Indusval (IDVL)
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Recomendação:
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Balanços:
1T2009:
lucros queda de 52%
3T2009:
smallcaps considerou medonho, mas não vai vender
4T2009:
pauloprof - considerou interessante.Wk2007 achou uma porcaria. Muadib achou
decepcionante.
2T2010 -
Pauloprof achou medíocre
A2011 - Resultado
Anual ... péssimo; Resultado Trimestral ... em sensível recuperação
.╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬╬
Características:
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283 de 5068 06/Nov/2008 23:08 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev
2007
"Indusval é mais uma das tantas promoções. O
pessimismo com o setor em geral é evidente. O primeiro risco parece superado,
que era a possibilidade de haver exposição cambial elevada. A questão da
liquidez tem uma série de medidas do Banco Central. Enfim, dado o pessimismo
que ronda o segmento, a possibilidade de haver surpresas positivas é maior do
que o contrário. Recentes resultados sinalizam nesta direção."
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434 de 5068 24/Nov/2008 23:53 0
danieljoseaa Comentários: 430 - Desde: Jul 2008
"Small, o que você acha de IDVL4, seus indicadores
estão bastante interessantes com sua cotação atual(3,40).....P/L 1,78, P/VP
0,33, DY 17,2 ?"
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459 de 5068 30/Nov/2008 00:31 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev
2007
"(434) danieljoseaa, IDVL4 foi a última aquisição que
fiz no setor de bancos médios. Comprei entre R$ 3,50 e R$ 2,91. Os indicadores
estão absurdamente baratos. Parece até que o banco vai falir. Tenho
diversificado bastante no setor, uma vez que o número de oportunidades é
enorme."
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1879 de 5068 25/Fev/2009 18:04 0
tittonel Comentários: 1344 - Desde: Fev 2007
"P/PVA 0,52"
"ROE 18,5%"
"PL 3,53"
"P/PVA 00,57"
"ROE 16,08%"
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1880 de 5068 25/Fev/2009 18:44 0
WK2007 Comentários: 242 - Desde: Out 2007
"O ROE é um pouco mais baixo e a liquidez é bem
reduzida em relação ao PINE, mas também prefiro IDVL4."
preço justo fornecido pela fórmula do FCD é R$ 28,50
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115694 de
11629615/Fev/2012 19:26 4
paulo_profComentários: 5828 - Desde: Jul 2009
Para aqueles que ficam
procurando candidatos a turn around ...
IDVL4 - Resultado Anual
... péssimo; Resultado Trimestral ... em sensível recuperação
Após postar um
prejuízo, no 1T11, de aprox. R$ 54 milhões, principalmente devidos a depesas de
PDD de aprox. R$ 102 milhões, o IDVL vem se recuperando gradualmente.
No 2T11, as despesas de
PDD cairam para R$ 2 milhões e o banco postou lucro de R$ 5 millhões. No 3T11,
as despesas de PDD aumentaram para R$ 14 milhões, mas o banco postou lucro de
R$ 7 milhões. Finalmente, no 4T11, o lucro postado aumentou para R$ 10 milhões,
para despesas de PDD de R$ 1 milhão.
A "qualidade"
da carteira d ecréditos vem melhorando a cada trimestre. O PDD total
representava 11,3% da carteira no 1T11, 9,9% no 2T11, 7,9% no 3T11 e 6% no
4T11.
Os créditos
inadimplentes no ano ainda são consideráveis (R$ 95 milhões, 4,4% da carteira);
eventualmente, com a melhora da qualidade da carteira a inadimplência também
diminuirá.
Os multiplicadores para
o 4T11 anualizado, seriam:
PREÇO: R$ 7,40
PAYOUT (2010): 75,5%
P/L 11,18
P/VPA 0,80
DY 6,76%
LUCRO POR AÇÃO R$ 0,662
ROAE 7,1%
ROAA 0,93%
CRÉDITOS INADIMPLENTES 94.976
CRÉDITOS INADIMPLENTES/OPERAÇÕES
DE CRÉDITO 4,41%
PDD/OPERAÇÕES DE CRÉDITO 7,87%
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paulo_profComentários: 6376 - Desde: Jul 2009
IDVL4
PREÇO: R$ 8,32
PAYOUT (2011): 75,5%
Multiplos baseados nos últimos 12 meses
P/L 18,69
P/VPA 0,88
DY 4,04%
LUCRO POR AÇÃO R$ 0,445
ROAE 4,7%
ROAA 0,61%
CRÉDITOS INADIMPLENTES 141.375
CRÉDITOS INADIMPLENTES/OPERAÇÕES DE CRÉDITO 5,61%
PDD/OPERAÇÕES DE CRÉDITO 4,05%
Taxas anuais médias nominais de crescimento:
a) do lucro líquido
U2A 51,43%
U3A -31,62%
b) do patrimônio líquido médio
UA 24,80%
U2A 31,80%
U3A 28,68%
Taxa anual média de crescimento real do lucro líquido necessária nos próximos 3 anos para que o preço justo calculado pela fórmula do FCD seja 1,3 vezes a cotação atual (perpetuidade real nula; taxa de desconto real de 8%): +27%
Taxas nominais de crescimento relativas ao 1T11
RESULTADO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA -158%
RECEITA DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇO +83,3%
DESPESAS PESSOAL/TRIBUTÁRIAS/ADMINISTRATIVAS +27,3%
RESULTADO OPERACIONAL -110,3%
RESULTADO LÍQUIDO -109,3%
PROVISÃO PARA CRÉDITOS DUVIDOSOS -85,8%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO +4,7%
OPERAÇÕES DE CRÉDITO +33,7%
PROVISÃO PARA CRÉDITOS DUVIDOSOS (TOTAL) -52,0%
ATIVO TOTAL +5,4%
A "qualidade" da carteira total de créditos (supostamente) melhorou horrores do 4T11 para o 1T12: o PDD, que era 6,05% da carteira ao final d o 4T11, passou a 4,05% da carteira ao final do 1T12 ... suspeito ...
Em contrapartida, os créditos inadimplentes explodiram ... de R$ 27,9 milhões no 4T11 (1,18% da Carteira), passou para R$ 55,1 milhões no 1T12 (2,19% da carteira).
Há que se ler o Raltório para entender melhor o que houve
...
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