Recomendação:ativo no radar do SmallCaps em FEV/2009
1468 de 5068 Modificado em 06/Fev/2009 19:26 0
danieljoseaa Comentários: 430 - Desde: Jul 2008
"Small e colegas,"
Qual a opinião de vocês sobre a Coteminas(ctnm3 e ctnm4)?
"Achei um ativo interessante, que apesar de ter apresentado prejuízo no trimestre passado, apresenta um pat.líquido de 1,46 BI e uma dívida líquida pequena se comparada a esse patrimônio de
"Apresenta VPA de 12,59 e com a cotação atual de 3,85(PN) e 3,80(ON), está com P/VP de 0,31, PSR de 0,14 e possui uma Liq. corrente de 2,27. (Fonte: site Fundamentus)."
"Este ano possui um resultado até agora nos 3 tri de -
"O 4° tri do ano passado, que servirá como base de comparação para esse próximo resultado trimestral foi um dos piores, ou talvez até o pior resultado de sua história com um prejuízo de quase
"Em relação a Ctnm3 ou Ctnm4, as duas possuem Tag Along de 80%."
"Resumindo, a pergunta principal é : Será que é uma boa aposta como turnaround , principalmente pela sua pequena dívida líquida em relação ao seu patrimônio, ou não vale a pena mesmo como uma aposta turnaround, pela sua dificuldade de conseguir um lucro por ação razoável e consequentemente um DY também razoável, já que possui 116 milhões de ações, ou seja, caso conseguisse a médio ou a longo prazo um lucro anual de 116 milhões( valor que parece estar bem longe de acontecer), levando-se em conta o dividendo obrigatório de 25%, teríamos mesmo na atual cotação aparentemente depreciada um DY de + ou- 6,5%( atualmente, com tantas pechinchas, nada tão animador)."
1534 de 5068 08/Fev/2009 22:12 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007
"danieljoseaa, esta é uma das companhias que estão no meu radar, aguardando o momento em que a companhia passará a apresentar lucros operacionais consistentes, o que faz tempo que não acontece."
"Seus preços já são uma barganha, mas faz tempo que o balanço não vem bom. Pode até ser interessante iniciar o posicionamento e aguardar para ampliar quando ficar demonstrado que o atual cenário de custos e demanda é suficiente para gerar resultados positivos."
"Abraços,"
2036 de 5068 03/Mar/2009 00:15 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007
"citação: danieljoseaaSmall, Coteminas pode ser uma dessas?"
"danieljoseaa, tenho acompanhado de perto a Coteminas também. Custa muito menos que o ativo circulante líquido. O principal problema é estar muito exposta ao ""olho do furacão"", ou seja, no mercado americano."
"Vou aguardar para verificar como fica o balanço com este novo patamar de câmbio, que deve melhorar a competitividade dos seus produtos também internamente."
"Do segmento, ainda fico com a CTSA3 e a CEDO4 (por meio da ECPR4) por já estarem com lucros operacionais melhores e serem beneficiadas pelo aumento do dólar também."
"Mas se não tivesse ainda posição no setor têxtil, Coteminas seria uma boa candidata a iniciar o posicionamento, aos poucos."
2725 de 5068 21/Mar/2009 22:06 0
SEVZF Comentários: 657 - Desde: Jul 2007
Gostaria de uma opinião dos colegas sobre CTNM4...
"Papel está quase na mínima de 10 anos(!), prejuízos gigantescos no ano de 2007 (reestruturação?)."
"Os lucros não apareceram em 2008, mas o prejuízo tem sido bem menor e a empresa é controladora da Santanense, companhia sólida e com bons resultados nos últimos trimestres."
Acham que vale uma aposta nos níveis atuais de preço?
2752 de 5068 Modificado em 22/Mar/2009 22:08 0
paulorizzi Usuário Premium Comentários: 702 - Desde: Dez 2007
"Eu tenho posições em CTSA3, CTSA4 e ECPR4 e não estou botando fé ... Não lembro de ter visto uma única notícia positiva para o setor. Ao que consta, as exportações despencaram e há problemas de competitividade no mercado interno mesmo com o câmbio favorável. Parece que os chineses, que até o final do ano passado haviam concordado com um sistema de cotas, este ano não querem saber de papo. "
3118 de 5068 27/Mar/2009 16:39 0
SEVZF Comentários: 657 - Desde: Jul 2007
e CTNM4?
Uma passada rápida de olhos no balanço mostrou forte redução de despesas...
"A empresa saiu de um prejuízo gigantesco ano passado e parece estar colhendo os frutos da reestruturação, conseguindo dar lucro em 2008 com redução de quase 20 % da dívida."
Fora que a cotação está no mínima de 10 anos...
Que acham?
5673 de 580214/Mai/2009 16:27 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] danieljoseaaComentários: 445 - Desde: Jul 2008
Capa, tô bastante curioso em relação a coteminas, no último trimestre já apresentou um belo lucro de
Apresenta uma liquidez corrente de 2,09, Div Br/ Patrim 0,42(bem confortáveis).
Uma coisa que chama muito minha atenção em CTNM é seu ativo circulante de 143 milhões contra um passivo circulante de 35 milhões, gerando um P/Cap. Giro 0,53.
Outro fator é seu ativo realizável a longo prazo de 107 milhões ser bem maior que seu passivo exigível a longo prazo de 11 milhões.
São fatores que não decidem o futuro da empresa, mas nos desenham uma projeção.
Small e Paulo são mais aptos para falar sobre isso.
O grande problema da empresa é que grande parte de suas vendas é para a America do Norte, o que pode ocasionar resultados não tão bons nos próximos trimestres devido a queda do dólar, porém no 1° tri isso não deve ocorrer.
Outro grande problema é que a empresa não consegue apresentar bons resultados consecutivos, porém vem passando por uma reestruturação, não sei se por coincidência teve esse ótimo resultado no 4°tri de 2008, vamos ver se consegue produzir 2 bons resultados consecutivos, mas é melhor esperar o resultado.
CTnm3 em vez de Ctnm4, nada de especial, apenas por estar mais barata e apresentar liquidez parecida, um pouco menor talvez, tag along, se não me engano é igual para as duas, 80%.
Eu não tenho, só vou comprar se apresentar resultados mais consistentes.
5695 de 580215/Mai/2009 09:56 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] gandia10Comentários: 227 - Desde: Jan 2009
A Coteminas negocia a compra da Staroup, tradicional fabricante de jeans.
Fonte: RR de hoje.
5761 de 580216/Mai/2009 01:11 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] small caps Usuário PremiumComentários: 2833 - Desde: Fev 2007
jlc007, não li ainda o seu resultado trimestral. Mas faz tempo que a companhia vem sofrendo para gerenciar o seu crescimento via aquisições... Desde que o Brasil passou a concorrer com a China e o Dólar a prejudicar a competitividade do setor têxtil, a CTNM só fica na "promessa" de dias melhores...
Ela tem um preço de mico, abaixo até que o ativo circulante líquido. Mas suas margens operacionais há muito deixam a desejar.
Se conseguir reverter esta situação que se arrasta há um bom tempo, tem um bom potencial. Mas acredito que ainda há uma fila de ativos mais atrativos na frente.
5871 de 626718/Mai/2009 10:49 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] danieljoseaaComentários: 475 - Desde: Jul 2008
Nome de Pregao COTEMINAS
Periodo 3M
Data Encerramento 31/03/2009
Patrimonio Liquido 1.455.195
Receita Liquida 689.563
Resultado Bruto 102.145
Receita (Despesa) Financeira Liquida 5.888
Resultado da Equivalencia Patrimonial
Resultado Operacional 6.908
Lucro (Prejuizo) Liquido 3.898
Numero de Acoes, Ex-Tesouraria ( Mil ) 116.675
Lucro (Prejuizo) por Acao - LPA 0,03341
Valor Patrimonial da Acao - VPA 12,47221
5872 de 626718/Mai/2009 10:51 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] danieljoseaaComentários: 475 - Desde: Jul 2008
Nome de Pregao ENCORPAR
Periodo 3M
Data Encerramento 31/03/2009
Patrimonio Liquido 82.399
Receita Liquida 163
Resultado Bruto 85
Receita (Despesa) Financeira Liquida 352
Resultado da Equivalencia Patrimonial (2.244)
Resultado Operacional (2.144)
Lucro (Prejuizo) Liquido (2.263)
Numero de Acoes, Ex-Tesouraria ( Mil ) 1.900
Lucro (Prejuizo) por Acao - LPA (1,19105)
Valor Patrimonial da Acao - VPA 43,36789
5873 de 626718/Mai/2009 10:54 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] JJose Usuário PremiumComentários: 1486 - Desde: Jun 2008
gostaria que alguém comentasse sobre usim5. Estou comprado a 34,00. Vale a pena segurar? Apesar de não ser small caps, estou postando aqui, pq. gostaria da opinião dos "feras"...obrigado.
5874 de 626718/Mai/2009 11:00 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] danieljoseaaComentários: 475 - Desde: Jul 2008
Descricao
Nome de Pregao TEGMA
Periodo 3M
Data Encerramento 31/03/2009
Patrimonio Liquido 342.167
Receita Liquida 155.723
Resultado Bruto 22.629
Receita (Despesa) Financeira Liquida (62)
Resultado da Equivalencia Patrimonial 9.496
Resultado Operacional 24.981
Lucro (Prejuizo) Liquido 18.914
Numero de Acoes, Ex-Tesouraria ( Mil ) 65.938
Lucro (Prejuizo) por Acao - LPA 0,28685
Valor Patrimonial da Acao - VPA 5,18922
12204 de 12214Modificado em 20/Ago/2009 00:10 0 octacm Comentários: 313 - Desde: Mai 2008
citação: paulo_profcitação: sightsOlá pessoal,
Venho acompanhando o fórum há aproximadanente duas semanas e tenho aprendido muito. Espero poder retribuir em breve.
Tenho estudado a possibilidade de entrada em SGPS3 ou CTNM4. Hoje CTNM4 desabou. Alguém sabe o motivo?
Grato!
Em fins de julho, o CTNM4 era negociada abaixo dos R$ 5,00. Em 6 ou 7 pregões disparou para mais de R$ 6,00. Uma realização foi iniciada alguns pregões antes da divulgação de resultados. Como os resultados vieram bem abaixo do que era esperado, o movimento de realização intesificou.
Se, de um lado P/VPA=0,40 é muito competitivo, por outro, o P/L anualizado de 40,9 é uma lástima. Na minha opinião, CTNM4 não seria recomendado para além de um leve posicionamento inicial.
Paulo,
Não considero que o papel tenha tido um resultado abaixo do esperado, pelo contrário, acredito que tenha sido de acordo com o esperado.
O resultado operacional do 2T09 foi 36% melhor que o do 2T08. Vale ressaltar que neste periodo estavamos exatamente no periodo pre-crise e atualmente estamos "saindo da crise".
A empresa vem fazendo grandes aquisições para fazer frente a outras grandes do mercado como a teka e outras.
Controladas:
Coteminas International Ltd. 100%
Companhia de Tecidos Norte de Minas – Coteminas (Sucursal Argentina) 100%
Springs Global Participações S.A. 68%
Oxford Comércio e Participações S.A. 59% (dona da santanense)
American Sportswear Ltda. 50%
Companhia Tecidos Santanense 2%
Considero que o lucro alcançado está de acordo com a expectativa do mercado, e como o resultado do 3T08 foi muito ruim, quando sair o resultado do 3T09, se a empresa conseguir um resultado nulo (zero de lucro e zero de prejuizo), teremos que a relação de p/l será de 24 e não mais 40 como está demonstrando o fundamentus e o guiainvest. Porém, não creio que a empresa tenha um lucro nulo, acredito que será positivo, e seja igual ao resultado do ultimo trimestre, desta forma o novo p/l será de 20, o que ja é aceitavel. Dae o graham seria de 5.
Mas é claro que isto é um calculo especulativo (que acredito qua irá ocorrer). Mas ae teremos que esperar o resultado do 3 trimestre para ver as coisas acontecerem...
É possivel que a empresa venha a se beneficiar indiretamente com o projeto minha casa minha vida. A ideia é que se as construtoras como ez tec estão vendendo mais imoveis, os compradores quererão decorar a casa com os produtos de cama mesa e banho.
NÃO considero ser A MELHOR EMPRESA DO MERCADO, mas convenhamos que por esse preço há grandes possibilidades de crescimento.
Viajei um pouco na argumentação mas acho valida...
21332 de 2135916/Nov/2009 16:32 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] danieljoseaaComentários: 715 - Desde: Jul 2008
Nome de Pregao COTEMINAS
Periodo 9M
Data Encerramento 30/09/2009
Patrimonio Liquido 1.524.666
Receita Liquida 2.057.019
Resultado Bruto 302.077
Receita (Despesa) Financeira Liquida 42.173
Resultado da Equivalencia Patrimonial
Resultado Operacional 26.206
Lucro (Prejuizo) Liquido 11.950
Numero de Acoes, Ex-Tesouraria ( Mil ) 116.675
Lucro (Prejuizo) por Acao - LPA 0,10242
Valor Patrimonial da Acao - VPA 13,06763
25756 de 2577018/Jan/2010 18:48 [Citar este comentário] 0
2 octacm Usuário PremiumComentários: 481 - Desde: Mai 2008
Trabalhadores da Coteminas retornam de férias coletivas
18/01/2010 - 08h16m
Em contato com O NORTE na manhã de sexta-feira,
Segundo a sindicalista, esta é uma ótima notícia para estes trabalhadores, que temiam perder seus postos de trabalhos. Maria Eliane afirma que depois desta informação há a expectativa de que ocorra durante o ano de 2010 contratações de trabalhadores para a indústria têxtil.
- Estamos ao lado dos trabalhadores em toda e qualquer situação. Acompanhamos todos os procedimentos relacionados à concessão das férias coletivas a estes trabalhadores, lembrando que esta medida é amparada pela lei – afirma.
Maria Eliana diz que o sindicato, apesar das adversidades, tem trabalhado, por exemplo, para propiciar meios de gerar emprego para os trabalhadores demitidos pela empresa Nova Aliança. Mais de 30 deles foram admitidos pela empresa Tecnom AS.
A líder sindicalista afirma que tradicionalmente os três primeiros meses do ano são complexos no que tange às contratações no setor, uma vez que é neste período que as diretorias das empresas têxteis se reúnem para planejamentos e metas para o decorrer do ano.
No entanto, ela afirma que em 2010 muitos trabalhadores poderão ser contratados para a indústria têxtil, o que é considerado extremamente positivo para Montes Claros.
- Montes Claros é uma cidade que cresce a cada ano, e o segmento da indústria têxtil não poderia ser diferente. Apesar, por exemplo, da concorrência com o mercado chinês, a nossa expectativa é de que 2010 seja melhor do que 2009 neste setor. O sindicato naturalmente continua trabalhando na busca de melhorias em defesa do trabalhador - diz.
Maria Eliane afirma que o setor jurídico do sindicato está à disposição dos trabalhadores para qualquer eventualidade.
O Sindicato dos trabalhadores na indústria têxtil de Montes Claros está localizado à Rua Joviniano Ramos, Bairro São José.
http://www.onorte.net/noticias.php?id=25461
33661 de 33666Modificado em 25/Abr/2010 12:59 [Citar este comentário] 0
3 paulo_profComentários: 1955 - Desde: Jul 2009
Como já externei antes, meio que desisti do sub-setor de fios e tecidos. Liquidei todos os ativos que tinha. No setor, só mantenho GRND3 que, convenhamos, não tem muito a ver. Às vezes, LLIS3 também é listada como sendo do sub-setor ou setor, mas para mim, também, pouco tem a ver.
No sub-setor, eu acompanhava mais de perto CTSA3/4, ECPR4, CEDO4 e PTNT4 (já tive todas elas em carteira). CTNM4 e SGPS3 eu só "via" meio à distância, via Fundamentus e Guiainvest, sem nunca ter lido um relatório.
Praticamente todos os ativos no sub-setor de fios e tecidos estão descontados em relação ao patrimônio líquido (P/VPA pequeno). Em princípio, baixos valores de P/VPA funcionam como uma espécie de seguro para um investimento mais a longo prazo, ou seja, tornam o risco baixo. Por outro lado, entretanto, se uma empresa apresenta grandes dificuldades em gerar lucro, um baixo P/VPA pouco adianta. Só permite que se espere por "dias melhores" com uma boa margem de segurança (tipo, se a empresa apresentar prejuízos no médio prazo -
Para ficar "compatível" com o valor de mercado atual, o lucro da Coteminas em 2010 teria que apresentar uma média trimestral de aprox. R$ 16 milhões. No caso da Springfield (SGPS3), o lucro trimestral deveria ser algo próximo dos 17-18 milhões. Na minha avaliação, a Springfield está bem mais próxima do objetivo do que a Coteminas. Portanto, se graficamente ambas estiverem parecidas, eu daria preferência à SGPS3.33571 Comentários
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