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domingo, 24 de novembro de 2019

Unicasa (UCAS)

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Carteiras
eduardojose (dez/17)
Balanços
3T2019 -
paulo_prof  -
Os Resultados mostram uma pequena evolução em relação a todos os sentidos do 2T19. Em relação ao 3T18 houve uma evolução em relação aos Financeiro, Resultados Operacional e Líquido e Ebitda do 3T18, apesar de uma retração na Receita Líquida e Resultado Bruto. Isto foi possível devido à redução expressiva das despesas operacionais.
Os resultados dos 12M terminados no 3T18 representam muma base muito fraca de comparação para os resultaods dos últimos 12 meses. Em consequência, as enormes taxas de crescimento informadas no que concerne os Resultados Operacional e Líquido, bem como Ebitda, não são indicativas.
A minha expectativa para o 4T19 é de uma Receita Líquida e Resultado Bruto em linha com 4T18. A redução das despesas operacionais, entretanto, deverá turbinar os Resultados Operacional e Líquido e Ebitda.
O lucro do exercício deverá emplacar R$ 18,5 milhões, em crescimento, talvez a uma taxa média real em torno dos 10%, projetando um valor intrínseco na casa dos R$ 5,30. Em consequência, acho que o ativo não está caro.

2T2019 -
paulo_prof   -
Bons Resultados na comparação dos trimestres. Preço compatível com um lucro anual de R$ 24 milhões. O lucro do 2T19 anualizado foi de R$ 16,2 milhões.

1T2019 -
paulo_prof   -
Bons Resultados na comparação dos trimestres. Preço compatível com um lucro anual de R$ 16 milhões. O lucro do 1T19 anualizado foi de R$ 12 milhões.

3T2018 -
Paulo Prof - 
A UCAS apresentou resultados sólidos no 3T18. Acho que o turn around pode ser considerado completado. O preço atual é compatível com a manutenção do lucro trimestral anualizado, em termos reais, para todo o sempre. Se a empresa continuar evoluindo como nos últimos trimestres, o ativo pode ficar barato. A única fragilidade é a taxa de crescimento da receita líquida. Não há como a empresa continuar crescendo continuamente via melhora das margens.

2T2015 -
paulo_prof  -
Há empresas que são relativamente insensíveis à crise ... compensam uma menor receita líquida com um aumento da margem bruta ...

small caps  -
UCAS: a queda do volume de entregas foi compensado pelo forte aumento da receita por produto vendido, mantendo um lucro razoável para o nível de preço atual. P/L anualizado perto de 9.

1T2015 -
Edmundo Ortiz  -
Gostei do resultado, apesar do top line ser fraco ainda, me parece que finalmente limparam a casa. Margens em alta em um trimestre sazonalmente horrível e LL decente. Qualquer melhora da economia pode ser um tesourinho finalmente. Controlador forte também sempre existe aquele risco de OPA.

2T2014 -
paulo_prof  -
Empresa super consistente !!!! Um relógio !!!! Só anda para trás !!!!
Características

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365465  - paulo_prof  -  24 Nov 2019, 20:21
Os Resultados mostram uma pequena evolução em relação a todos os sentidos do 2T19. Em relação ao 3T18 houve uma evolução em relação aos Financeiro, Resultados Operacional e Líquido e Ebitda do 3T18, apesar de uma retração na Receita Líquida e Resultado Bruto. Isto foi possível devido à redução expressiva das despesas operacionais.

Os resultados dos 12M terminados no 3T18 representam muma base muito fraca de comparação para os resultaods dos últimos 12 meses. Em consequência, as enormes taxas de crescimento informadas no que concerne os Resultados Operacional e Líquido, bem como Ebitda, não são indicativas.

A minha expectativa para o 4T19 é de uma Receita Líquida e Resultado Bruto em linha com 4T18. A redução das despesas operacionais, entretanto, deverá turbinar os Resultados Operacional e Líquido e Ebitda.

O lucro do exercício deverá emplacar R$ 18,5 milhões, em crescimento, talvez a uma taxa média real em torno dos 10%, projetando um valor intrínseco na casa dos R$ 5,30. Em consequência, acho que o ativo não está caro.
p.php?pid=chartscreenshot&u=GYshgfbcCJmF



UCAS3

PREÇO: R$ 4,85

PAYOUT (2015): 57,24%



Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 24,23

P/VPA 1,75

PSR 2,19

DY 2,36%

EV/EBITDA 10,83

MARGEM BRUTA 39,1%

MARGEM OPERACIONAL 13,8%

MARGEM LÍQUIDA 9,0%

LUCRO POR AÇÃO R$ 0,200

MARGEM EBITDA 16,0%

DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0,0%

ROE 7,24%

LIQUIDEZ CORRENTE 3,45



Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses vs 12 meses terminados no 3T18

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -1,98%

RESULTADO BRUTO -3,18%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO +11,05%

RESULTADO OPERACIONAL passou de negativo para positivo

RESULTADO LÍQUIDO passou de negativo para positivo

EBITDA +655,07%



b) 3T19 vs 3T18

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -8,18%

RESULTADO BRUTO -9,32%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO +14,34%

RESULTADO OPERACIONAL +73,79%

RESULTADO LÍQUIDO +126,39%

EBITDA +60,08%



c) lucro (taxa média anual)

UA passou de negativo para positivo

U2A passou de negativo para positivo

U3A 134,63%



d) patrimônio líquido médio

UA 5,09%

U2A 0,88%

U3A -4,12%



e) ebitda (taxa media anual)

UA 655,07%

U2A passou de negativo para positivo

U3A 74,42%

U4A passou de negativo para positivo

U5A 6,55%

U6A -3,15%

U7A -13,60%

U8A -11,12%



Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 2,50

Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +16,5%

363276  - paulo_prof   -  07 Ago 2019, 03:25
Bons Resultados na comparação dos trimestres. Preço compatível com um lucro anual de R$ 24 milhões. O lucro do 2T19 anualizado foi de R$ 16,2 milhões.
p.php?pid=chartscreenshot&u=8USxCbviTb7j


UCAS3

PREÇO: R$ 4,51

PAYOUT (2015): 57,24%



Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 25,06

P/VPA 1,67

PSR 1,99

DY 2,28%

EV/EBITDA 11,93

MARGEM BRUTA 39,3%

MARGEM OPERACIONAL 11,6%

MARGEM LÍQUIDA 7,9%

LUCRO POR AÇÃO R$ 0,180

MARGEM EBITDA 13,8%

DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0,0%

ROE 6,67%

LIQUIDEZ CORRENTE 3,30



Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses vs 12 meses terminados no 2T18

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +0,79%

RESULTADO BRUTO -2,30%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO +19,38%

RESULTADO OPERACIONAL passou de negativo para positivo

RESULTADO LÍQUIDO passou de negativo para positivo

EBITDA +3.737,11%



b) 2T19 vs 2T18

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +0,33%

RESULTADO BRUTO +8,96%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -8,05%

RESULTADO OPERACIONAL +11.790%

RESULTADO LÍQUIDO +28,850%

EBITDA +757,20%



c) lucro (taxa média anual)

UA passou de negativo para positivo

U2A passou de negativo para positivo

U3A 13,18%



d) patrimônio líquido médio

UA 2,65%

U2A -1,89%

U3A -4,98%



e) ebitda (taxa media anual)

UA 3737,11%

U2A passou de negativo para positivo

U3A 21,84%

U4A passou de negativo para positivo

U5A 2,13%

U6A -10,39%

U7A -16,30%

U8A -7,26%



Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 2,25

Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +17,0%

361514  - paulo_prof   - 27 Mai 2019, 01:23
Bons Resultados na comparação dos trimestres. Preço compatível com um lucro anual de R$ 16 milhões. O lucro do 1T19 anualizado foi de R$ 12 milhões.

UCAS3

PREÇO: R$ 3,02

PAYOUT (2015): 57,24%



Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 29,63

P/VPA 1,15

PSR 1,33

DY 1,93%

EV/EBITDA 10,40

MARGEM BRUTA 38,5%

MARGEM OPERACIONAL 7,6%

MARGEM LÍQUIDA 4,5%

LUCRO POR AÇÃO R$ 0,102

MARGEM EBITDA 9,7%

DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0,0%

ROE 3,87%

LIQUIDEZ CORRENTE 2,82



Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses vs 12 meses terminados no 1T18

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -0,40%

RESULTADO BRUTO -7,33%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO +27,89%

RESULTADO OPERACIONAL passou de negativo para positivo

RESULTADO LÍQUIDO passou de negativo para positivo

EBITDA passou de negativo para positivo



b) 1T19 vs 1T18

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +2,00%

RESULTADO BRUTO -3,40%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO +24,10%

RESULTADO OPERACIONAL passou de negativo para positivo

RESULTADO LÍQUIDO passou de negativo para positivo

EBITDA +276,58%



c) lucro (taxa média anual)

UA passou de negativo para positivo

U2A passou de negativo para positivo

U3A -16,83%



d) patrimônio líquido médio

UA 0,35%

U2A -4,65%

U3A -5,45%



e) ebitda (taxa media anual)

UA passou de negativo para positivo

U2A passou de negativo para positivo

U3A -3,94%

U4A passou de negativo para positivo

U5A -6,23%

U6A -16,28%

U7A -21,77%

U8A -4,55%



Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 1,27

Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +22,0%

COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO ( * ). LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA = O Lucro Bruto do trimestre foi de R$16,6milhões. A margem bruta diminuiu 3,2p.p. em relação ao 3T17, passando de 42,9% para 39,7%.As principais variações na margem são: (i) mix de vendas, aumentando a margem bruta em 1,4p.p.; (ii) encerramento das lojas próprias, redução de 4,6p.p.; (iii) a partir de janeiro de 2018, a Companhia passou a recolher a Contribuição Previdenciária pela folha de pagamento, conforme faculdade prevista na lei 12.546/2011. Essa alteração aumentou a margem em 0,3 p.p.neste trimestre, efeito inverso ao do trimestre passado, devido à maior receita neste trimestre; (iv) a redução nas despesas com pessoal ajudou a melhorar a margem em 0,7 p.p., efeito compensado pelo aumento nas demais despesas gerais de fabricação, que reduziram a margem em 1,0 p.p; DESPESAS COM VENDAS, GERAIS E ADMINISTRATIVAS (VG&A) = As despesas com lojas próprias reduziram R$2,2 milhão, devido, principalmente, ao encerramento da operação conforme divulgado no release do 4T16. As despesas com consumidores foram R$1,7 milhão menores, principalmente, devido à redução geral nessa natureza de despesa. Essas despesas compreendem,principalmente, gastos com mercadoria, frete e montagem de consumidores finais que não foram atendidos por lojas fechadas e estão sendo atendidos diretamente pela fábrica. A amortização de pontos comerciais reduziu R$0,6 milhão devido ao encerramento do prazo de amortização de um dos pontos comerciais:

UCAS3
PREÇO: R$ 2,57
PAYOUT (2017): 0,00%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L -56,35
P/VPA 1,00
PSR 1,14
DY 0,00%
EV/EBITDA 48,81
MARGEM BRUTA 39,61%
MARGEM OPERACIONAL -0,99%
MARGEM LÍQUIDA -2,02%
LUCRO POR AÇÃO R$ -0,046
MARGEM EBITDA 2,08%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 12,45%
ROE -1,78%
LIQUIDEZ CORRENTE 2,52

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 3T17, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -7,76%
RESULTADO BRUTO -13,97%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -0,86%
RESULTADO OPERACIONAL -94,93%
RESULTADO LÍQUIDO -88,35%
EBITDA -113,19%

b) 3T18 sobre 3T17, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 1,71%
RESULTADO BRUTO -5,95%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 58,63%
RESULTADO OPERACIONAL 1037,86%
RESULTADO LÍQUIDO 743,48%
EBITDA 123,62%

c) lucro (taxa média anual)
UA -88,35%
U2A ND
U3A 57,26%

d) patrimônio líquido médio
UA -3,16%
U2A -8,42%
U3A -5,53%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ ND
Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): ND !!!!
[...]

355993 - paulo_prof -  18 Nov 2018, 19:40
A UCAS apresentou resultados sólidos no 3T18. Acho que o turn around pode ser considerado completado. O preço atual é compatível com a manutenção do lucro trimestral anualizado, em termos reais, para todo o sempre. Se a empresa continuar evoluindo como nos últimos trimestres, o ativo pode ficar barato. A única fragilidade é a taxa de crescimento da receita líquida. Não há como a empresa continuar crescendo continuamente via melhora das margens.

UCAS3

PREÇO: R$ 2,90

PAYOUT (2015): 57,24%



Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L -188,45

P/VPA 1,13

PSR 1,28

DY -0,30%

EV/EBITDA 49,04

MARGEM BRUTA 39,6%

MARGEM OPERACIONAL -3,4%

MARGEM LÍQUIDA -0,7%

LUCRO POR AÇÃO -R$ 0,015

MARGEM EBITDA 2,1%

DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0,0%

ROE -0,60%

LIQUIDEZ CORRENTE 2,52



Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses vs 12 meses terminados no 3T17

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -7,76%

RESULTADO BRUTO -13,97%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -0,86%

RESULTADO OPERACIONAL NEGATIVO -94,93%

RESULTADO LÍQUIDO NEGATIVO -96,07%

EBITDA passou de negativo para positivo



b) 3T18 vs 3T17

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 1,71%

RESULTADO BRUTO -5,95%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO +58,63%

RESULTADO OPERACIONAL +1.037,86%

RESULTADO LÍQUIDO +1.611,74%

EBITDA +123,62%



c) lucro (taxa média anual)

UA -96,07% (redução de resultado negativo)

U2A passou de negativo para positivo

U3A 9,48%

d) patrimônio líquido médio

UA -3,16%

U2A -8,42%

U3A -5,53%



e) ebitda (taxa media anual)

UA passou de negativo para positivo

U2A -16,17%

U3A passou de negativo para positivo

U4A -34,69%

U5A -35,77%

U6A -39,80%

U7A -34,52%

353511 - marcosvinicius2 -  08 Set 2018, 15:38
COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO ( * ). LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA = O Lucro Bruto do trimestre foi de R$13,1 milhões. A margem bruta diminuiu 3,8 p.p. em relação ao 2T17, passando de 40,9% para 37,1%.As principais variações na margem são: (i) mix de vendas para canais com precificação mais agressiva, reduzindo a margem bruta em 2,4p.p.; (ii) encerramento das lojas próprias, redução de 1,7 p.p.; (iii) a partir de janeiro de 2018, a Companhia passou a recolher a Contribuição Previdenciária pela folha de pagamento, conforme faculdade prevista na lei 12.546/2011. Essa alteração reduziu a margem em 0,2 p.p., apesar da redução da despesa com a Contribuição no resultado geral da Companhia; (iv) a redução nas fixas contribuiu para o aumento de 0,5 p.p. na margem.; RESULTADO FINANCEIRO = O resultado financeiro aumentou 18,8%, devido, principalmente, à redução de R$0,6 milhão na despesa com juros que no 2T17 foi impactada pela adesão ao Programa de Regularização Tributária, no qual foram liquidados débitos tributários com juros, conforme divulgado no release do 2T17. As receitas com aplicações financeiras também reduziram, principalmente devido à redução da SELIC no período.:

UCAS3
PREÇO: R$ 2,45
PAYOUT (2017): 0,00%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L -34,27
P/VPA 0,97
PSR 1,09
DY 0,00%
EV/EBITDA 273,74
MARGEM BRUTA 40,51%
MARGEM OPERACIONAL -3,40%
MARGEM LÍQUIDA -3,17%
LUCRO POR AÇÃO R$ -0,071
MARGEM EBITDA 0,36%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 13,51%
ROE -2,82%
LIQUIDEZ CORRENTE 2,34

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 2T17, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -11,28%
RESULTADO BRUTO -14,98%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -31,08%
RESULTADO OPERACIONAL -84,70%
RESULTADO LÍQUIDO -84,46%
EBITDA -101,87%

b) 2T18 sobre 2T17, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -4,47%
RESULTADO BRUTO -13,26%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 18,76%
RESULTADO OPERACIONAL -100,81%
RESULTADO LÍQUIDO -100,45%
EBITDA -116,99%

c) lucro (taxa média anual)
UA -84,46%
U2A ND
U3A 52,12%

d) patrimônio líquido médio
UA -6,23%
U2A -8,58%
U3A -5,81%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ ND
Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): ND !!!!
[...]

Matíasco dá pra incluir a UCAS3 na lista tbem? 
Alesl
A considerar o setor, utilidades domésticas, móveis, eu creio que sim. No fundamentos eu constatei que ela caiu por quatro anos consecutivos e se recuperou em 2016, mas não conheço a Empresa. 

Tenho começado a estudar a empresa. Mas parece que está iniciando um processo de turnaround. Sem dívidas, se reestruturando com os lojistas, diminuiu o número de revendedores, exigindo mais garantias. Enfim, como disse, ainda no início dos estudos, mas me parece promissor com a melhora do mercado imobiliário
                                                                                                                                                                 
304515  - paulo_prof  -  19 Ago 2015, 13:17
Há empresas que são relativamente insensíveis à crise ... compensam uma menor receita líquida com um aumento da margem bruta ...

UCAS3
PREÇO: R$ 2,14
PAYOUT (2013): 50,5%

Múltiplos relativos aos últimos 6 meses anualizados
P/L 7,81
P/VPA 0,70
PSR 0,64
DY 6,07%
EV/EBITDA 4,12
MARGEM BRUTA 46,5%
MARGEM OPERACIONAL 10,9%
MARGEM LÍQUIDA 8,2%
LUCRO POR AÇÃO R$ 0,274
MARGEM EBITDA 12,7%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0,0%
ROE 8,97%
LIQUIDEZ CORRENTE 1,74

Taxas de Crescimento:

a) últimos 6 meses anualizados sobre os 6 meses anualizados terminados no 2T14, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -2,61%
RESULTADO BRUTO +10,43%
RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO +6,24%
RESULTADO OPERACIONAL +40,96%
RESULTADO LÍQUIDO +13,35%
EBITDA +46,03%

b) 2T15 sobre 2T14, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +1,628%
RESULTADO BRUTO +15,20%
RESULTADO FINANCEIRO positivo -6,45%
RESULTADO OPERACIONAL +65,66%
RESULTADO LÍQUIDO +22,37%
EBITDA +55,53%

c) lucro líquido, nominal
UA passou de positivo para negativo
U2A passou de positivo para negativo
U3A passou de positivo para negativo

d) patrimônio líquido médio, nominal
UA -3,77%
U2A -4,26%
U3A 18,47%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 6 meses anualizados durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 10%: R$ 2,74

Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 6 meses anualizados necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 10%): -5,5%

304034  - small caps  -  14 Ago 2015, 00:31
Resultados de hoje:

MTSA: a receita vai tendo o impacto atenuado pelo aumento das exportações (vigoroso) e pelo aumento das receitas financeiras, que foi o maior impacto positivo do balanço; P/L anualizado aproximado 4,5

UCAS: a queda do volume de entregas foi compensado pelo forte aumento da receita por produto vendido, mantendo um lucro razoável para o nível de preço atual. P/L anualizado perto de 9.

Hoje fiz uma fé de leve em BRSR6. Queda forte das ações este ano... Estado quebrado... e o setor na mira do governo perdulário e irresponsável... MAS... são preços raramente vistos no segmento...

296793  - Edmundo Ortiz  -  08 Mai 2015, 15:50
AVISA:

C UCAS3

Gostei do resultado, apesar do top line ser fraco ainda, me parece que finalmente limparam a casa. Margens em alta em um trimestre sazonalmente horrível e LL decente. Qualquer melhora da economia pode ser um tesourinho finalmente. Controlador forte também sempre existe aquele risco de OPA.

Vou ficar no papel

296770 - slf17 -  08 Mai 2015, 11:49
UNICASA ( UCAS3 )

A UNICASA apresentou LUCRO LIQUIDO no 1TRI/15 de R$ 5 Milhoes , com aumento de 6,4 % em relacao ao mesmo período do ano anterior .

No 1TRI/15 a EBTIDA foi de R$ 7 M , tendo um aumento de 37 % em relacao ao mesmo período do ano anterior .

Caixa excedente de R$ 43,8 M em 31/03/15 , 111,7 % maior que o mesmo período do ano passado .

271742 - paulo_prof  -  12 Ago 2014, 22:23
Empresa super consistente !!!! Um relógio !!!! Só anda para trás !!!!

UCAS3
PREÇO: R$ 3,73
PAYOUT (2013): 50,5%

Múltiplos relativos aos últimos 12 meses
P/L 21,87
P/VPA 1,16
PSR 0,98
DY 2,17%
EV/EBITDA 12,43
MARGEM BRUTA 40,4%
MARGEM OPERACIONAL 4,6%
MARGEM LÍQUIDA 4,5%
LUCRO POR AÇÃO R$ 0,171
MARGEM EBITDA 7,4%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0,6%
ROE 5,28%
LIQUIDEZ CORRENTE 2,20

Taxas de Crescimento:

a) últimos 12 meses sobre 12 meses terminados no 2T13, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -4,99%
RESULTADO BRUTO -5,57%
RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -87,63%
RESULTADO OPERACIONAL -70,59%
RESULTADO LÍQUIDO -65,74%
EBITDA -53,40%

b) 2T14 sobre 2T13, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -7,58%
RESULTADO BRUTO -4,42%
RESULTADO FINANCEIRO positivo +30,22%
RESULTADO OPERACIONAL -27,41%
RESULTADO LÍQUIDO -21,22%
EBITDA -23,22%

c) lucro líquido, nominal
UA -65,74%
U2A -53,54%
U3A -23,59% (mesmo considerando somente 2 trimestres, 3 anos atrás !!!

d) patrimônio líquido médio, nominal
UA -4,76%
U2A 13,84%


Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 10%: R$ 1,71

Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 10%): +20,0%

256864  - paulo_prof  -  08 Mai 2014, 00:47
Até prova em contrário ... a OPA desta empresa foi uma fraude ... muito estranho uma empresa com um muito bom histórico de resultados conseguir andar tanto para trás após os controladores encherem os bolsos ...

UCAS3
PREÇO: R$ 4,4
PAYOUT (2013): 50,5%

Múltiplos relativos aos últimos 12 meses
P/L 23,91
P/VPA 1,38
PSR 1,13
DY 1,98%
EV/EBITDA 13,53
MARGEM BRUTA 40,1%
MARGEM OPERACIONAL 4,9%
MARGEM LÍQUIDA 4,7%
LUCRO POR AÇÃO R$ 0,184
MARGEM EBITDA 7,8%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0,1%
ROE 5,79%
LIQUIDEZ CORRENTE 2,27

Taxas de Crescimento:

a) últimos 12 meses sobre 12 meses terminados no 1T13, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -4,13%
RESULTADO BRUTO -5,30%
RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -92,95%
RESULTADO OPERACIONAL -70,86%
RESULTADO LÍQUIDO -64,66%
EBITDA -52,53%

b) 1T14 sobre 1T13, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -1,38%
RESULTADO BRUTO +0,47%
RESULTADO FINANCEIRO positivo -30,01%
RESULTADO OPERACIONAL -33,83%
RESULTADO LÍQUIDO -24,84%
EBITDA -30,47%

c) lucro líquido, nominal
UA -64,66%
U2A -54,18%

d) patrimônio líquido médio, nominal
UA -5,53%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 10%: R$ 1,84

Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 10%): +22,5%

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