3706 de 5069 06/Abr/2009 21:47 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007
citação: SEVZFAlguém comenta o resultado de RSUL4?
Apenas vi os números e foi um desastre...
:-(
"SEVZF, este tema foi objeto do grupo do yahoo. Depois destes comentários, até houve negócios a R$ 99,00, permitindo uma ótima saída honrosa."
Segue o conteúdo:
O mundo divide-se em dois momentos. Antes de setembro de 2008 e após.
"Quando a companhia custava R$ 80,00, em agosto de 2007, tinha um dos maiores crescimentos do setor, menor P/EBITDA e PSR."
"Na época, por exemplo, as melhores do segmento em termos de resultados e fundamentos, estavam muito mais caras. RAPT4 já rondava nos seus preços de R$ 15 - 16,00."
"Ou seja, a análise relativa a tornava uma ótima opção e o crédito barato fazia com que o problema do capital de giro fosse resolvido com facilidade."
"Foi um excelente investimento. Bateu os R$ 150,00 e ficou mais de um ano sendo negociado acima de R$ 100,00. Inclusive enquanto todo o resto do segmento já derretia, ela permanecia com preço alto. Era o momento de vender, pois as premissas de compra foram ceifadas por inteiro. Neste caso, recomendo a leitura do tópico sobre o momento de vender no livro que escrevi. Durante um bom período o valor de R$ 100,00 foi ordem de compra e não de venda."
"Na análise relativa, passou a ser uma das mais caras, se não a mais cara desde julho do ano passado. E ainda assim, passaram-se mais alguns meses até que o mercado percebesse isto."
"A compra de turnarounds se justifica quando a análise de P/EBITDA e PSR são bem mais favoráveis. Quando não o são, o momento é de trocar de companhia no investimento. Inclusive foi o que fiz, vendendo a RSUL4 para comprar mais elétrica$$$$."
"Ademais, com a escassez do crédito, e a quase impossibilidade de continuar crescendo, mais duas premissas foram ceifadas sumariamente. E para completar, o que antes era uma vantagem, com dívida atrelada ao câmbio, passou a ser uma excepcional desvantagem."
"Portanto, RSUL4 foi bom no cenário em que o segmento era bem mais caro que ela e com a economia permitindo a sua expansão, que era notória."
"Hoje, se for negociada a R$ 25,00, apenas e tão somente estará em linha com a queda das demais companhias do segmento, muito embora a sua situação de caixa e dívida cambial deveriam fazer com que se desvalorizasse ainda mais do que isto."
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