Merc Brasil (BMEB)

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Bancário

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Recomendação:  

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Balanço:

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3343 de 5068 01/Abr/2009 17:26 0

1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007

"citação: chedi12Small entrei nessa semana entrei em BMEB4, BRIV4,CNFB4, TO PAQUERANDO COM CRDE3 que gostei do resultado. Vc teria outra dica preciosa no momento."

eu agradeceria

abraço

"chedi12, fiz uma pequena postagem no blog sobre isto. Em breve vou fazer os comentários:"

http://smallcaps.blogs.advfn.com/2009/04/01/carteira-small-caps-para-abril/

"Sobre os papéis acima, BMEB4 eu não gostei do balanço. Apesar do forte lucro não recorrente, o lucro final foi muito fraco.

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3713 de 5069 06/Abr/2009 22:10 0

1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007

"Danielbehar, obrigado. BMEB4, com a bolsa a 73 mil pontos consideraria uma excelente alternativa. Mas hoje, com tantas barganhas, inclusive entre os bancos médios, eu não compro suas ações."

"Ela teve um lucro muito baixo ano passado, mesmo com o ganho não recorrente da venda do negócio de seguros."

"Seu ROE é muito baixo, e não é de hoje, justificando o baixo P/VPA. E além disso, paga menos dividendos que os demais bancos médios e não está fazendo recompra de ações."

"Mas, no curto prazo, tudo é possível..."

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3724 de 5069 06/Abr/2009 23:20 0

WK2007 Comentários: 242 - Desde: Out 2007

"citação: small capscitação: danielbeharPrezado Small Caps,"

"Fui eu que, dias atrás, fiquei curioso sobre seu interesse em relação à TRNA11. Excelente explicação. Didático, como sempre."

"Em relação aos bancos, gostaria de sua opinião sobre BMEB4. Não sei se você mantém alguma posição nesse ativo. Numa primeira visada, o ROE não me parece muito atrativo (comparado com seus pares). Outros indicadores, como DY, P/L, P/VPA se mostram atrativos."

"Enfim, gostaria de conhecer a sua opinião."

"Saudações cordiais,"

Daniel

"Danielbehar, obrigado. BMEB4, com a bolsa a 73 mil pontos consideraria uma excelente alternativa. Mas hoje, com tantas barganhas, inclusive entre os bancos médios, eu não compro suas ações."

"Ela teve um lucro muito baixo ano passado, mesmo com o ganho não recorrente da venda do negócio de seguros."

"Seu ROE é muito baixo, e não é de hoje, justificando o baixo P/VPA. E além disso, paga menos dividendos que os demais bancos médios e não está fazendo recompra de ações."

"Mas, no curto prazo, tudo é possível..."

"Abraços,"

Small caps.http://smallcaps.blogs.advfn.com/

"Também estou acompanhando bmeb4, em razão do baixo p/vpa, mas realmente o banco é muito ineficiente e, se não fosse a venda da seguradora, teria apresentado prejuízo anual. Além disso há a péssima governança corporativa."

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8257 de 826604/Jul/2009 23:11 [Citar este comentário] 0

[Nível 0] sortegrandeComentários: 20 - Desde: Mar 2009

O problema de BMEB4 é seu roe muito baixo, e se anualizarmos o pl baseado no primeiro trimestre vai pra mais de 11, a unica coisa que chama atenção e P/VP que ta bem baixo. Sou mais IDVL e CRIV.

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8346 de 850306/Jul/2009 21:50 0 ALTOBELLI9Comentários: 934 - Desde: Set 2007

Pessoal, em relação aos bancos, observei que o VPA de BMEB4(Mercantil do Brasil) é de 17,70, ou seja, está muito barata comparando com seu valor atual.

Alguém pode comentar os prós e contras desta ação? Seria uma boa compra?

Desde já agradeço.

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10656 de 1087207/Ago/2009 14:45 [Citar este comentário] 0

[Nível 0] WK2007Comentários: 328 - Desde: Out 2007

citação: victorfleiteAgora to começando a analisar o BMEB..

O que vocês acham? Segundo o fundamentus, o P/L tá de 7,8 e o P/VP 0,52. Na verdade, gostei mais do preço do que da empresa. O banco conseguiu ter prejuízo num dos trimestres do ano passado e tem índice de basiléia bem baixo, comparado a outros do setor.

Porém, é um banco bem inserido em Minas e interior de sp (alguém confirma?).

Além disso, vi hoje na folha que ele ganhou o leilão das folhas de pagamento em MG(capital e interior) e no interior de SP.

Aí eu tenho uma dúvida, qual o ganho para o banco? Só o valor recebido por carnê emitido?

O BMEB é um banco que apresenta resultados sofríveis, só deu lucro ano passado porque vendeu sua seguradora (Minas Brasil), ou seja, com receitas não recorrentes. Portanto, não é uma pechincha, apesar desse p/vpa.

Apesar de ser um banco de médio porte, o Mercantil do Brasil é um banco de rede (agências), com 150 pontos, ao contrário dos aqui mais comentados (idvl, bic, pine, abcb etc.). Essa rede tem um custo de manutenção alto, exigindo buscar oportunidades para otimizar o seu uso.

O objetivo do BMEB com o leilão é ampliar os empréstimos consignados, já que os beneficiários do INSS representam uma massa relevant

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16337 de 1640103/Out/2009 14:01 [Citar este comentário] 0

[Nível 0] pidainhoComentários: 759 - Desde: Mar 2007

Não querendo ser chato, mas já sendo. Em relação aos bancos médios, não consigo entender a aversão referente a BMEB4, uma vez que não obstante o baixo ROE, os ativos estão mto baratos, não digo somente no que tange ao P/VP, mas inclusive ao P/L e o próprio ROE.

Por exemplo, digamos que o Mercantil que abocanhou alguns lotes do leilão da carteira do INSS apenas mantenha o atual lucro líquido de 12 milhões por trimestre, teremos um P/L de 9,37, em média, considerando uma cotação de 15 reais (o fechamento de sexta foi nos 11). Upside de 36%. O Banco também destina 6%, no mínimo, de dividendos, na forma de JCP, o que ocasiona desconto no imposto de renda. Vamos lá, 1,6 de LPA, 25% disto dá 0,4, descontado 15% de IR dá 0,34, o que numa cotação de 15 dá 3%, teremos então, conforme estatuto o dividendo mínimo de 6%.

Ok, até agora, então, numa cotação de 15 reais (upside de 36%), DY de 6%.

Ocorre que o P/VP é de 0,62 e numa cotação de 15 reais ficaria em 0,84 de P/VP.

Assim, temos numa hipotética subida aos 15, um upside de 36%, um yeld de 6%, P/VP de 0,84 e um ROE de 9% (lembrando que estamos levando em conta q o lucro de 12 milhões por trimestre se repetirá).

Po, será que, muito embora um ativo com baixa liquidez, não se está diante de uma boa oportunidade?

MGEL4 (já estive 100% nela, realizei há pouco tempo), por exemplo, apesar de ser de outro setor, operacionalmente e grosseiramente falando, não apresenta números tão bons.

Viajei mto?

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16365 de 1640103/Out/2009 21:19 [Citar este comentário] 0

[Nível 0] small caps Usuário PremiumComentários: 3096 - Desde: Fev 2007

Já dizia o ditado:

Uma imagem vale mais do que mil palavras.

E olha que para manter este crescimento pífio e negativo (quando atualizado pela inflação) do patrimônio líquido sequer distribuíram dividendos substanciais. Enquanto todo o setor surfou no crescimento, o banco parece que morreu e esqueceram de enterrar. 

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34599 de 3466406/Mai/2010 16:58 [Citar este comentário] 0

2 vistarComentários: 3049 - Desde: Ago 2007

O banco Mercantil do Brasil reportou lucro líquido de R$ 113,587 milhões no primeiro trimestre do ano, bem acima dos ganhos de R$ 5,656 milhões registrados em igual período de 2009.

A carteira de ativos da instituição financeira subiu 10%, para R$ 8,6 bilhões, sendo que o saldo de crédito atingiu R$ 4,543 bilhões, um aumento de 8%.

Na esteira desses resultados, o banco revisou de 18% para 34% a projeção ao crescimento nas operações de crédito neste ano.

O Mercantil do Brasil também atribui o avanço no lucro ao ganho extraordinário decorrente da ação judicial sobre o recolhimento indevido de Cofins nos últimos anos, que rendeu ao banco o reconhecimento de crédito de R$ 180 milhões.

A instituição financeira também informa que a conquista de cinco lotes do Instituto Nacional do Seguro Social (INSS) na concorrência pública de agosto de 2009 já garantiu um crescimento de 7% na base de correntistas nos primeiros meses deste ano

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40682 de 4079105/Ago/2010 12:22 [Citar este comentário]  0

2 danieljoseaaComentários: 1213 - Desde: Jul 2008

É impressionante a falta de capacidade do banco mercantil(BMEB) de produzir lucros recorrentes no mínimo aceitáveis, o banco conta com um PL de 700 Milhões e tirando o 1° tri deste ano que teve um lucro estrondoso, em quase sua totalidade, não recorrente, o banco só apresenta resultados ruins, ele não consegue fazer seu patrimônio produzir lucro, incrível, o lucro do 2° tri veio pra variar, na faixa dos 7 MI, ou seja um ROE de 1%........mantendo, tirando o não recorrente 1° tri, seus ROEs de 3, 4, 5% anuias.......é melhor vender todo o patrimônio do banco e botar na poupança que vai render 7%, rs.

Vou mandar o Small administrar aquilo lá.......

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Por Tetzner

·  PERFIL DA EMPRESA:

- Com um trabalho persistente, sempre orientado pelos fundamentos da ética e da sobriedade, o Mercantil do Brasil cresceu e ultrapassou as fronteiras mineiras para, rapidamente, alcançar dimensão nacional e posição de destaque entre os principais conglomerados financeiros do país.

Atuando nos principais segmentos da atividade bancária e funções complementares, seja por meio de produtos próprios, seja em parceria com outras instituições de notoriedade, o Mercantil do Brasil adquiriu espaço próprio no mercado nacional e respeitabilidade na comunidade econômico-financeira.

A sua postura sempre rigorosa na condução dos negócios tem-lhe conferido reiteradas menções de destaque em rankings especializados, nacionais e internacionais, notadamente no conceito de solidez.

Por outro lado, mesmo já tendo consolidado posição de protagonista no mercado financeiro, o Mercantil do Brasil mantém inabalável o seu ideário original de perpetuação da trajetória de crescimento e, principalmente, de fidelidade aos princípios que forjaram sua tradição histórica.

Ao aliar as suas mais importantes tradições ao indispensável aprimoramento de suas estruturas e mecanismos operacionais, o Mercantil do Brasil fortalece a ligação entre os princípios que o conduziram à posição de destaque hoje ocupada e as novas diretrizes estratégicas que se fazem indispensáveis frente aos desafios que se renovam a cada dia.      

      

Período Analisado: 3T11 -  3o Trimestre de 2.011  ( Julho/Agosto/Setembro )

Link do Balanço:  http://www.mercantildobrasil.com.br/hpg/downloads/ri/trimestrais/setembro_portugues_2011.pdf

Espelho Fundamentus:  http://www.fundamentus.com.br/detalhes.php?papel=BMEB4&x=0&y=0

Site do RI:  http://www.mercantildobrasil.com.br/hpg/institucional/ri/conheca.aspx

PAINEL DE INDICADORES			20/11/11						SELIC	11,50%
Ativo	R$	PL	VP	GR	DY	LA	Dv	Ml	EB	MS
BMEB4	11,35	4,8	0,56	2,7	8,3%	20,9%	0,0	0%	20,9%	114,0%

·  PONTOS POSITIVOS:

- A receita de intermediações financeiras totalizou R$ 713,3 M neste trimestre, crescimento de 72,0% em relação ao segundo trimestre de 2011 e acréscimo de 111,4% em relação ao 3T10.

- A margem bruta atingiu 32,18% neste trimestre contra 27,92% no trimestre anterior e 36,91% no terceiro trimestre de 2010

- A rentabilidade sobre o patrimônio líquido (RPL) alcançou 11,78% no terceiro trimestre de 2011, contra 10,99% no 2T11, o que representa uma variação de 0,8 p.p..

- Os ativos totais registraram o saldo de R$ 10,5 B  +2% x2T11, acréscimo de 6,5% em relação ao saldo no 3° trimestre de 2010.

- O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 713,3 M no 3T11 +2% sobre o 2T11, o que representou uma variação de 4,5% em relação ao saldo no terceiro trimestre de 2010.

    

·  PONTOS NEGATIVOS

- A companhia divulgou lucro líquido de R$ 18,9 M no terceiro trimestre de 2011, uma variação de -61,8% em relação ao segundo trimestre de 2011 e crescimento de 69,6% em relação ao 3T10  queda de 62%  na comparação com o 2T11

- Indice de Basileia em 12,15%  muito baixo e perto do limite do BACEN em 11%

VISÃO ESTRATÉGICA

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·  CURIOSIDADES

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·  OPINIÃO DO ANALISTA

- O banco é bonzinho, teve um resultado interessante e me preocupou o Indice de Basiléia dele vir muito baixo; mas tem indicadores fundamentalistas muito interessantes e paga bons dividendos enquanto se acompanha uma melhora da eficiência operacional.   

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115702 de 11629615/Fev/2012 19:47 0

 danieljoseaaComentários: 4460 - Desde: Fev 2008

BMEB4:

Resultado do 4º Trimestre de 2011

A empresa divulgou lucro líquido de R$ 9,8 M no 4° trimestre de 2011, redução de 47,8% em relação ao terceiro trimestre de 2011 e aumento de 207,4% em relação ao 4T10. A receita de intermediações financeiras atingiu R$ 549,7 M no quarto trimestre de 2011, decréscimo de 22,9% em relação ao 3T11 e acréscimo de 65,8% em relação ao 4° trimestre de 2010.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 38,36% contra 32,18% no 3T11 e 39,20% no mesmo período do ano passado. A rentabilidade sobre o patrimônio líquido (RPL) atingiu 12,70% no 4° trimestre de 2011, contra 11,78% no 3T11, o que representa uma variação de 0,9 p.p..

Os ativos totais registraram o saldo de R$ 10,2 B, crescimento de 9,3% em relação ao saldo no quarto trimestre de 2010. O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 714,1 M no 4T11, o que representou uma variação de 6,1% em relação ao saldo no 4T10.