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sexta-feira, 27 de março de 2020

Rede Energia (REDE)


Recomendações
 

Códigos de Negociação
Tipo
REDE3


Balanços
A2019/4T2019 - DFP 31/12/2019

Características
Participação em outras empresas. É uma holding

Assembleias
AGO/E - 28/04/2020 09:00 - Assunto(s):  Tomada de Contas-Votação do Relatório da Administração e das Demonstrações Financeiras
 
Aumento de Capital
13/03/2020 - Aprovar  o  aumento  do  capital social  da  Companhia,  dentro  do  limite  do  capital  autorizado, com  a  emissão  de  no máximo 53.504.740 novas ações, de emissão da Companhia, todas nominativas, escriturais e sem  valor  nominal,  representando  um  aumento  de  R$ 454.790.290,00 (“Montante Máximo”). O Conselho de Administração da Companhia poderá homologar parcialmente o aumento  de  capital  desde  que  atingida  a  quantidade  mínima  de 52.000.000novas  ações  de emissão  da  Companhia,  todas  nominativas,  escriturais  e  sem  valor  nominal,  representando um aumento R$ 442.000.000,00 (“Montante Mínimo”). Será  concedido  a todos  os  acionistas  detentores  de  posição  acionária  na  Companhia na data de 17 marçode 2020, inclusive, o prazo de 30 (trinta) dias, para o exercício do direito de preferência,contados da publicação do Aviso aos Acionistas, iniciando-se em 19de marçode 2020e terminandoem17de abrilde 2020, inclusive(“Prazo para Exercício do Direito de Preferência”)na quantidadede 0,02600000novas ações para  cada  ação  possuída

COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO ( * ). Geraçãode Caixa (EBITDA e EBITDA Ajustado) = No 3T18, a geração consolidada de caixa ajustada (EBITDA Ajustado) atingiu R$517,5 milhões, 50,3% maior em relação ao apurado no 3T17 (R$344,2 milhões). Esse desempenho decorre do crescimento das receitas operacionais, vis-à-vis o menor crescimento dos custos e das despesas operacionais. Em 9M18, o EBITDA Ajustado totalizou R$ 1.513,0 milhões, crescimento de 50,8% em relação aos 9M17; RESULTADO FINANCEIRO = No 3T18, o resultado financeiro líquido refletiu despesas financeiras líquidas de R$80,7 milhões, contra R$94,8 milhões de despesas financeiras líquidas no 3T17, redução de 14,9% (ou R$14,1 milhões). Em 9M18, o resultado financeiro representou despesas financeiras líquidas de R$307,1 milhões, ante R$268,8 milhões em 9M17, aumento de 14,2% (R$38,3 milhões).; LUCRO LÍQUIDO = No 3T18, a Rede Energia apresentou lucro líquido consolidado de R$213,2 milhões, contra R$ 47,8 milhões no 3T17, aumento de 346,0%. Em 9M18, o lucro líquido totalizou R$476,5 milhões, incremento de 216,4% em relação ao registrado em 9M17. A seguir, o lucro líquido consolidado da Rede Energia e das suas subsidiárias:

REDE3
PREÇO: R$ 6,45
PAYOUT (2017): 34,15%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 37,90
P/VPA 3,98
PSR 1,31
DY 0,90%
EV/EBITDA 11,60
MARGEM BRUTA 17,85%
MARGEM OPERACIONAL 7,13%
MARGEM LÍQUIDA 3,47%
LUCRO POR AÇÃO R$ 0,170
MARGEM EBITDA 17,90%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 254,64%
ROE 10,50%
LIQUIDEZ CORRENTE 1,22

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 3T17, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 16,10%
RESULTADO BRUTO 47,00%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 2,65%
RESULTADO OPERACIONAL 188,36%
RESULTADO LÍQUIDO 71,09%
EBITDA 41,95%

b) 3T18 sobre 3T17, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 9,75%
RESULTADO BRUTO 118,31%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -14,84%
RESULTADO OPERACIONAL 306,78%
RESULTADO LÍQUIDO 365,79%
EBITDA 52,69%

c) lucro (taxa média anual)
UA 71,09%
U2A 36,92%
U3A 7,56%

d) patrimônio líquido médio
UA 6,16%
U2A 15,47%
U3A 14,42%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 2,13
Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +28% !!!!
[...]

349040 - marcosvinicius2 -  18 Abr 2018, 12:14
COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO ( * ). Receita operacional bruta e líquida = Em 2017, a receita operacional líquida, sem construção, foi de R$ 7.916,2 milhões, aumento de 20,0%, quando comparada ao valor apurado em 2016.; Custos e Despesas operacionais = Os custos e despesas operacionais consolidadas, excluindo os custos de construção, totalizaram R$ 7.189,1 milhões em 2017, aumento de 20,4% (R$ 1.219,7 milhões).; Resultado financeiro = O resultado financeiro líquido da Rede Energia consolidada refletiu despesas financeiras líquidas de R$ 434,6 milhõesem 2017, redução de 5,6% em relação a 2016.; Lucro Líquido = A Rede Energia registrou o lucro líquido consolidado foi de R$ 117,0 milhões em 2017, ante os R$204,9 milhões apurados em 2016.; Caixa e endividamento = A posição consolidada de caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras totalizou R$ 1.200,9 milhões no final de dezembro de 2017, frente aos R$ 1.308,4 milhões registrados em dezembro de 2016. Ressalte-se que os referidos saldos não incluem os créditos referentes à Conta de Desenvolvimento Energético (CDE), Conta de Consumo de Combustíveis Fósseis (CCC) e Conta de Compensação dos Valores da Parcela A (CVA).:

REDE3
PREÇO: 5,15
PAYOUT (2017): 34,15%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 95,28
P/VPA 3,55
PSR 1,18
DY 0,36%
EV/EBITDA 12,87
MARGEM BRUTA 13,09%
MARGEM OPERACIONAL 3,26%
MARGEM LÍQUIDA 1,24%
LUCRO POR AÇÃO 0,054
MARGEM EBITDA 14,67%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 249,13%
ROE 3,72%
LIQUIDEZ CORRENTE 1,18

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 4T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 15,99%
RESULTADO BRUTO 8,08%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -5,59%
RESULTADO OPERACIONAL 72,48%
RESULTADO LÍQUIDO -30,36%
EBITDA 15,42%

b) 4T17 sobre 4T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 15,99%
RESULTADO BRUTO 8,08%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -5,59%
RESULTADO OPERACIONAL 72,48%
RESULTADO LÍQUIDO -30,36%
EBITDA 15,42%

c) lucro (taxa média anual)
UA -30,36%
U2A -47,86%
U3A -53,04%

d) patrimônio líquido médio
UA 19,28%
U2A 16,56%
U3A 32,96%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 0,68
Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +56% !!!!
[...]

258611  - israel007  -  16 Mai 2014, 03:55
[...]
REDE4

Ação da empresa Rede Energia S.A.
Atua no setor utilidade pública

Resultado do 1º Trimestre de 2014

A empresa divulgou prejuízo líquido de R$ 62,8 M no 1T14, contra perdas de R$ -57,3 M apurados no 4° trimestre de 2013. No mesmo período do ano anterior, o resultado havia sido negativo em R$ 78,2 M.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 2,3 B, redução de 2,2% em relação ao saldo no 1T13.

49165 - paulo_prof - 07/Out/2010 21:04
citação: tota57
citação: paulo_prof
Tota,

De acordo com as minhas contas, REDE4 está sendo negociada num P/VPA = 4,28; EV/EBITDA = 8,82; Dívida Líquida/EBITDA = 5,04

Va acha que há alguma chance de alguém pagar isto para adquirir o controle da empresa?

Prof Paulo,

A Rede é um ativo com presença em 34% do território nacional, atendendo estados que apresentam elevado crescimento de PIB. A alavancagem foi um meio usado pelo grupo para crescer. Não há duvida que no processo de consolidação ela é uma noiva interessantíssima, pela capilaridade e presença em novas fronteiras.
Em setembro do ano passado as ações estavam sendo negociadas a pouco mais de R$4,00 e atualmente passaram da casa de R$13,00. Nao fosse a pequena liquidez eu diria que o mercado acredita que ela vale o preço que esta sendo negociada.
Em 2009 ela gerou um Ebtida de R$1,2 bilhões, mas o lucro vem sendo corroido pelo custo da dívida. Uma boa engenharia financeira, com injeção de capital, pode permitir uma bela guinada na empresa. Lembra da situação em que se encontrava a Cemar quando o GP assumiu? A interrogação é de que forma esse capital ingressará na empresa. Essa reação nas cotações sinalizam que algo de bom pode acontecer.
No inicio do ano eu postei aqui que ela poderia ser minha aposta como turnarround, mas acabei trocando por MAGG3...apostei mal...rsrssrs

Tota,

que pasa? depois de emplacar R$ 14,00 em julho, hoje REDE4 chegou a ser negociada a R$ 5,90 ... e o fundo ainda pode estar longe.

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