684 de 5068 19/Dez/2008 00:23 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007
"(676) jose26, eles tem um preço médio na PTNT4 bem mais elevado que as cotações atuais e continuam com uma considerável participação em ações da companhia. O fato de terem vendido parte do investimento pode ser apenas uma estratégia de diversificação de riscos, como já fizeram com MWET4. Em determinados momentos, para aproveitar uma ""grande promoção"", deve-se desfazer de ações que estão apenas ""em promoção"". Os múltiplos da empresa estão atraentes e o dólar mais valorizado beneficia a empresa ao limitar a concorrência externa. Além disso, este ano é que começam a aparecer os resultados da nova unidade internacional, que até agora apenas representou despesas pré-operacionais."
1734 de 5068 18/Fev/2009 00:42 0
SEVZF Comentários: 657 - Desde: Jul 2007
Small Caps
Boa noite.
Gostaria de ler suas impressões sobre o último balanço de PTNT4.
Parece que a fábrica entrou em operação no pior momento possível...
"Será que as têxteis mais promissoras não seriam aquelas q estão apostando no mercado interno, capaz de absorver a produção das empresas nacionais pelo aumento do dólar?"
6354 de 641931/Mai/2009 18:31 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] bgrana Usuário PremiumComentários: 92 - Desde: Set 2007
small, o que houve com ptnt? e a nova fabrica em el salvador?
7310 de 7345Modificado em 17/Jun/2009 16:43 0 NotwenCardozo Comentários: 235 - Desde: Set 2008
Algumas perguntas:
Alguém já analisou graficamente o quanto o mercado pode corrigir? Se perder os suportes eu vejo uma possibilidade entre 47K e 48K no pior dos casos. Acho que não cairá mais do que isso.
Alguém já analisou o valor do lucro da PRONOR em relação ao preço atual da Braskem? Qual era o papel compado pela PRONOR? Sei que era PN (BRKM5)? Hoje BRKM5 está subindo 0.30-0.60% (mais ou menos estável). Até que preço seria interessante investir em PNOR5 e PNOR6? 1.60? PNOR6 chegou a cair para 1.61 (-12.5%)
Paulo? Comprou PTNT3 a R$7,50? Queda de 13,6%. Ontem vi que alguém havia colocado uma ordem de venda de 5K a R$8,00 e depois retirou. Daí coloquei uma ordem de compra de 2K a R$7,50. É o menor preço de um longo período (acho que é mínimo histórico). Graficamente no ADVFN não vi menor preço do que R$7,50 em todo gráfico disponível no ADVFN desde maio de 2005. Em 12 meses ou mais indica um mínimo de R$6,51 pela pág. de cotação da ADVFN mas que vc não acha graficamente este mínimo (tabela de max e min). Não sei quando foi o IPO da empresa.
Falei com um empresário amigo meu do ramo de vestuário. Ele fala muito bem da empresa mas disse que 40% da receita dela é em US$ em função da exportação. Empresa autosustentável, recicla água etc. Fala que é uma empresa de primeiro mundo.
Corretora "9" (Deustsch Bank?) continua derrubando TGMA3. Vamos ver até onde vai. Bateu em R$7,00 hoje (-20% dos R$8,80 que já havia chegado).
15789 de 15812Modificado em 28/Set/2009 11:14 0 paulo_profComentários: 502 - Desde: Jul 2009
Pessoal
Saiu o resultado da Pettenati (PTNT4). Eu achei muito bom!
A Pettenati usa o ano fiscal de JUL a JUN, de modo que o documento que está sendo apresentado é a DFP anual, relativa ao ano 2008/2009.
Receita Bruta: R$ 347,7 milhões
Receita Líquida: R$ 273,8 milhões
Resultado Bruto: R$ 41,3 milhões
Resultado Financeiro: (R$ 2 milhões)
Resultado Operacional: R$ 14,4 milhões
Lucro Líquido: R$ 8,4 milhões
Ebitda: R$ 17,4 milhões
Provisão para pagamento de Dividendos: R$ 5,4 milhões, correspondendo a um payout de 64,6% e dividendos de R$ 0,4528/ação. Ao preço de R$ 8,17, corresponde a um DY de 5,54%. A data "com" deverá ocorrer por volta de 22 de outubro, para pagamento somente em meados de 2010.
Baseado no resultado anual, os multiplicadores são:
P/L = 11,65; P/VPA = 0,99; ROE = 8,48; DivBrut/PatLiq = 86,3%; LiqCorr = 1,52; margem bruta = 15,1%; margem operacional = 5,3%; margem ebitda = 6,4%; margem líquida = 3,1%
Neste critério, o ativo parece-me corretamente precificado
Mas o que parece interessante é o resultado obtido no 2T09. O relatório ainda não está disponível para uma verificação se o resultado do 2T09 é recorrente. As margens do 2T09 foram: bruta = 15,1%; operacional = 14,2%; líquida = 7,5% e ebitda = 15,9%; ROE = 21,1%, substancialmente maiores do que as margens baseadas no resultado anual.
Se a empresa for capaz de gerar um lucro líquido anual de R$ 16 milhões (lucro médio por trimestre 25% menor do que o lucro obtido no 2T09), o P/L cairia para 6,13!
Considerando que em meados de outubro devem ser distribuídos proventos de aprox. 5,5%, acho que iniciar uma pequena posição poderia ser interessante. Se o resultado líquido do 3T09 vier acima de R$ 4 milhões, esta posição poderia ser aumentada.
Duro, entretanto, é ter a devida paciência com a liquidez ...
29322 de 2936204/Mar/2010 11:48 [Citar este comentário] 0
2 paulo_profComentários: 1639 - Desde: Jul 2009
citação: mteixeira1968Bom dia Prof Paulo, Small e demais colegas do forum,
Alguém saberia dar uma boa indicação de ação no setor de tecidos e vestuário.
Já tenho CTSA4, mas queria mais uma.
Pensei em PTNT4, CGRA3, GRND3 e MRSL4.
Entre essas a que me pareceu mais atraente no momento foi a PTNT4.
Obrigado
Por que PTNT4 lhe pareceu mais atraente, mteixeira? Como não li o relatório, não sei qual a razão de um resultado tão fraco no 4T09.
Em termos de múltiplos, acho que é MRSL4 que apresenta os mais interessantes. O P/L anualizado, seja dos últimos 3 ou 6 meses é aprox. 6,8. Para um P/VPA = 1,3, o ROE dos últimos 3 ou 6 meses, aprox. 19%, é compatível. O DY anualizado, de aprox. 3%, também não é dos piores. Ocorre que a Marisol, que basicamente lida com roupas infantis, tem resultados muito mais fortes no 2o. semestre do que no 1o.
Por outro lado, entretanto, não há como esconder que a liquidez do ativo deixa muito a desejar e não se pode dizer que o mercado ache o mesmo "atraente".
No segmento, me desfiz de todos os ativos (já tive PTNT4, CTSA3/4, ECPR4, MRSL4, ALPA4, etc) exceto GRND3 e LLIS3. Mas dependendo de como venham os resultados do 4T09, é possível que experimentem a foice também (tenho ainda GRND3 a preço médio de R$ 5,1 e LLIS3 a R$ 2,99).
29324 de 2936204/Mar/2010 12:17 [Citar este comentário] 1
1 CINTRAPCComentários: 23 - Desde: Set 2009
Para mim, você relacionou empresas cujos negócios são diferentes.
A CGRA3 (Grazziotin)é essencialmente uma empresa comercial, varejista, que vende, inclusive, produtos texteis;
A GRND3 Grendene) é uma indústria de calçados;
Das relacionadas, as que possuem vinculação direta com a produção de texteis são a PTNT4 e a MRSL4.
Na minha opinião, a mais atrativa é a MRSL4 (Marisol), porque, além de produzir, ela também tem seu lado de varejo: lojas proprias e franqueadas vendendo suas marcas Pakalolo, Lilica Ripilica e Tigor, etc.). O mercado está propenso a precificar melhor esse tipo de empresa. Os múltiplos, já considerando os balanços de 31/12/2009, estão mais atrativos em relação à PTNT:
MRSL4: P/L 9,23; MB 37%; ML 8,7%; ROE 13,8%; P/VP 1,27; e PSR 0,85
PTNT4: P/L 15,4; MB 13,4%; ML 1,0%; ROE 5,5% ; P/VP 0,84; e PSR 0,33
Ninguém comentou os resultados do 4T09 da MARISOL E PETTENATI.
Achei muito bom o resultado da MARISOL (+ 12 milhões), enquanto PETTENATI foi sofrível (216 mil). A MARISOL praticamente repetiu o mesmo resultado que teve no 3T09 (12 milhões), fechando o ano com 35.7 Milhões. O 1 semestre de 2009 foi de resultados mais modestos. Em 2010, acredito que não será difícil de melhorá-los. Logo, a tendência, mantidas as condições macroeconômicas atuais, é o P/L cair ainda mais.
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