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quinta-feira, 23 de janeiro de 2020

CVC BRASIL (CVCB)


Subsetor
Segmento

Recomendações

Carteiras
fredps (jan/20) - FRBRAVIM  (jan/20) - reginarj (set/17)
Códigos de Negociação
Tipo
CVCB3
Novo Mercado 
Balanços

Características
Serviços de Turismo. Compreendendo A Intermediação. Individualmente Ou Na Forma Agregada. de Passagens Aéreas. Transporte Terrestre. Reservas de Hotéis. Passagens de Cruzeiros Marítimos. Entre Outros.
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Balanços (Calendário)
12/03/2020
 DFP 2019 (após o fechamento)

 ITR 1T 2020

 ITR 2T 2020

 ITR 3T 2020




356212 - marcosvinicius2 -  27 Nov 2018, 14:07
COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO ( * ). RECEITA LIQUIDA = A receita líquida da CVC Corp totalizou R$ 414,9 milhões no 3T18 representando crescimento de 10,8% em relação ao 3T17 Pro Forma, ou R$ 40,5milhões. Nos nove primeiros meses o crescimento foi de 10,7%, atingindo R$ 1.116,3 milhões. O percentual da receita líquida sobre as reservas totais (take rate) da CVC Corp foi de 12,0% no 3T18, apresentando o mesmo resultado quando comparado ao ano anterior Pro Forma em função da combinação do melhor mix de produtos apresentados na Submarino Viagens,estabilidade da margem na Rextur Advancee sinergias de Trend e Visual. EBITDA e EBITDA Ajustado = Como consequência dos itens citados acima,o EBITDA Ajustado da CVC Corp foi de R$ 205,3 milhões no 3T18 e R$ 524,1 milhões no 9M18, representando crescimento de 13,4%e 14,5%, respectivamente, versus o 3T17 e 9M17 Pro Forma; LUCRO LIQUIDO = Como resultado dos itens mencionados acima, o Lucro Líquido Ajustado da CVC Corp foi de R$ 92,8 milhões no 3T18, crescimento de 27,0%versus o 3T17 Pro Forma. No acumulado do ano o Lucro Líquido Ajustado cresceu 34,8% atingindo R$ 220,0 milhões.:

CVCB3  
PREÇO: R$ 58,15
PAYOUT (2017): 33,27%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses  

P/L 31,78
P/VPA 8,07
PSR 5,92 
DY 1,05%
EV/EBITDA 18,90
MARGEM BRUTA 100,00%
MARGEM OPERACIONAL 26,69%
MARGEM LÍQUIDA 18,63%
LUCRO POR AÇÃO R$ 1,830
MARGEM EBITDA 44,80%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 394,88%
ROE 25,39%
LIQUIDEZ CORRENTE 1,26

Taxas de Crescimento Nominal  

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 3T17, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 28,62%
RESULTADO BRUTO 30,49%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 5,75%
RESULTADO OPERACIONAL 16,33%
RESULTADO LÍQUIDO 33,60%
EBITDA 18,91%

b) 3T18 sobre 3T17, nominal  
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 32,22%
RESULTADO BRUTO 32,22%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 2,68%
RESULTADO OPERACIONAL 23,69%
RESULTADO LÍQUIDO 17,63%
EBITDA 22,89%

c) lucro (taxa média anual)  
UA 33,60%
U2A 19,85%
U3A 17,34%

d) patrimônio líquido médio  
UA 47,23%
U2A 26,00%
U3A 22,31%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 22,88
Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +23,5% !!!!
[...]

353336 - marcosvinicius2 -  04 Set 2018, 01:54
COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO ( * ). EBITDA Ajustado = EBITDA Ajustado da CVC Corp foi de R$ 118,0 milhões no 2T18 e R$ 319,0 milhões no 1S18, aumento de 18,7%e 15,4% em relação ao 2T17 e 1S17 Pro Forma, respectivamente; MARGEM EBITDA = Margem EBITDA Ajustado da CVC Corp atingiu 37,3% no 2T18, com expansão de 1,9 p.p. em relação ao 2T17 Pro Forma. No semestre o crescimento foi, também,de 1,9 p.p.; LUCRO LÍQUIDO = Lucro líquido ajustado da CVC Corp foi de R$ 35,2 milhões no 2T18 e R$ 127,4 milhões no 1S18, aumento de 63,1% e 41,4% em relação ao 2T17 e 1S17 Pro Forma, respectivamente; ROIC = Retorno sobre o capital investido (ROIC) da CVC Corp ao longo dos últimos 12 meses findos em 30 de junho de 2018 foi de 26,2%.:

CVCB3
PREÇO: R$ 42,55
PAYOUT (2017): 33,27%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 24,38
P/VPA 6,67
PSR 4,66
DY 1,36%
EV/EBITDA 16,06
MARGEM BRUTA 100,00%
MARGEM OPERACIONAL 26,92%
MARGEM LÍQUIDA 19,11%
LUCRO POR AÇÃO R$ 1,745
MARGEM EBITDA 45,51%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 400,40%
ROE 27,37%
LIQUIDEZ CORRENTE 1,23

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 2T17, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 21,34%
RESULTADO BRUTO 25,60%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 5,55%
RESULTADO OPERACIONAL 14,64%
RESULTADO LÍQUIDO 40,98%
EBITDA 16,12%

b) 2T18 sobre 2T17, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 26,36%
RESULTADO BRUTO 35,04%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 22,89%
RESULTADO OPERACIONAL 7,91%
RESULTADO LÍQUIDO 83,57%
EBITDA 23,61%

c) lucro (taxa média anual)
UA 40,98%
U2A 19,37%
U3A 16,71%

d) patrimônio líquido médio
UA 31,33%
U2A 19,87%
U3A 19,86%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 21,81
Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +16,3% !!!!
[...]

349849  - Rocha Preta inc -  11 Mai 2018, 01:03
CVC: lucro ajustado soma R$ 92,2 milhões no 1° trimestre, alta de 34,6%

https://www.istoedinheiro.com.br/cvc-lucro-ajustad...

A CVC registrou um lucro líquido ajustado de R$ 92,2 milhões no primeiro trimestre deste ano, uma expansão de 34,6% em relação ao mesmo período do ano passado, apresentado no modelo pró-forma – que inclui o resultado da Visual e Trend.

O Ebitda ajustado somou R$ 201 milhões entre janeiro e março, uma alta de 20,7%. A margem Ebitda pró-forma da CVC atingiu 52,2%, aumento de 2,1 pontos porcentuais sobre um ano antes.

A receita líquida atingiu R$ 385,0 milhões, crescimento de 29,1%. As reservas confirmadas pró-forma cresceram 12,7%.

As despesas financeiras líquidas da CVC Corp apresentaram queda de 51,2%, devido à queda do CDI, amortização da dívida relativa às aquisições, redução do custo das dívidas da companhia e pela maior receita decorrente de antecipações a prestadores de serviços turísticos.
[...]

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