Santanense (CTSA)
Links:
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Recomendação de compra pelo small caps
em set/2008
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Balanço:
3T2009 - small caps considerou um bom lucro.
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6 de 5068 31/Ago/2008 21:49 0
SEVZF Comentários: 657 - Desde: Jul 2007
"Boa noite, small caps."
"Obrigado pela contribuição e compartilhamento de
informações, mais uma vez."
"Normalmente, as ordinárias não costumam valer mais
pelo prêmio de controle frente às preferenciais?"
Estou confiante numa subida expressiva do ativo pelos
últimos e ótimos resultados.
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7 de 5068 31/Ago/2008 21:58 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev
2007
"SEVZF, boa noite!"
"Esta é mais uma das razões que torna a CTSA3
atrativa. Não há qualquer fundamento para a disparidade de preços entre a ON e
a PN. E via de regra, pelo motivo que você bem mencionou a ON costumar estar
melhor avaliada..."
"Mantendo os resultados do último trimestre, as
cotações nem precisam subir, pois só o que virá de dividendo será suficiente
para nos alegrar... Mais três resultados trimestrais iguais o P/L estaria em
3,5..."
"Abraços,"
Small caps.
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611 de 5068 12/Dez/2008 23:05 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev
2007
"(580), thiagotogni, CTSA3 e CTSA4 é uma empresa
têxtil, que pelo menos no terceiro trimestre mostrou que a alta do dólar lhe
foi benéfica. Exporta parte da produção e isto deve melhorar suas margens. Já o
produto importado deve ficar mais caro, podendo haver substituição de
importações. O lucro do último trimestre foi um dos melhores da história. A
diferença entre CTSA4 e CTSA3 consiste em que a primeira é ação preferencial -
dá direito a 10% a mais de dividendos que a ordinária, mas não atribui direito
à voto nas assembléias. Já a CTSA3 recebe um pouco menos dividendos, mas possui
direito de voto e tag along de 80% estabelecido por lei em caso de alienação do
controle da Santanense."
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1226 de 5068 25/Jan/2009 21:53 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev
2007
"danieljoseaa, tudo tranquilo!"
"Se você não tem nenhuma empresa do setor têxtil,
considero válido comprar, antes de aumentar a posição no setor imobiliario, a
CTSA3, que possivelmente trará um bom resultado no quarto trimestre, até em
razão do aumento do dólar. Isto porque você já está posicionado em bancos, não
é? E em seguida, se ainda não tiver, seria bom comprar uma elétrica para
aproveitar os dividendos que elas estão pagando e algumas devem dar direito a
eles por abril deste ano."
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1445 de 5068 Modificado em 05/Fev/2009 16:50 0
paulorizzi Usuário Premium Comentários: 702 - Desde: Dez
2007
" CTSA
"Em DEZ 2007, aprox. 10% dos negócios eram com o
exterior. A empresa era (levemente) credora em moeda estrangeira, de modo que a
desvalorização do real atua no sentido de aumentar o resultado. A
desvalorização do real também torna o produto importado mais caro, resultando
numa melhora competitiva da empresa. Não dá para antecipar se a melhora competitiva
compensará a natural queda de demanda do mercado, devido a crise. Se a empresa
conseguir repetir o resultado do 3T08 (o que não me parece uma hipótese
absurda), os seus múltiplos ficarão (nas cotações de hoje): P/L=2,68;
P/VPA=0,51; PSR=0,31; DY=8,9%; EV/EBITDA=3,7; ROE=19%"
"O DY foi calculado sobre o payout de 2007 (mínimo,
23,75%). Estimo que, em abril, deverão ser distribuídos aprox. R$ 0,13 de
proventos ainda relativos a 2008. Proventos da CTSA4 são 110% dos da CTSA3.
Esta pequena diferença, tendo em vista que ambos os papéis têm problemas de
liquidez, na minha opinião não justifica privilegiar um sobre o outro; adquira
aquele que se mostrar mais barato/disponível."
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2825 de 5068 24/Mar/2009 12:55 0
paulorizzi Usuário Premium Comentários: 702 - Desde: Dez
2007
"citação: InvestMan_SCacompanhem CTSA3 e CTSA4....tao
manipulando pra baixo. Tem alguem querendo comprar barato. Alguma noticia boa
esta pro vir? Chegou a hora da disparada, como sempre tem acontecido? Dicas e
Sugestoes!!!!!!"
"Aliás, estou começando a reconsiderar a minha opinião
sobre ativos de liquidez baixíssima. Cheguei à conclusão que a participação de
ativos pouco líquidos numa carteira deve ser limitado, independentemente de
eventuais excelentes múltiplos. Não sei, ainda, qual seria este percentual."
O meu conceito de ativo pouco líquido é aquele cuja melhor
oferta de compra é normalmente inferior a 2% da melhor oferta de venda.
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3078 de 5068 27/Mar/2009 14:57 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev
2007
"Ilustres, extraído do balanço da Coteminas, que saiu
do forno agora."
È sobre a Santanense:
"A receita bruta da Comanhia Tecidos Santanense foi de
R$346,3 milhões no"
exercício de 2008. O quadro abaixo destaca os principais
resultados em 2008
comparativamente ao ano de 2007.
R$ mil Variação
Destaques Financeiros Consolidados 2008 2007 %
"Receita líquida total 280.024 245.826 13,9"
"Custo dos produtos vendidos (203.458) (188.537) 7,9"
"Lucro Bruto 76.566 57.289 33,6"
"(% sobre vendas líquidas) 27,3% 23,3%"
"Despesas com vendas, gerais e"
"administrativas (40.323) (38.448) 4,9"
"Depreciações e amortizações 8.944 8.677 3,1"
Lucro Operacional antes do Resultado
"Financeiro 37.023 18.915 95,7"
"(% sobre vendas líquidas) 13,2% 7,6%"
"Lucro líquido 32.916 5.867 461,0"
"Lucro por Ação (R$/ação) 0,84 0,15 461,0"
Quantidade de ações (milhares) 39.299 39.299 -
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3081 de 5068 27/Mar/2009 14:58 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev
2007
E que tal isso?
"A SANTANENSE registrou neste exercício lucro líquido
de R$32,9 milhões ou"
"R$0,84 por ação. A Administração propõe à Assembléia
Geral Ordinária a se"
"realizar até 30 de abril próximo a distribuição de
dividendos de R$0,19829 por"
"ação ordinária e R$0,21812 por ação preferencial, no
montante de R$7,8"
"milhões, 25% do lucro líquido ajustado do exercício,
excluindo-se a destinação"
obrigatória para reserva legal.
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3652 de 5068 06/Abr/2009 10:00 0
InvestMan_SC Comentários: 204 - Desde: Jun 2008
"Nao sei como ninguem faz comentarios a respeito de
santanense(CTSA4). A empresa ta retinha, vai pagar excelentes dividendos, o
preco ta uma pechincha, muito abaixo do VP, lucros excepcionais, etc. Sera que
ninguem neste forum tem ela na carteira? Analisem o book e facam seus
comentarios...e bons lucros!!!!"
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3670 de 5068 06/Abr/2009 12:20 0
gustgef Usuário Premium Comentários: 211 - Desde: Mai 2008
"A empresa é uma das mais bem recomendadas do fórum.
Muitas pessoas aqui tem posição em CTSA4/3, aliás, considero o melhor acerto do
small, porque algumas ações como BicBanco tem informações abundantes para você
perceber seu potencial, ao contrário de CTSA que nem site de RI tem. Continua
muito barata mesmo a R$2,50, minha opinião é que você compre, o único problema
é a baixíssima liquidez."
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6002 de 626720/Mai/2009 22:46 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] small caps Usuário PremiumComentários: 2839 -
Desde: Fev 2007
A este respeito, um pequeno recordar é viver :)
Olha a matéria que a Investmais veiculou com as 4 melhores
alternativas de investimento que considerava em dezembro de 2008:
Das 4, 3 já subiram mais de 100%. E uma delas mais de 200%!
Potencial de valorização: 150%
Preço-alvo para dezembro/2009: R$ 4,77
Cotação em dezembro/2008: R$ 1,91
Preço/Lucro: 3,27 anos
Preço/Valor patrimonial por ação: 0,45
Fez recompra de ações: NÃO
7961 de 812330/Jun/2009 15:06 0 InvestMan_SCComentários:
229 - Desde: Jun 2008
...e MNDL4 e CTSA4, estao sendo negociadas bem abaixo do
VP, o volume subiu exageradamente....o que se pode esperar delas no CP?
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9071 de 908916/Jul/2009 11:42 0 paulo_profComentários: 44 -
Desde: Jul 2009
Já a Santanense é o contrário. Se a empresa for capaz de
repetir, aproximadamente, os resultados do 1T09 (que são, digamos, bastante
"normais"), os ativos CTSA3/4 estão entre os mais baratos do mercado.
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11963 de 1198017/Ago/2009 15:39 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] InvestMan_SCComentários: 238 - Desde: Jun 2008
(17/08) - CIA TECIDOS SANTANENSE 30/06/2009 LS
Data Encerramento 30/06/2009
Receita Liquida 123.286
Resultado Bruto 31.439
Receita (Despesa) Financeira Liquida (2.689)
Resultado da Equivalencia Patrimonial
Resultado Operacional 10.411
Lucro (Prejuizo) Liquido 8.289
Numero de Acoes, Ex-Tesouraria ( Mil ) 39.299
Valor Patrimonial da Acao - VPA 4,53729
21333 de 2135916/Nov/2009 16:33 [Citar este comentário] 0
1 lesoaresComentários: 206 - Desde: Nov 2007
consegui acessar o plantao bovespa (aleluia!!) e vendo os
resultados das texteis fica para mim a confirmaçao de que ctsa é a melhor opçao
do setor.
Alem de ter os melhores multiplos, o resultado é todo
operacional, ao contrario de sgps e ctnm. O incoveniente é a liquidez mas para
quem não se importa com isso acho que vale a entrada.
Concordam?
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21334 de 2135916/Nov/2009 16:33 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] danieljoseaaComentários: 715 - Desde: Jul 2008
Nome de Pregao SANTANENSE
Data Encerramento 30/09/2009
Receita Liquida 196.866
Resultado Bruto 49.195
Receita (Despesa) Financeira Liquida (4.978)
Resultado da Equivalencia Patrimonial
Resultado Operacional 15.623
Lucro (Prejuizo) Liquido 14.313
Numero de Acoes, Ex-Tesouraria ( Mil ) 39.299
Valor Patrimonial da Acao - VPA 4,69147
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21339 de 2135916/Nov/2009 17:03 [Citar este comentário] 0
2 FOCKINKComentários: 1556 - Desde: Jul 2009
por
este resumo...percebo que no 3T09 (LPA= 0,1532)...foi muito melhor que eu
esperava...conseguirem dobrar o lucro em relação a 2T09...temos que ver agora
quando é de lucro não recorrente....Com estes resultadosm não vendo minhas
CTSA4 por menos de R$ 4,50...no entanto tem gente vendendo por R$ 3,40;;;estou
na fila pra compra....
21470 de 2150716/Nov/2009 23:25 [Citar este comentário] 2
4 small capsComentários: 3265 - Desde: Fev 2007
citação: FOCKINKsmall. ...o que achou de Santanense???
e da concorrente da Grendene, a alpargatas???
21993 de 2200723/Nov/2009 22:37 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] uqazComentários: 54 - Desde: Out 2009
Pessoal, andei estudando a santanense e inicialmente a
achei um tanto interessante como turn-around. Projetando um aumento de 300% e
considerando um lucro projetado de 120 milhoes (que se repetiu por 2x, em
termos anualizados) para daq a um ano chega-se a um P/VPA = 0,59 e P/L =
4,45...atraentes para o setor, é verdade.
Aliás, não entendo o q vêem em SGPS3 (lucro líquido
anualizado):
-234.339.000 -305.366.000 -343.645.000 -342.379.000
-211.366.008 -258.889.008 -344.087.008 -345.360.008 -204.081.000 -99.767.000
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21997 de 2200723/Nov/2009 22:54 [Citar este comentário] 0
2 FOCKINKComentários: 1634 - Desde: Jul 2009
Peraí novamente...Eu tenho CTSA4 e pretendo aumentar
posição...no entanto..seu grande problema é que paga pouco dividendos (exceção
em 2009)...
Quanto a SGPS3...ela ainda está no estilo das emrpesas Xs
do Eike...
Ela só deu prejú pois entrou em operação a pouco
tempo...investiu muito (nos EUA)...caso os americanos consigam a valorização do
yuan frente ao dólar...esta empresa lucrará muito...
Obs. a Santanense tem certa parceria com a Coteminas e
Spring global..., mas não sofreu tanto como suas primas pois produz uniformes
para indústria (exigem nota fiscal, não podem contrabandear tecido chinês) e
roupas de grife...
A spring tem parceria com uma importante marca aqui no
brasil a M.Martan...
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31821 de 3183231/Mar/2010 18:27 [Citar este comentário] 0
3 FOCKINKComentários: 3519 - Desde: Jul 2009
Pra quem queria saber de Santanense...o resultado do 4T09
não foi grandes coisa...deve continuar oscilando entre 3,20 e 3,80....
LPA do 4T09 = 0,113
com isso P/L = 7,4 (para P = 3,50)
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33018 de 3304916/Abr/2010 11:45 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] danieljoseaaComentários: 754 - Desde: Jul 2008
(16/04) - SANTANENSE (CTSA) - AGO - 30/04/2010 - 9h00 -
Distribuicao de
Dividendo
DRI: Joao Batista da Cunha Bomfim
destinacao do resultado liquido do exercicio e distribuicao
de dividendo.
Conforme proposta da administracao sera submetida a
assembleia a distribuicao de
a posicao acionaria e
a data de pagamento serao definidos na AGO. Encontra-se a
disposicao no site da
BM&FBOVESPA (www.bmfbovespa.com.br), em
Empresas Listadas ,
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33661 de
33666Modificado em 25/Abr/2010 12:59 [Citar este comentário] 0
3
paulo_profComentários: 1955 - Desde: Jul 2009
Como já externei
antes, meio que desisti do sub-setor de fios e tecidos. Liquidei todos os
ativos que tinha. No setor, só mantenho GRND3 que, convenhamos, não tem muito a
ver. Às vezes, LLIS3 também é listada como sendo do sub-setor ou setor, mas
para mim, também, pouco tem a ver.
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34776 de
3497007/Mai/2010 16:41 [Citar este comentário] 0
3
paulo_profComentários: 2039 - Desde: Jul 2009
citação: FOCKINK
citação: small caps
citação:
dindincGostaria de pedir uma ajuda....
Poderiam me indicar
empresas que possuem uma forte relação com o Dolar...e que tem seus resultados
impactados tanto de forma negativa qto positiva com as oscilações da moeda
norte americana.
Gostaria de estudar os
relatorios dessas empresas no fim de semana e fazer um post em meu blog sobre
isso.
Agradeço quem puder
ajudar.
Small caps.
Prof. Paulo no preço
atual de CTSA3 (2,55) a quanto ficaria o DY ?
______________________________________________________________________
Relatório de desempenho para o
primeiro trimestre de 2010:
R$ mil
|
% sobre as vendas
|
||||
Demonstração do resultado
|
1T10/09
|
1T10
|
1T09
|
1T10
|
1T09
|
Vendas brutas
|
18,2
|
87.480
|
74.014
|
||
Vendas líquidas
|
18,8
|
70.347
|
59.233
|
100,0
|
100,0
|
Custo das vendas
|
21,0
|
(52.191)
|
(43.119)
|
(74,2)
|
(72,8)
|
Lucro bruto
|
12,7
|
18.156
|
16.114
|
25,8
|
27,2
|
Despesas de vendas e
administrativas
|
8,7
|
(9.202)
|
(14,2)
|
(15,5)
|
|
Depreciação e amortização
|
(5,5)
|
2.167
|
2.294
|
3,1
|
3,9
|
Lucro operacional antes do resultado
financeiro
|
17,7
|
6.931
|
11,6
|
11,7
|
|
Resultado financeiro líquido
|
171,3
|
(1.373)
|
(506)
|
(2,0)
|
(0,9)
|
Lucro antes dos impostos
|
5,6
|
6.783
|
6.425
|
9,6
|
10,8
|
Lucro líquido
|
(9,4)
|
4.741
|
5.234
|
6,7
|
8,8
|
EBIT
|
17,7
|
8.156
|
6.931
|
11,6
|
11,7
|
EBITDA
|
11,9
|
10.323
|
9.225
|
14,7
|
15,6
|
╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬
103153 de
10316219/Nov/2011 19:58 0
ch3481Comentários: 2669 - Desde: Set 2007
Cia Tecidos
Santanense - CTSA3/4
Aumento LL
período 9M11/10 de 61,3%
EV/EBITDA - 3,29
P/L - 4,12
P/VPA - 0,56
E não anda...rs
Lendo o
relatório e tirando aumento de CPV - 24,9% e Despesas gerais 11,7%
deparei-me
trecho abaixo.
"O
endividamento financeiro consolidado líquido de curto e longo prazo em 30
de setembro de
2011 totalizou R$66,3 milhões contra R$50,5 milhões em 31 de
dezembro de
2010, representando um acréscimo de 31,3%. O perfil dos
financiamentos
em 30 de setembro de 2011 era o seguinte:
Vencimento
30.09.11
-----------------------------
------------
2011 40,2
2012 16,5
2013 4,3
2014 a 2020 5,3
---------
Total 66,3
====="
Seria este fator
que estaria segurando a cotação apesar liquidez corrente de 1,97???
Alguém opina??
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103159 de
10316219/Nov/2011 21:26 0
eurico22Comentários: 448 - Desde: Set 2007
Amigo ch,
Tb deu uma
lidinha no relatório há pouco.
Em 1 ano, a
Receita Líquida subiu 23,8%. O lucro líquido subiu pouco mais de 60%. O
resultado financeiro foi bem similar. O Ebitda também subiu, 29,4%.
Em compensação,
tanto o passivo total quanto o passivo circulante aumentaram consideravelmente
num espaço de 9 meses, especialmente a rubrica Empréstimos Concedidos, que
passou de 28 para 55 milhões.
O capital
circulante líquido de R$103,6 milhões ao final de 2010 passou para
R$89,3 milhões
em 30 de setembro de 2011, registrando um decréscimo de
R$14,3 milhões
Ou seja: parece
que foi operacional a melhora mesmo. Não foi ajuste financeiro, apenas a dívida
subiu um pouco e a liquidez corrente baixou. Não estou acompanhando o preço do
algodão, mas parece que a companhia conseguiu repassar os custos do aumento da
commodity no ano passado.
Eu diria que é
normal. Apenas uma alavancagem um pouco maior, não é preocupante para uma
empresa que não apresenta um alto perfil de dívida. Gostei.
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103173 de
10318520/Nov/2011 12:59 0
ch3481Comentários: 2670 - Desde: Set 2007
Justamente o que
percebi. Uma melhora operacional.
De
financiamentos vi essa reunião de 29 de Agosto de 2011 que me chamou atenção
no seguinte:
"Por
unanimidade dos Conselheiros presentes, foi aprovada a proposta para
contratação de
financiamento por intermédio da linha de crédito, EGF/SOV
Agroindústria,
junto a Instituições Financeiras, para as safras 2010/2011, no valor total de
até
R$30.000.000,00
(trinta milhões de reais), com constituição de garantia mediante penhor
cedular em
primeiro grau do algodão, objeto deste financiamento"
Essa garantia
aih fiquei no -- Whatever that means!!!
Enfim eh isso.
Parte de roupas
profissionais (workwear) sofre pouco com concorrência chinesa
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123819 de
12382331/Mar/2012 22:09 0
paulo_profComentários: 6166 - Desde: Jul 2009
Outra empresa
que dificilmente enfrenta tempo ruim é a Santanense (CTSA4). De uma maneira
geral, acho que é a empresa de melhor performance média no setor de fios,
tecidos e confeccções. Há muito tempo que a empresa não posta um resultado
trimestral negativo. Na minha planilha estão informados os dados desde o 1T07
... não vejo prejuízos ...
PREÇO: R$ 3,43
PAYOUT (2011):
23,75%
multiplicadores
baseados nos últimos 12 meses
P/L 5,53
P/VPA 0,61
PSR 0,36
DY 4,29%
EV/EBITDA 4,42
MARGEM BRUTA 22,9%
MARGEM
OPERACIONAL 7,6%
MARGEM LÍQUIDA 6,6%
LUCRO POR AÇÃO R$ 0,620
MARGEM EBITDA 12,0%
DÍVIDA
BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 30,3%
ROE 11,02%
LIQUIDEZ
CORRENTE 1,96
Taxas anuais
médias nominas de crescimento:
a) do lucro
líquido
UA 7,25%
U2A 13,98%
U3A -9,53%
b) do
patrrimônio líquido médio
UA 11,37%
U2A 9,76%
U3A 10,96%
Taxa anual média
real de crescimento do lucro líquido postado nos últimos meses, durante 32 anos,
para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD com perpetuidade real nula
e taxa anual real de desconto de 10% seja 50% maior do que a cotação atual:
-6,5%
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132162 de
13243216/Mai/2012 15:12 [Citar este comentário]
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5
paulo_profComentários: 6448 - Desde: Jul 2009
CTSA4
PREÇO: R$ 3,60
PAYOUT: 29,6%
Múltiplos
relativos aos últimos 12 meses
P/L 5,99
P/VPA 0,61
PSR 0,39
DY 4,95%
EV/EBITDA 4,79
MARGEM BRUTA
21,8%
MARGEM
OPERACIONAL 7,6%
MARGEM LÍQUIDA
6,4%
LUCRO POR AÇÃO
R$ 0,601
MARGEM EBITDA
10,5%
DÍVIDA
BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 20,4%
ROE 10,23%
LIQUIDEZ
CORRENTE 2,28
Taxas anuais
médias nominais de crescimento
a) lucro líquido
UA -17,05%
U2A 13,74%
U3A -12,32%
b) patrimônio
líquido médio
UA 10,46%
U2A 9,85%
U3A 10,18%
Taxa anual média
de crescimento real do lucro líquido necessária nos próximos 3 anos para que o
preço justo calculado pela fórmula do FCD seja 1,3 vezes a cotação atual
(perpetuidade real nula; taxa de desconto real de 8%): -15,5%
Taxas nominais
de crescimento relativas ao 1T11
RECEITA
OPERACIONAL LÍQUIDA -3,34%
RESULTADO BRUTO
-18,34%
RESULTADO
FINANCEIRO NEGATIVO +83,86%
RESULTADO
OPERACIONAL -1,93%
RESULTADO
LÍQUIDO -7,05%
EBITDA -31,86%
PATRIMÔNIO
LÍQUIDO +8,70%
ENDIVIDAMENTO
LÍQUIDO -4,49%
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