%. Tal redução ocorreu, basicamente, em razão da queda da taxa média dos produtos de 1,75 para 1,68 em comparação ao trimestre anterior. Apesar do volume ter aumentado em 3,17% (quando comparado ao 4º trimestre de 2009), esse incremento não foi suficiente para compensar a queda da taxa média dos produtos.

As rendas oriundas de Empréstimos fecharam em R$ 130,61 milhões evoluindo 0,09% com relação trimestre anterior de R$ 130,49 milhões. Destaque para as rendas de Consignação em Folha (acima 9,11%), Conta Garantida (acima 7,41%) e Cartão Banescard ( acima 4,88%) superando o trimestre anterior. O aumento apurado nas receitas destes produtos foi função da elevação dos saldos em carteira.

As rendas com Títulos Descontados quando comparado com 4º trimestre de 2009 reduziram 16,24% alcançando neste 1º trimestre R$ 6,41 milhões. Quando comparado com o mesmo trimestre do ano anterior esta redução chega a 45,75%. Esta queda de receita é basicamente função da redução do volume em carteira deste produto.

As rendas provenientes dos Financiamentos encerraram o período com R$ 18,21 milhões sendo inferior 3,34% ao trimestre anterior. Entretanto, vale ressalvar o crescimento na receita de Financiamento de Veículos em 18,27%.

1.1.2 Resultado de Arrendamento Mercantil

O resultado com Operações de Leasing atingiram R$ 6,92 milhões nesse 1º trimestre ante R$ 6,76 milhões no 4º trimestre de 2009, o que representa evolução de 2,38%. Esse resultado apurado quando comparado ao 1º trimestre de 2009, foi superior em 5,52%. As rendas com Operações de Leasing cresceram 15,56% atingindo R$ 24,38 milhões no trimestre atual quando comparado com o 4º trimestre de 2009, puxado pelo crescimento de sua carteira em 5,60% quando comparado ao 4º trimestre de 2009 e pelo crescimento da taxa média em 12,99% no trimestre.

1.1.3 Resultado das Operações com Títulos e Valores Mobiliários

Apresentou no 1º trimestre de 2010 o montante de R$ 96,68 milhões. Este resultado foi inferior 24,03% ao resultado do trimestre anterior, o qual, foi de R$ 127,26 milhões, decorrente da queda de 4,84% nas receitas com Aplicações Interfinanceiras de Liquidez fechando o trimestre em R$ 65,96 milhões e da diminuição de 47,86% das receitas com Aplicações em Títulos de Renda Fixa e Variável que acumularam no trimestre R$ 30,11 milhões.

1.1.4 Resultado de Câmbio

O resultado com Câmbio foi de R$ 3,51 milhões ante R$ 3,96 milhões apurado no trimestre anterior, apresentando uma redução de 11,27% e, quando comparado ao mesmo período de 2009, esse resultado foi também inferior, numa magnitude de 34,84%.

1.1.5 Resultado com Derivativos e Aplicações Compulsórias

O resultado com Instrumentos Financeiros e Derivativos no trimestre atual foi R$ 87 mil, ficando 43,51% menor que o resultado do trimestre anterior e 70,90% inferior que o mesmo trimestre de 2009. O resultado com Aplicações Compulsórias foi de R$ 5,36 milhões, sendo inferior 74,05% ao trimestre anterior, contudo, apresentou crescimento de 21,05% sobre o mesmo trimestre de 2009. Esta queda com relação ao trimestre anterior deu-se em função de um fato não recorrente ocorrido no 4º trimestre de 2009 de reversão e estorno de créditos vinculados ao FCVS no valor de R$ 15,32 milhões.

1.2 DESPESA DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

As Despesa da Intermediação Financeira no 1º trimestre de 2010 foi de R$ 170,87 milhões apresentando um decréscimo de 24,39% quando comparado ao trimestre anterior e 15,16% quando comparado ao mesmo trimestre de 2009, decorrente da variação dos seguintes componentes:

1.2.1 Despesa de Captação no Mercado

Estas despesas somaram no trimestre o valor de R$ 135,37 milhões, ante os R$ 137,68 milhões no trimestre anterior, refletindo a queda de 1,68%. Se comparado ao mesmo trimestre de 2009 as despesas de captação no mercado sofreram queda de 20,05%, influenciado pela redução das despesas de captação com Depósitos em Poupança (7,35%), com Depósitos a Prazo (21,68%), com Depósitos Judiciais (14,60%) e com Operações Compromissadas (22,38%), em decorrência da queda da taxa média dos produtos: Depósito de Poupança de 0,60 para 0,49; Depósitos a Prazo de 0,98 para 0,69; Depósitos Judiciais de 0,76 para 0,59 e Operações Compromissadas de 0,91 para 0,67.

1.2.2 Despesa com Operações de Empréstimos e Repasse

As despesas com operações de Empréstimos e Repasses sofreram queda de 9,95% com relação ao trimestre anterior, fixando-se nesse trimestre em R$ 2,30 milhões. Em se tratando da relação com o valor apurado no 1º trimestre de 2009 de R$ 2,30 milhões, houve decréscimo de 0,13%. A queda apresentada na relação trimestre atual com o trimestre anterior deu-se em função da queda de 14,93% do volume em carteira das Obrigações por Repasse do País.

1.2.3 Provisões para Operações de Crédito/Outros Créditos

No grupo das Despesas com Provisões para Perdas de Operações de Crédito e Outros Créditos, o 1º trimestre de 2010 apresentou resultado inferior ao trimestre anterior, passando para R$ 33,20 milhões ante R$ 85,76 milhões. Em se tratando da comparação do trimestre atual com o mesmo trimestre de 2009, as despesas de Provisão cresceram 11,49%, provocado principalmente, pelo crescimento de 14,60% da Carteira de Crédito, Arrendamento Mercantil, Câmbio e Outros Créditos com Característica de Crédito.

1.3 RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

O efeito dos fatores acima relatados, resultou em Resultado Bruto da Intermediação Financeira no valor de R$ 100,67 milhões. Este resultado foi superior em 1,48% ao trimestre anterior e 7,52% com relação ao 1º trimestre de 2009.

1.4 OUTRAS RECEITAS E DESPESAS OPERACIONAIS

1.4.1 Receitas Operacionais

· Nossas Rendas de Prestação de Serviços fixaram-se em R$ 40,60 milhões, apresentando queda de 1,04% feita a comparação com 4º trimestre de 2009, entretanto, quando comparado com o 1º trimestre de 2009 houve evolução de 2,84%.

· As rendas com Tarifas Bancárias sofreram queda 3,89% sobre o trimestre anterior, registrando no 1º trimestre de 2010 o montante de R$ 4,25 milhões; enquanto, com relação ao mesmo trimestre de 2009 apurou-se acréscimo de 9,37% refletindo o aumento das operações bancárias da Instituição.

· As Outras Receitas Operacionais atingiram R$ 17,55 milhões no trimestre sofrendo redução de 14,07% sobre o trimestre anterior, fato devido, principalmente, pelo registro de uma reversão no trimestre anterior de R$ 12,50 milhões.

1.4.2 Despesas Operacionais

· As Despesas de Pessoal, no 1º trimestre de 2010 somaram R$ 45,42 milhões. Este valor foi inferior em 4,66% ao valor de R$ 47,63 milhões apurados no trimestre anterior. Com relação ao mesmo período de 2009 houve aumento de 10,98%.

· Outras Despesas Administrativas caíram 3,67% sobre o 4º trimestre de 2009, contudo, apresentaram aumento de 11,59% sobre o 1º trimestre de 2009. Este aumento é reflexo principalmente da expansão das atividades bancárias da Instituição.

· As Despesas Tributárias no trimestre foram R$ 11,74 milhões, reduzindo 12,86% sobre o trimestre anterior. Com relação ao 1º trimestre de 2009 houve crescimento de 3,96%.

· As Outras Despesas Operacionais no 1º trimestre de 2010 alcançaram R$ 19,26 milhões. Houve queda de 43,75% sobre as despesas apuradas no 4º trimestre de 2009. Contribuíram para este comportamento, o registro no 4º trimestre de 2009 de reforços de R$ 16,84 milhões em provisões trabalhistas, cíveis e adicional.

1.5 RESULTADO OPERACIONAL

O resultado operacional apurado neste 1º trimestre de 2010 apresentou saldo de R$ 51,18 milhões, ante os R$ 31,42 milhões do trimestre anterior e R$ 49,30 milhões do mesmo trimestre de 2009, registrando aumentos de 62,90% sobre o trimestre anterior e 3,82% sobre o resultado do 1º trimestre de 2009.

2. BALANÇO PATRIMONIAL DO SISTEMA FINANCEIRO BANESTES


2.1Recursos Captados

O saldo total das Captações, incluindo os Depósitos e Captação no Mercado Aberto no 1º trimestre de 2010 atingiu o montante de R$ 7,69 bilhões ante os R$ 7,39 bilhões do trimestre anterior, apresentando evolução de 4,17%. Com relação, ao saldo apurado no 1º trimestre de 2009, houve acréscimo de 11,35%. O referido aumento sobre o trimestre anterior, foi conseqüência, principalmente, do aumento de 20,54% no volume da carteira das Captações no Mercado Aberto que neste trimestre fechou com saldo de R$ 2,86 bilhões.

As Obrigações por Empréstimos e Repasses somaram no trimestre o montante de R$ 442,28 milhões ante os saldos de R$ 451,71 milhões no trimestre anterior e R$ 460,60 milhões no 1º trimestre de 2009. Os Repasses no País no trimestre atual apresentaram redução de 14,93% sobre o trimestre anterior e aumento de 9,62% sobre o mesmo período de 2009. As obrigações por Empréstimos evoluíram 10,07% sobre o 4º trimestre de 2009.

2.2 Recursos Aplicados

O saldo das Aplicações, composto pelas Disponibilidades, Aplicações Interfinanceiras de Liquidez, Títulos e Valores Mobiliários e as Operações de Crédito em 31/03/2010, foi de R$ 8,03 bilhões, evoluindo 4,13% sobre o saldo do trimestre anterior. Quando comparado com o mesmo trimestre de 2009, também observou-se um aumento, na magnitude de 14,17%, conforme demonstrado na tabela a seguir:

·As Operações de Crédito apresentaram crescimento neste 1º trimestre de 2010 de 3,17%, comparado ao 4º trimestre de 2009 e 16,23% comparado com o 1º trimestre de 2009. O saldo destas operações, passou de R$ 3,03 bilhões em 31/12/2009 para R$ 3,12 bilhões em 31/03/2010, sendo responsável no trimestre atual por 38,94 p.p. dos recursos aplicados pela Instituição. Em se tratando da comparação com 31/03/2009 houve um aumento de volume de negócios na ordem de R$ 436,81 milhões.

· As Aplicações Interfinanceiras de Liquidez apresentaram saldo de R$ 3,00 bilhões, apresentando aumentos de 7,22% sobre o saldo do trimestre anterior e 20,43% sobre o saldo do 1º trimestre de 2009. Seu volume em carteira no trimestre atual responde por 37,39 p.p. do total de recursos aplicados pela Instituição.

· Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros e Derivativos com saldo de R$ 1,78 bilhão no trimestre, apresenta acréscimos de 0,72% quando comparado ao trimestre anterior e 2,38% quando feita a comparação com o 1º trimestre de 2009.

2.2.1 Carteira de Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil, Câmbio e Outros Créditos com Caraterística de Crédito

Após a inclusão das provisões, a evolução do total da carteira de crédito/ Arrendamento Mercantil/ Câmbio e Outros Créditos com Característica de Crédito foi de 3,97% com volume de recursos da ordem de R$ 3,30 bilhões frente os R$ 3,17 bilhões do trimestre anterior e R$ 2,94 bilhões em relação ao mesmo trimestre de 2009.


Os produtos que apresentaram melhor performance nesse 1º trimestre de 2010 quando comparado com o trimestre anterior, foram:

· Os Empréstimos evoluíram 6,35% sobre o trimestre anterior e 23,04% sobre o mesmo período de 2009. Os produtos que mais contribuíram para este crescimento foram: Consignação em Folha (acima 27,77%), Conta Garantida (acima 8,53%), Microcrédito (acima 4,86%), Renegociação de Dívidas (acima 7,34%) , Capital de Giro (acima 5,50%), Cartão Banescard (acima 13,34%), Cheque Confiança (acima 6,78%);

· Os Financiamentos reduziram 1,36% nesse trimestre, quando comparado ao trimestre anterior, entretanto, aumentaram 3,00% comparado ao mesmo trimestre de 2009. Os produtos que mais se destacaram quando feita a comparação com trimestre anterior foram: Financiamentos de Bens - PF e PJ (acima 1,76%) e Financiamentos - Veículos (acima 29,40%);

· Financiamentos Rurais reduziram 7,65% sobre o trimestre anterior, entretanto, quando comparado ao mesmo trimestre de 2009 foi maior 16,19%;

· Neste 1º trimestre do ano, o volume de negócios em Arrendamento Mercantil cresceu 5,60% tendo como parâmetro o 4º trimestre do 2009. Comparando-se com o mesmo trimestre de 2009, houve evolução de 10,51%;

· Adiantamento sobre contrato de Câmbio no trimestre atual obteve aumento de 6,62% quando comparado com o 4º trimestre do ano, o que representa um incremento em torno de R$ 15,00 milhões.

SERVIÇOS PRESTADOS PELOS AUDITORES EXTERNOS

Em atendimento ao artigo 2º da Instrução CVM nº 381/03, esclarecemos que os serviços prestados ao BANESTES pelo Auditor Independente, referem-se, exclusivamente, a auditoria externa.
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Análise Coin Valores
O Banestes, sociedade anônima de capital aberto e de economia mista criada em 1937, é, atualmente, um banco múltiplo controlado pelo Estado do Espírito Santo. O Banestes é um dos mais importantes agentes de políticas públicas do Estado, contribuindo, decisivamente, para o desenvolvimento socioeconômico regional.
Compõe, com mais três empresas (Banestes Seguros, Banestes Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários e Banestes Administradora, Corretora de Seguros, Previdência e Capitalização), o Sistema Financeiro Banestes. Detém, atualmente, a maior rede bancária do Estado do Espírito Santo. É a única instituição bancária com agências em todos os 78 municípios capixabas.
Possui, ao todo, mais de 800 pontos de atendimento, oferecendo um portfólio completo de produtos e serviços financeiros aos seus clientes pessoas físicas e jurídicas. Embora classificado na listagem Bovespa como “Nível Tradicional”, o Banestes, voluntariamente, adota alguns requisitos exigidos somente para empresas listadas no “Nível 1” e no “Novo Mercado”, tais como a atuação de mais de 20% de membros independentes no Conselho de Administração; a obrigação de realizar ofertas públicas de aquisição de ações sob determinadas circunstâncias; e a extensão, para todos os acionistas, das mesmas condições obtidas pelo acionista controlador quando da alienação de controle do Banco, entre outras.

RETROSPECTIVA 2010
Nos nove primeiros meses de 2010, o Banestes apresentou um montante de R$ 9,0 bilhões em Ativos Totais, com uma Carteira de Crédito Bruto da ordem de R$ 3,3 bilhões, 12,0% maior que no mesmo período do ano anterior. O Patrimônio Líquido chegou a R$ 749,0 milhões, um crescimento de 13,0% em relação a 2009.
O Resultado da Intermediação Financeira da companhia alcançou R$ 337,3 milhões, com Lucro Líquido de R$ 114,5 milhões. O Banco continuou o processo de ampliação de sua rede de atendimento além das fronteiras do Estado do Espírito Santo, inaugurando nova agência na cidade de Mantena (MG), integrando o grupo, já em funcionamento, de Teixeira de Freitas (BA) e Nanuque (MG).
2010 é o ano que marca fortes avanços do Banescard, o primeiro cartão de crédito e débito com bandeira própria de um banco comercial no país, consolidando a maior rede credenciada no estado e o alcance de mais de 500 mil cartões ativos.
Este ano marca também a retomada das operações com Crédito Imobiliário pelo Banco. Os produtos CDC Veículos e Banestes Financeira foram fortalecidos com novos sistemas, para atender à crescente demanda por essas linhas de crédito, projetando bons resultados juntamente aos produtos que já são destaque na Carteira Comercial, tais como Crédito Consignado, Capital de Giro e Conta Garantida.

PERSPECTIVA 2011
A expectativa é que o próximo ano seja marcado por um crescimento econômico um pouco menor que o sustentado este ano no Brasil. Contudo, as preocupações com o aumento da inflação, da balança comercial e da conta corrente devem permanecer na pauta econômica, sendo um dos principais desafios da equipe econômica do próximo governo.
Em relação ao Banestes, com o fim da exclusividade de bandeiras de cartão de crédito, o Banco pretende estabelecer parceria com redes credenciadoras de atuação nacional, para que o Banescard seja aceito em todo o País. O Banescard, cartão bandeira própria do Banestes, tem, também, previsão de chegar ao cliente não correntista na forma de Private Label (cartão de crédito associado a uma loja). Também tem pauta nos planos para o cartão uma reformulação de layout e a agregação de chip para propiciar maior segurança ao cliente.
A instituição planeja manter a política de ampliação da rede de agências, inclusive nas cidades limítrofes do Espírito Santo, assim como perseverar na ampliação da Carteira Comercial e buscar continuamente a redução de custos como forma de melhorar a eficiência operacional.
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62332 de 62403Modificado em 25/Jan/2011 23:45 [Citar este comentário]  3
5 paulo_profComentários: 3472 - Desde: Jul 2009
Boas notícias para os detentores de BEES3

Além do banco resolver pagar os JCPs correspondentes ao mês de dezembro 2010 (os quais havia suspendido invocando o princípio da prudência para não ultrapassar os 25% do lucro líquido do exercício), majorou os JCPs relativos ao exercício de 2011 em 19%.

Se interpretei as coisas corretamente, podemos garantir que o lucro líquido do exercício de 2010 será superior a R$ 159 milhões, de modo que o lucro líquido do 4T10 deverá ser superior a 44 milhões.

Um lucro líquido de aprox. R$ 160 milhões, 21% maior do que o lucro postado em 2009, estaria em linha com os lucros de R$ 161 milhões postados nos exercícios de 2007 e 2008.

A majoração dos JCPs em 19% mostra que o banco deseja manter o nível de crescimento verificado no exercício de 2010.

Se o mercado não é completamente cego, o papel deverá reagir amanhã.
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62340 de 6240326/Jan/2011 10:55 [Citar este comentário]  4
5 paulo_profComentários: 3472 - Desde: Jul 2009
Se, de fato, o lucro líquido do Banestes no exercício de 2010 for no mínimo R$ 159 milhões, o LPA será de R$ 1,056. Considerando um crescimento do LPA de 19% durante um único ano e depois uma perpetuidade de 3%, o preço justo da BEES3 para uma taxa de desconto de 14% seria de R$ 11,36, um upside de 93% sobre o preço atual.

Os demais múltiplos, com o lucro de R$ 159 milhões e PatLiq compatível (aprox. R$ 33 milhões superior ao do 3T10) ao preço atual de R$ 5,89, seriam:

P/L = 5,61
P/VPA = 1,14
DY = 4,36%
ROE = 20,3%
ROA = 1,77%

Alguma dúvida se o ativo está barato?
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62341 de 62403Modificado em 26/Jan/2011 11:04 [Citar este comentário]  1
2 padrinhoComentários: 2074 - Desde: Jun 2007
Prof., dúvida eu não tenho nenhuma.... o problema mesmo parece ser a "sovinice" deste banco. Um DY´zinho de 4,3% fica devendo muito para outras opções como uma Cielo que por hora vai dar pelo menos o dobro em proventos sem fazer muita força. O ponto alto fica pelo constante e bom crescimento do patrimônio líquido do banco e isso, uma hora ou outra o "mercado cego" vai acabar enxergando.
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65061 de 65319Modificado em 03/Mar/2011 12:08 [Citar este comentário]  1
[Nível 0]  leammComentários: 0 - Desde: Mar 2007
citação: small caps
citação: robertohaBEES3...+5,35%, contrariando a tese que balanço bom derruba a ação..

 É o que SEMPRE falo.
O povo pega o dia do balanço e esquece tudo o que antecedeu...

No caso de BEES3, o preço da ação não tinha subido entre uma divulgação e outra e o mercado não tinha a expectativa do resultado que saiu.

O que faz a ação subir não é apenas o balanço e sim a diferença entre a expectativa que se tem e o que de fato ocorre.

Abraços,
Small caps.

Bem como fazem com os dividendos... No dia seguinte é a choradeira, perguntando pq a ação caiu... qual a vantagem...
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102366 de 10236914/Nov/2011 16:58 1
 paulo_profComentários: 5168 - Desde: Jul 2009
O BEES está doidinho para se tornar uma cópia do IDVL ...

Com o nível atual da inadimplência crescente, não vai a lugar algum ...

BEES3

múltipos baseados nos últimos 12 meses

PREÇO: R$ 6,35
PAYOUT: 24%
P/L         9,15
P/VPA  1,19
DY          2,62%
LUCRO POR AÇÃO          R$ 0,694
ROAE    13,0%
ROAA    1,01%
CRÉDITOS INADIMPLENTES        121.962
CRÉDITOS INADIMPLENTES/OPERAÇÕES DE CRÉDITO   3,00%
PDD/OPERAÇÕES DE CRÉDITO  4,77%

Resultados dos últimos 9 meses em relação a igual período de 2010:

RESULTADO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA -16,1%
RECEITA DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇO +10,6%
DESPESAS PESSOAL/TRIBUTÁRIAS/ADMINISTRATIVAS 6,9%
RESULTADO OPERACIONAL -72,4%
RESULTADO LÍQUIDO -54,0%
DESPESAS DE PDD +32,3%

Crescimento do Patrimônio Líquido em 12 meses: +8,2%
Crescimento das Operações de Crédito em 12 meses: +25,6%

Taxas anuais médias nominais de crescimento:
a) do lucro líquido
UA         -25,65%              
U2A       -17,51%              
U3A       -10,87%              


b) do patrimônio líquido médio
UA         14,33%
U2A       14,87%
U3A       18,32%

Taxa anual média de crescimento real do lucro líquido durante 3 anos necessária para um preço justo 50% maior do que a cotação anual (perpetuidade de 0% real; taxa de desconto anual real de 10%): +12,5%

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102563 de 10260815/Nov/2011 23:24 0
 danieljoseaaComentários: 3674 - Desde: Fev 2008
citação: evalaretto
Creio ter sido precoce a venda de BEES, mesmo considerando o péssimo balanço.
Estou convencido de que o split sairá em menos de 120 dias e os mais experientes sabem oque isso significa.
Além disso existe a possibilidade de venda do banco, principalmente agora que seu balanço demonstra que o Estado do ES dificilmente continuará a ter elevação dos dividendos no curto prazo.
Estou com o Small, é para relembrar os tempos de miqueiro e encher o balde, só não pode é casar com o mico...rs...


Além disso teve esta provisão que impactou bastante o LL do banco:


Em 25 de outubro de 2011, o Banco Central do Brasil, através do Ato-Presi n.º 1.205, decretou a liquidação extrajudicial do Banco Morada S.A. confirmando a situação de insolvência do banco e a prática de violação das normas legais disciplinadoras da atividade da empresa, atestando a existência de passivo a descoberto e a inviabilidade de normalização dos negócios da empresa.

O BANESTES detém operações de aquisição de créditos consignados com coobrigação do cedente com a mencionada Instituição, cujo valor presente das operações, em 30 de setembro de 2011, era de R$ 28.836. O fluxo de recursos que o Banco Morada deveria repassar ao BANESTES, desde 28 de abril de 2011, data da intervenção, até 30 de setembro era de R$ 6.479 sendo efetivamente repassado R$ 3.072, desse montante R$ 1.193 referentes a repasses e R$ 1.879 às liquidações antecipadas. A provisão está constituída no montante de R$ 20.185, representando 70 % do saldo base da operação, conforme premissas da Resolução n.º 2.682/99, do Conselho Monetário Nacional.

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117536 de 117552Modificado em 28/Fev/2012 13:27 [Citar este comentário]  0
4 danieljoseaaComentários: 4529 - Desde: Fev 2008
BEES3: (payout superior a 50%...hum....)...mesmo assim, MICO!! rsrsr

ATA DA REUNIÃO ORDINÁRIA DO CONSELHO
DE ADMINISTRAÇÃO DO BANESTES S.A. –
BANCO DO ESTADO DO ESPÍRITO SANTO,
REALIZADA EM VINTE E SETE DE FEVEREIRO
DE DOIS MIL E DOZE, EM SUA SEDE SOCIAL.
Data, Horário e Local: 27 de fevereiro de 2012, às 14 horas.

Ordem do dia: Votos RCA n.ºs 010/12 (Destinação do Lucro Líquido e da
ratificação dos Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos do Banco relativa ao exercício de 2011 e proposta de ratificação pelo Conselho de Administração do percentual de distribuição aos empregados) e 011/12 (Relatório da Administração e Demonstrações Financeiras individuais e consolidadas do Banestes S.A., relativos ao exercício de 2011).

Deliberações Tomadas por Unanimidade. I. Voto RCA n.º 010/12 - considerando que o Banestes S.A. – Banco do Estado do Espírito Santo apresentou no exercício de 2011 Lucro Líquido da ordem de R$ 87.892.325,23 (oitenta e sete milhões, oitocentos e noventa e dois mil, trezentos e vinte e cinco reais e vinte e três centavos), aprovou a decisão tomada pela Diretoria em reunião de 10.2.2012, Voto DIRIF n.º 004/12, para que seja submetido aos acionistas, por ocasião da Assembleia Geral Ordinária, as seguintes proposições: (i) que o Lucro Líquido do exercício encerrado em 31.12.2011, no valor de R$ 87.892.325,23, tenha a destinação prevista no antigo artigo 73, atual artigo 83 do Estatuto Social deste Banco: Reserva Legal: R$ 4.394.616,26; Reserva Estatutária para Riscos em Operações de Câmbio: R$ 1.757.846,51; Reserva Estatutária para Margem Operacional: R$ 34.827.334,51 (nessa Reserva está contido o valor de R$ 234.762,97, referente à realização, por depreciação e alienação líquidas dos respectivos impostos (IRPJ e CSLL), da Reserva de Reavaliação de Imóveis de Uso Próprio e de Controladas); Juros sobre o Capital Próprio: R$ 47.147.290,92 (imputados ao valor dos dividendos mínimos obrigatórios, conforme estabelece o artigo 9º da Lei n.º 9.249, de 26.12.1995, na forma divulgada ao mercado; (ii) que seja submetido para homologação em Assembleia Geral Ordinária de 2012, o pagamento dos Juros sobre o Capital Próprio no valor de R$ 47.147.290,92, relativo ao exercício de 2011, dos quais R$ 39.289.409,10 já foram pagos aos acionistas em 2011 e R$ 7.857.881,82, nos meses de janeiro e fevereiro de 2012; Decidiu, ainda, ratificar a decisão tomada por este Conselho, de que a Participação dos Empregados nos Lucros ou Resultados – PLR seja a estabelecida pela Convenção Coletiva de Trabalho, celebrada entre a Federação Nacional dos Bancos - FENABAN e os respectivos Sindicatos dos Bancários. (iii) tomou conhecimento do inteiro teor do documento anexado a esse Voto, Anexo 9 – 1 – II, elaborado em atendimento à Instrução Normativa n.º 481, de 17.12.2009, da Comissão de Valores Mobiliários - CVM. II. Voto RCA n.º 011/12 - examinou o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras individuais e consolidadas do Banestes S.A., relativos ao exercício de 2011, compreendendo Relatório da Administração, Balanço Patrimonial, Demonstração do Resultado, Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido, Demonstração dos Fluxos de Caixa, Demonstração do Valor Adicionado e Notas Explicativas, acompanhados do Relatório dos Auditores Independentes, KPMG Auditores Independentes, do Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e do Parecer do Conselho Fiscal desta Sociedade, e manifestou-se favorável à inteira aprovação dos referidos documentos. A matéria ora aprovada foi objeto de deliberação pela Diretoria deste Banco em reunião de 13.2.2012, Voto DIRIF n.º 008/12. Encerramento e Lavratura da Ata: nada mais havendo a ser tratado, foi oferecida a palavra a quem dela quisesse fazer uso e, como ninguém se manifestou, foram encerrados os trabalhos pelo tempo necessário à lavratura da presente ata, a qual, após reaberta a sessão, foi lida, aprovada por todos os presentes e assinada. Vitória (ES), 27 de fevereiro de 2012.

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117536 de 117552Modificado em 28/Fev/2012 13:27 [Citar este comentário]  0
4 danieljoseaaComentários: 4529 - Desde: Fev 2008
BEES3: (payout superior a 50%...hum....)...mesmo assim, MICO!! rsrsr

ATA DA REUNIÃO ORDINÁRIA DO CONSELHO
DE ADMINISTRAÇÃO DO BANESTES S.A. –
BANCO DO ESTADO DO ESPÍRITO SANTO,
REALIZADA EM VINTE E SETE DE FEVEREIRO
DE DOIS MIL E DOZE, EM SUA SEDE SOCIAL.
Data, Horário e Local: 27 de fevereiro de 2012, às 14 horas.

Ordem do dia: Votos RCA n.ºs 010/12 (Destinação do Lucro Líquido e da
ratificação dos Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos do Banco relativa ao exercício de 2011 e proposta de ratificação pelo Conselho de Administração do percentual de distribuição aos empregados) e 011/12 (Relatório da Administração e Demonstrações Financeiras individuais e consolidadas do Banestes S.A., relativos ao exercício de 2011).

Deliberações Tomadas por Unanimidade. I. Voto RCA n.º 010/12 - considerando que o Banestes S.A. – Banco do Estado do Espírito Santo apresentou no exercício de 2011 Lucro Líquido da ordem de R$ 87.892.325,23 (oitenta e sete milhões, oitocentos e noventa e dois mil, trezentos e vinte e cinco reais e vinte e três centavos), aprovou a decisão tomada pela Diretoria em reunião de 10.2.2012, Voto DIRIF n.º 004/12, para que seja submetido aos acionistas, por ocasião da Assembleia Geral Ordinária, as seguintes proposições: (i) que o Lucro Líquido do exercício encerrado em 31.12.2011, no valor de R$ 87.892.325,23, tenha a destinação prevista no antigo artigo 73, atual artigo 83 do Estatuto Social deste Banco: Reserva Legal: R$ 4.394.616,26; Reserva Estatutária para Riscos em Operações de Câmbio: R$ 1.757.846,51; Reserva Estatutária para Margem Operacional: R$ 34.827.334,51 (nessa Reserva está contido o valor de R$ 234.762,97, referente à realização, por depreciação e alienação líquidas dos respectivos impostos (IRPJ e CSLL), da Reserva de Reavaliação de Imóveis de Uso Próprio e de Controladas); Juros sobre o Capital Próprio: R$ 47.147.290,92 (imputados ao valor dos dividendos mínimos obrigatórios, conforme estabelece o artigo 9º da Lei n.º 9.249, de 26.12.1995, na forma divulgada ao mercado; (ii) que seja submetido para homologação em Assembleia Geral Ordinária de 2012, o pagamento dos Juros sobre o Capital Próprio no valor de R$ 47.147.290,92, relativo ao exercício de 2011, dos quais R$ 39.289.409,10 já foram pagos aos acionistas em 2011 e R$ 7.857.881,82, nos meses de janeiro e fevereiro de 2012; Decidiu, ainda, ratificar a decisão tomada por este Conselho, de que a Participação dos Empregados nos Lucros ou Resultados – PLR seja a estabelecida pela Convenção Coletiva de Trabalho, celebrada entre a Federação Nacional dos Bancos - FENABAN e os respectivos Sindicatos dos Bancários. (iii) tomou conhecimento do inteiro teor do documento anexado a esse Voto, Anexo 9 – 1 – II, elaborado em atendimento à Instrução Normativa n.º 481, de 17.12.2009, da Comissão de Valores Mobiliários - CVM. II. Voto RCA n.º 011/12 - examinou o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras individuais e consolidadas do Banestes S.A., relativos ao exercício de 2011, compreendendo Relatório da Administração, Balanço Patrimonial, Demonstração do Resultado, Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido, Demonstração dos Fluxos de Caixa, Demonstração do Valor Adicionado e Notas Explicativas, acompanhados do Relatório dos Auditores Independentes, KPMG Auditores Independentes, do Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e do Parecer do Conselho Fiscal desta Sociedade, e manifestou-se favorável à inteira aprovação dos referidos documentos. A matéria ora aprovada foi objeto de deliberação pela Diretoria deste Banco em reunião de 13.2.2012, Voto DIRIF n.º 008/12. Encerramento e Lavratura da Ata: nada mais havendo a ser tratado, foi oferecida a palavra a quem dela quisesse fazer uso e, como ninguém se manifestou, foram encerrados os trabalhos pelo tempo necessário à lavratura da presente ata, a qual, após reaberta a sessão, foi lida, aprovada por todos os presentes e assinada. Vitória (ES), 27 de fevereiro de 2012.
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117715 de 11776128/Fev/2012 23:35 [Citar este comentário]  8
5 paulo_profComentários: 5867 - Desde: Jul 2009
BEES3

Múltiplos relativos aos últimos 12 meses:
PREÇO R$ 8,16
PAYOUT (2011) 53,6%
P/L 13,85
P/VPA 1,48
DY 3,87%
LUCRO POR AÇÃO R$ 0,589
ROAE 10,7%
ROAA 0,88%
CRÉDITOS INADIMPLENTES 142.105
CRÉDITOS INADIMPLENTES/OPERAÇÕES DE CRÉDITO 3,71%
PDD/OPERAÇÕES DE CRÉDITO 4,51%

Taxas de crescimento anual médio nominal:
a) do lucro líquido
UA -46,58%
U2A -17,52%
U3A -17,91%

b) do patrimônio líquido médio
UA 11,03%
U2A 13,43%
U3A 16,49%

Bom o resultado do 4T11. Se o mesmo for anualizado
P/L = 8,46
DY = 6,34%
ROE = 17,5%

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118872 de 118944Modificado em 06/Mar/2012 10:47 [Citar este comentário]  0
5 paulo_profComentários: 5917 - Desde: Jul 2009
BEEF3

PREÇO: R$ 6,56
PAYOUT (2011): 45,3%

Múltiplos relatgivos aos últios 12 meses


P/L 15,15
P/VPA 0,95
PSR 0,17
DY 2,99%
EV/EBITDA 5,69
MARGEM BRUTA 15,1%
MARGEM OPERACIONAL -2,3%
MARGEM LÍQUIDA 1,1%
LUCRO POR AÇÃO R$ 0,433
MARGEM EBITDA 8,7%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 282,9%
ROE 6,30%
LIQUIDEZ CORRENTE 1,74

Taxas anuais médias nominais de crescimento:
a) do lucro líquido
UA 117,31%
U2A -25,33%
U3A -159,48%

b) do patrimônio líquido médio
UA 23,24%
U2A 18,63%
U3A 9,06%

É importante observar que os lucros obtidos nos dois últimos exercícios (2010 e 2011) são "fictícios", uma vez que foram conseguidos via diferimento de impostos. Os Resultados Antes dos Impostos em 2010 e 2011 foram negativos, respectivamente, -R$ 21.526 mil e -R$ 92.406 mil. Estes resultados negativos produziram lucros mediante receitas, respectivamente de R$ 45.948 mil e R$ 134.401 mil, em diferimento de impostos. Em 2009, o imposto diferido também havia sido maior do que o imposto corrente, emb ora o Resultado Antes dos Impostos tivesse sido positivo. Mais dia, menos dia esta conta terá que ser paga!!!

O que pode eventualmente ser uma luz no fundo do túnel é que, pelas minhas contas, no 4T11 o Resultado Antes dos Impostos foi levemente positivo (R$ 5 milhões).

Aos interessados (Samu?) recomendo ler os relatórios.

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