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C CIQU4
não tenho a menor ideia sobre tendências de preço do café...
mas o último ano foi bom
e a empresa tem aproveitado nos últimos anos para aumentar a produção.
trimestre 2t13 deve apagar o prejuízo do 2t12
e deixá-la com P/L bonitinho, se o preço mantiver
Se vir depois mais dois ou três trimestres bons, o preço deve deixar saudade. posição turnaround.
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fala ghfranco...
ja conferiu os resultados, não tem pegadinha? tudo operacional? os números estão BEM atraentes mesmo...
GRande GHFranco,
Andei dando uma estudada na empresa.
Grande parte do resultado foi devido ao resultado financeiro.
Ela é uma exportadora de cafe solúvel, este resultado é devido a valorização do dolar sobre as receitas a receber dos clientes, que estão em dolar. Se tirarmos o efeito do cambio sobre a conta de clientes, o resultado não seria nada de mais.
Infelizmente não acredito que seja uma pechincha.
Jbegood e Ramses,
Sim, conforme o Ramses oportunamente colocou, para o bem ou para o mal, os resultados são fortemente impactados pela valorização do dólar. Isso, a meu ver, não é o pior. Os grandes prejuízos anteriores também foram por conta da oscilação cambial. Mas há que se considerar ainda o preço do café na Inglaterra e o do aqui, se há grande disparidade fica difícil competir e há impacto de outros países produtores também. Isso achei mais delicado. Quem ler os comentários da administração consegue visualizar isso, eles colocam até um gráfico mostrando como a disparidade recentemente diminuiu.
Mas o meu "otimismo" (0,5% da carteira) se deve a (1) o bom momento já demonstrado, no qual o cenário contribuiu fortemente e também a empresa não deixou de fazer seu trabalho, enquanto isso (aumentando a capacidade produtiva), e (2) uma possível valorização do dólar - embora sinceramente não saiba bem como e quanto isso pode beneficiar a empresa, além, evidentemente, de sendo isto apenas uma possibilidade pode vir nem a ocorrer.
Pagando minimamente 25% do lucro líquido, nessa faixa de lucro, os dividendos devem estar em torno de 5% a. a. Um resultado próximo a zero no 2t13 já levaria o LL anual a em torno de 30 milhões, o que, para a cotação de cerca de R$6,50, equivaleria a um P/L em torno de 5. O andar da carruagem parece prometer um LL acima de 5M no 2t13.
Nos últimos anos houve movimentação estranha por parte do controlador, onde aumentou posição. A liquidez também é sofrível.
Enfim, essa é um pouco mais da minha perspectica e premissas.
A empresa fez um EBITDA de 21,5 milhões no 1T...
Faz sentido pensar que o EBITDA de 2013 vai ser de uns 80 milhões?
EV/EBITDA 4,2x e um potencial de valorização de mais de 100%...
Pelo menos na receita da pra ver forte sazonalidade - sendo o primeiro trimestre o mais fraco...
Boa GH,
Realmente se o cafe nacional continuar a estes preços, esta empresa tem muito a ganhar. O que está me assustando no mercado de café é a diminuição de spread entre Robusta (conilon) e Arabica. Isso é até ruim para a Café Pelé (ciqu) pois a concentração de Robusta no blend de café solúvel é muito grande.
Vamos ver a evolução da empresa nos próximos trimestres, se ela postar estes resultados no futuro, espero que ainda de tempo de entrar. Rsrs.
Show de bola!
Vou falar sobre isso com quem entende, se tiver alguma novidade comunico por aqui.
Case interessante, obrigado por traze-lo a nos!
Gostei de ver as medidas de melhora de eficiencia/produtividade descritas no relatorio do 4T12
CIQU4
EBITDA 1t13 21.486
........4t12 20.322
........3t12 28.503
........2t12 17.536
Então já temos aí cerca de 88M.
minhas projeções até o 3t13 trabalham com o range de 92 a 94 milhões.
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26023 - paulo_prof - 19/Jan/2010 22:21
citação: lbiazao
citação: bobsponjaSmall / Prof Paulo,
Bom dia,
Hoje pela manhã, ouvi no rádio coisas positivas sobre nosso café. Verifiquei no site do GuiaInvest o papel CIQU4 - Café Cacique. Como ainda não sou expert no assunto peço a sua opinião.
Desde já muito obrigado.
É da minha cidade este CIQU4 apesar de morar em são paulo, eu sou de Londrina.
É uma fabrica muito tradicional de Londrina, o povo de lá toma muito deste café.
Fora isto não sei mais nada sobre a empresa. Mas vou pesquisar. nem sabia que era cotada na bolsa.
É também a minha cidade de orígem, Ibiazao, onde passei o Natal com a parentada.
A Cia Cacique de Café Solúvel foi, de fato, a primeira grande indústria de Londrina. É (creio ainda) a maior exportadora de café solúvel no planeta. Além do café solúvel (aprox 60% da receita), tem uma divisão de alimentos (aprox. 30% da receita, pricipalmente o café Pelé, conhecido de muitos) e uma divisão de embalagens (aprox. 10%).
Acho que a empresa teria condições de lucrar aprox. R$ 20 milhões por ano se o câmbio estabilizasse num nível adequado, acima de R$ 1,80. Com o câmbio abaixo acho difícil.
De qualquer forma, no segmento, a Iguaçu (IGUA5/6), bem menos tradicional, apresenta indicadores muito melhores, constituindo, talvez, uma melhor aposta (para aqueles que não se incomodam com a sua terrível liquidez)
3577 - danieljoseaa - 04/Abr/2009 20:11
citação: ceooacmmattos...obrigado de novo...já resolvi a parada!
"Aos colegas,"
Ainda estou engatinhando na AF e estava analisando CIQU4
"P/L 30,68"
"P/VPA 0,68"
"DY 0,97%"
"até aí, tudo bem, eu sei que tá danado, mas quando olhei o lucro/EBITDA, subiu 2900% comparado ao ano de 2007 e também absurdamente se comparado ao ano de 2006. alguém pode me explicar isso?"
grato
"Amigo, se eu fosse você atualmente pulava esse episódio, como diria uma amiga."
"Uma empresa que tem um ROE de 2,2% e uma margem líquida de 0,9%(a cada real da venda de seus produtos, não sobra nem 1 centavo como lucro líquido, sobra 0,9 centavos(claro que esses índices foram prejudicados pelo péssimo resultado do 3°trimestre, mas...), além disso nunca ou quase nunca é negociada, sua dívida é maior que seu patrimônio líquido, a concorrência no setor é cruel, talvez isso explique a ridícula margem líquida, pois tem que se baixar, baixar e baixar os preços para conseguir vender seus produtos, dividendos ínfimos, enfim, parte para outra."
"Para piorar apresenta um ativo realizável a longo prazo de 20,9 MI(17 milhões provenientes de créditos fiscais) e o passivo exigível de longo prazo é de 77 milhões, resumindo são 20 milhões para pagar 77, dá para ver onde provavelmente isso vai dar."
"O resultado do 4°tri de 2008 foi relativamente bom, porém deve-se pesquisar no balanço para ver se foi obtido através de um lucro não recorrente."
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