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quarta-feira, 24 de abril de 2019

Weg (WEGE)


Recomendações

Carteiras
BAC 1000 (jul/16, ago/16) - Barbado (mar/16) - eduardojose (dez/17) - goosse (jul/16) - Paturi (jul/16, ago/16)
Balanços
1T2019 -
paulo_prof  -
Os Resultados do 1T19 foram impactados por uma piora do resultado financeiro. Em consequência, um Resultado Bruto 18,52% maior do que há um ano, produziu um Resultado Antes dos Impostos praticamente em linha com aquele de um ano atrás. A evolução no lucro, de quase 8%, foi reflexo de uma menor despesa de IR/CS.
O preço atual é compatível com a taxa de crescimento do Ebitda, mas algo caro se a taxa de crescimento do lucro for considerada. Deve também ser notado que para sustentar a taxa de crescimento do lucro e ebitda, o capex dos últimos 12 meses é maior do que a depreciação/amortização (no 1T19 foi praticamente igual), o que significa que o "lucro do proprietário" é menor do que o lucro real.
O ativo contniua caro, mas algo mais barato do que há 3 meses.

A2018/4T2018 -
Paulo Prof - 
Baita empresa. Entregou resultados excelentes. Houve forte evolução em ambas as bases, anual e trimestral. Ainda acho que a empresa está relativamente cara, mas certamente bem menos do que há 3 meses.

3T2018 -
Paulo Prof - 
Os resultados do 3T18 foram mais uma vez excelentes na base trimestral. Em consequência, houve uma melhora generalizada na comparação anual mas, na minha opinião, não suficiente para justificar o preço corrente.

marcosvinicius2 -
PAPEL SOBREVALORIZADO ( * ). RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA = A Receita Operacional Líquida (ROL) atingiu R$ 3.237,3 milhões no 3T18, com crescimento de 32,9% sobre o 3T17 e crescimento de 5,9% sobreo 2T18. Se ajustada pela consolidação das aquisições WEG Transformers USA e TGM, a ROL mostra crescimento de 29,3% sobre o 3T17 e 6,6% em relação ao 2T18; EBITDA e Margem EBITDA = No 3T18 o EBITDA atingiu R$ 489,0 milhões, com crescimento de 25,9% sobre o 3T17 e de 5,0% sobre o 2T18. A margem EBITDA foi de 15,1%, 0,9 ponto percentual menor que no 3T17 e 0,1 ponto percentual menor do que no 2T18. O desempenho da margem EBITDA ficou estável em relação ao 2T18, mas abaixo da margem do 3T17, devido aos impactos da aquisição da WEG Transformers USA, do crescimento rápido dos novos negócios, como geração solar, com característica de margens operacionais mais baixas e também ao impacto da volatilidade cambial de curto prazo nos custos de materiais dos projetos de ciclo longo.; RESULTADO FINANCEIRO = O resultado financeiro líquido no 3T18 foi positivo em R$ 8,5 milhões (positivo em R$ 26,7 milhões no 3T17 e negativo em R$ 6,5 milhões no 2T18), a queda no comparativo trimestral é explicada principalmente pelas menores taxas de juros recebidas sobre nossa posição de caixa.

2T2018 -
Paulo Prof - 
Os resultados do 2T18 foram excelentes na base trimestral. Em consequência, a melhora na comparação anual foi generalizada mas, na minha opinião, nem de longe justifica o preço corrente.

1T2018 -
Paulo Prof - 
O mercado andou corrigindo fortemente a sua "exuberância irracional" (desde a última divulgação de resultados o preço caiu aprox. 23%), mas nem de longe é suficiente ... Apesar dos Resultados do 1T18, no que se refere o lucro líquido e ebitda terem sido bastante bons na comparação trimestral, não permitem projetar a taxa de crescimento necessária para justificar o preço atual. Eu não pagaria mais de R$ 14,00 pelo ativo hoje, nem a pau!

A2017/4T2017 -
paulo_prof   -
A Ambev do segmento industrial brasileiro está patinando feio já há 2 anos, com o lucro líquido e ebitda estagnados. Preço totalmente descolado dos fundamentos.

3T2017 -
paulo_prof  -
Resultado robusto na comparação trimestral, fraco na comparação anual. Precificação distante dos fundamentos do ativo. Em princípio, o preço deve baixar.

marcosvinicius2 -
RESULTADO LIQUIDO DO 3T17 MELHOROU EM RELAÇÃO AO 2T17 E NA COMPARAÇÃO COM O 3T16. DOS ULTIMOS 46 TRIMESTRES, 46 APRESENTARAM LUCRO LIQUIDO POSITIVO (EXCELENTE). LUCRO Atribuído a Sócios da Empresa Controladora DO 3T17 = 312.030 FOI MAIOR DO QUE O LUCRO APRESENTADO NO 2T17 = 272.166 E MAIOR (TAMBEM) EM RELAÇÃO AO APRESENTADO NO 3T16 = 257.043. RESULTADO BRUTO TAMBEM FOI MAIOR NA COMPARAÇÃO ENTRE 3T16 = 618.962 X 3T17 = 733.227. VALOR DE MERCADO (MIL) = 34.385.721; VALOR MAXIMO (MIL) = 34.385.721 NO 3T17; VE PSBE (MIL) = 20.608.751

2T2017 -
paulo_prof   -
Sem comentários ... se já estava esticadérrimo em 26 de abril, ficou mais ainda!

1T2017 -
paulo_prof   -
Receita Líquida do 1T17 prejudicada pelo real valorizado. Resultado prejudicado por um menor resultado financeiro. Se já não comprava o ativo por ocasião da divulgação dos resultados do exercício de 2016 ... menos ainda agora, pois está relativamente mais caro!

paulo_prof   -
Os caras são bons ... mas não são mágicos! Tudo considerado, acho que os caras estão soltando rojões por terem sido capazes de limitar os danos!
Mas eu passo ... acho que o ativo está caro!

2T2016 -
paulo_prof  -
Até a Weg anda rateando!

3T2011 -
Pauloprof -
Ativo muito caro para a taxa de crscimento do lucro líquido vigente.

3T2009 -
pauloprof -
considerou levemente fraco em relação ao 3T2008
Características
Sociedade de participação não Operacional (holding) e também Sociedade de Comando do grupo Weg.
Links
360616 - paulo_prof  -  24 Abr 2019, 16:11
Os Resultados do 1T19 foram impactados por uma piora do resultado financeiro. Em consequência, um Resultado Bruto 18,52% maior do que há um ano, produziu um Resultado Antes dos Impostos praticamente em linha com aquele de um ano atrás. A evolução no lucro, de quase 8%, foi reflexo de uma menor despesa de IR/CS.

O preço atual é compatível com a taxa de crescimento do Ebitda, mas algo caro se a taxa de crescimento do lucro for considerada. Deve também ser notado que para sustentar a taxa de crescimento do lucro e ebitda, o capex dos últimos 12 meses é maior do que a depreciação/amortização (no 1T19 foi praticamente igual), o que significa que o "lucro do proprietário" é menor do que o lucro real.

O ativo contniua caro, mas algo mais barato do que há 3 meses.

WEGE3

PREÇO: R$ 18,79

PAYOUT (2018) 54,5%



Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 28,97

P/VPA 5,07

PSR 3,19

DY 1,88%

EV/EBITDA 20,79

MARGEM BRUTA 29,2%

MARGEM OPERACIONAL 12,1%

MARGEM LÍQUIDA 11,0%

LUCRO POR AÇÃO R$ 0,649

MARGEM EBITDA 15,4%

DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 44,8%

ROE 17,49%

LIQUIDEZ CORRENTE 1,87



Taxas de Crescimento

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 1T18, nominal

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +24,249%

RESULTADO BRUTO +26,67%

RESULTADO FINANCEIRO passou de positivo para negativo

RESULTADO OPERACIONAL +16,33%

RESULTADO LÍQUIDO +16,31%

EBITDA +24,40%



b) 1T19 sobre 1T18, nominal

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +14,93%

RESULTADO BRUTO +18,51%

RESULTADO FINANCEIRO passou de positivo para negativo

RESULTADO OPERACIONAL -0,94%

RESULTADO LÍQUIDO +7,667%

EBITDA +21,62%



c) lucro líquido, nominal

UA 16,31%

U2A 11,56%

U3A 4,48%



d) patrimônio líquido médio, nominal

UA 16,08%

U2A % 14,08%

U3A 9,66%



e) ebitda, nominal

UA 25,82%

U2A 16,86%

U3A 9,01%

U4A 8,15%

U5A 8,28%

U6A 10,15%

U7A 11,04%

U8A 11,96%



Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 8,11

Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +20,0% !!!!

358613 - paulo_prof  -  20 Fev 2019, 14:21
Baita empresa. Entregou resultados excelentes. Houve forte evolução em ambas as bases, anual e trimestral. Ainda acho que a empresa está relativamente cara, mas certamente bem menos do que há 3 meses (veja acima).


WEGE3

PREÇO: R$ 19,42

PAYOUT (2018) 54,5%



Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 30,43

P/VPA 5,28

PSR 3,40

DY 1,79%

EV/EBITDA 22,26

MARGEM BRUTA 29,0%

MARGEM OPERACIONAL 12,5%

MARGEM LÍQUIDA 11,2%

LUCRO POR AÇÃO R$ 0,638

MARGEM EBITDA 15,2%

DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 49,2%

ROE 17,35%

LIQUIDEZ CORRENTE 1,87



Taxas de Crescimento

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 4T17, nominal

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +25,69%

RESULTADO BRUTO +25,77%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -116,35%

RESULTADO OPERACIONAL +20,73%

RESULTADO LÍQUIDO +17,18%

EBITDA +24,40%



b) 4T18 sobre 4T17, nominal

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +16,86%

RESULTADO BRUTO +29,84%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO +493,08%

RESULTADO OPERACIONAL +22,39%

RESULTADO LÍQUIDO +11,67%

EBITDA +30,17%



c) lucro líquido, nominal

UA 17,18%

U2A 9,43%

U3A 5,00%



d) patrimônio líquido médio, nominal

UA 16,18%

U2A 12,57%

U3A 9,43%



e) ebitda, nominal

UA 24,40%

U2A 13,86%

U3A 7,27%

U4A 7,92%

U5A 8,20%

U6A 10,23%

U7A 10,93%

U8A 11,04%



Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 7,97

Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +22,5% !!!!

356687 - marcosvinicius2 -  10 Dez 2018, 12:32
COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO ( * ). RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA = A Receita Operacional Líquida (ROL) atingiu R$ 3.237,3 milhões no 3T18, com crescimento de 32,9% sobre o 3T17 e crescimento de 5,9% sobreo 2T18. Se ajustada pela consolidação das aquisições WEG Transformers USA e TGM, a ROL mostra crescimento de 29,3% sobre o 3T17 e 6,6% em relação ao 2T18; EBITDA e Margem EBITDA = No 3T18 o EBITDA atingiu R$ 489,0 milhões, com crescimento de 25,9% sobre o 3T17 e de 5,0% sobre o 2T18. A margem EBITDA foi de 15,1%, 0,9 ponto percentual menor que no 3T17 e 0,1 ponto percentual menor do que no 2T18. O desempenho da margem EBITDA ficou estável em relação ao 2T18, mas abaixo da margem do 3T17, devido aos impactos da aquisição da WEG Transformers USA, do crescimento rápido dos novos negócios, como geração solar, com característica de margens operacionais mais baixas e também ao impacto da volatilidade cambial de curto prazo nos custos de materiais dos projetos de ciclo longo.; RESULTADO FINANCEIRO = O resultado financeiro líquido no 3T18 foi positivo em R$ 8,5 milhões (positivo em R$ 26,7 milhões no 3T17 e negativo em R$ 6,5 milhões no 2T18), a queda no comparativo trimestral é explicada principalmente pelas menores taxas de juros recebidas sobre nossa posição de caixa.:

WEGE3
PREÇO: R$ 17,82
PAYOUT (2017): 42,50%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 28,70
P/VPA 4,90
PSR 3,25
DY 1,48%
EV/EBITDA 23,30
MARGEM BRUTA 28,29%
MARGEM OPERACIONAL 12,42%
MARGEM LÍQUIDA 11,31%
LUCRO POR AÇÃO R$ 0,621
MARGEM EBITDA 14,85%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 83,77%
ROE 17,09%
LIQUIDEZ CORRENTE 1,81

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 3T17, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 24,84%
RESULTADO BRUTO 18,31%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -79,26%
RESULTADO OPERACIONAL 9,88%
RESULTADO LÍQUIDO 11,86%
EBITDA 14,75%

b) 3T18 sobre 3T17, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 32,94%
RESULTADO BRUTO 29,43%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -68,27%
RESULTADO OPERACIONAL 21,64%
RESULTADO LÍQUIDO 22,24%
EBITDA 25,89%

c) lucro (taxa média anual)
UA 11,86%
U2A 5,17%
U3A 7,97%

d) patrimônio líquido médio
UA 15,71%
U2A 10,39%
U3A 9,71%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 7,76
Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +20% !!!!
[...]

354975- paulo_prof -  24 Out 2018, 16:29
Os resultados do 3T18 foram mais uma vez excelentes na base trimestral. Em consequência, houve uma melhora generalizada na comparação anual mas, na minha opinião, não suficiente para justificar o preço corrente.


WEGE3

PREÇO: R$ 19,02

PAYOUT (2017) 53,13%



Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 30,61

P/VPA 5,23

PSR 3,46

DY 1,74%

EV/EBITDA 23,54

MARGEM BRUTA 28,3%

MARGEM OPERACIONAL 12,4%

MARGEM LÍQUIDA 11,3%

LUCRO POR AÇÃO R$ 0,621

MARGEM EBITDA 14,8%

DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 62,9%

ROE 17,09%

LIQUIDEZ CORRENTE 1,81



Taxas de Crescimento

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 3T17, nominal

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +24,84%

RESULTADO BRUTO +18,31%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -79,26%

RESULTADO OPERACIONAL +9,88%

RESULTADO LÍQUIDO +11,86%

EBITDA +14,75%



b) 3T18 sobre 3T17, nominal

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +32,94%

RESULTADO BRUTO +29,43%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -68,27%

RESULTADO OPERACIONAL +21,64%

RESULTADO LÍQUIDO +22,24%

EBITDA +25,89%



c) lucro líquido, nominal

UA 11,86%

U2A 5,17%

U3A 7,97%



d) patrimônio líquido médio, nominal

UA 16,19%

U2A 10,62%

U3A 9,86%



e) ebitda, nominal

UA 14,75%

U2A 11,00%

U3A 4,98%

U4A 7,03%

U5A 7,74%

U6A 9,63%

U7A 10,54%

U8A 10,08%



Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 7,76

Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +22,5% !!!!

352266 - TraderCenter -  27 Jul 2018, 18:30
TraderCenter
 1576
 27/04/2011
Salve Galera ADVFN.. Segue um resumo dos primeiros resultados referentes ao 2ºTri2018 que já foram divulgados.

https://lupamercantil.blogspot.com/

A fabricante de motores elétricos e tintas industriais WEG teve lucro líquido de 336,6 milhões de reais no segundo trimestre

A Weg registrou lucro líquido de R$ 336,605 milhões no segundo trimestre de 2018, alta de 23,7% sobre o mesmo período do ano passado. A fabricante de motores, tintas e vernizes apurou Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de R$ 465,515 milhões, o que representa um crescimento de 25,6% sobre igual intervalo do ano anterior. A margem Ebitda caiu para 15,2%, de 16,2% no segundo trimestre de 2017.
[...]

352050 - paulo_prof  -  18 Jul 2018, 15:10
Os resultados do 2T18 foram excelentes na base trimestral. Em consequência, a melhora na comparação anual foi generalizada mas, na minha opinião, nem de longe justifica o preço corrente.

WEGE3

PREÇO: R$ 19,10

PAYOUT (2017) 53,13%



Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 32,46

P/VPA 5,36

PSR 3,74

DY 1,64%

EV/EBITDA 24,60

MARGEM BRUTA 28,4%

MARGEM OPERACIONAL 12,7%

MARGEM LÍQUIDA 11,5%

LUCRO POR AÇÃO R$ 0,588

MARGEM EBITDA 15,0%

DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 56,2%

ROE 16,51%

LIQUIDEZ CORRENTE 2,01



Taxas de Crescimento

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 2T17, nominal

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +18,68%

RESULTADO BRUTO +15,26%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -72,57%

RESULTADO OPERACIONAL +6,05%

RESULTADO LÍQUIDO +11,15%

EBITDA +11,78%



b) 2T18 sobre 2T17, nominal

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +34,02%

RESULTADO BRUTO +29,05%

RESULTADO FINANCEIRO passou de positivo para negativo

RESULTADO OPERACIONAL +23,24%

RESULTADO LÍQUIDO +23,68%

EBITDA +25,62%



c) lucro líquido, nominal

UA 11,15%

U2A 1,97%

U3A 6,25%



d) patrimônio líquido médio, nominal

UA 13,75%

U2A 8,21%

U3A 10,12%



e) ebitda, nominal

UA 11,78%

U2A 5,54%

U3A 3,93%

U4A 5,91%

U5A 7,41%

U6A 9,11%

U7A 10,24%

U8A 8,49%



Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 7,35



Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +24,0% !!!!

352044 - Rocha Preta inc - 18 Jul 2018, 12:28
WEGE3

fabricante de motores elétricos e tintas industriais Weg teve lucro líquido de R$ 336,6 milhões no segundo trimestre, alta de 23,7% em relação ao mesmo período do ano anterior, informou a empresa nesta quarta-feira (18).

349422  - paulo_prof  -  30 Abr 2018, 00:59
O mercado andou corrigindo fortemente a sua "exuberância irracional" (desde a última divulgação de resultados o preço caiu aprox. 23%), mas nem de longe é suficiente ... Apesar dos Resultados do 1T18, no que se refere o lucro líquido e ebitda terem sido bastante bons na comparação trimestral, não permitem projetar a taxa de crescimento necessária para justificar o preço atual. Eu não pagaria mais de R$ 14,00 pelo ativo hoje, nem a pau!

WEGE3

PREÇO: R$ 17,93

PAYOUT (2017) 53,13%



Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 24,73

P/VPA 4,23

PSR 2,91

DY 2,15%

EV/EBITDA 18,81

MARGEM BRUTA 28,6%

MARGEM OPERACIONAL 12,9%

MARGEM LÍQUIDA 11,8%

LUCRO POR AÇÃO R$ 0,725

MARGEM EBITDA 15,2%

DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 61,8%

ROE 17,12%

LIQUIDEZ CORRENTE 2,30



Taxas de Crescimento

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 1T17, nominal

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +9,42%

RESULTADO BRUTO +9,40%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -68,38%

RESULTADO OPERACIONAL +2,62%

RESULTADO LÍQUIDO +7,00%

EBITDA +8,55%



b) 1T18 sobre 1T17, nominal

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +19,55%

RESULTADO BRUTO +13,53%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -0,26%

RESULTADO OPERACIONAL +15,5%

RESULTADO LÍQUIDO +10,59%

EBITDA +14,72%



c) lucro líquido, nominal

UA 7,00%

U2A -0,98%

U3A 5,51%



d) patrimônio líquido médio, nominal

UA 11,89%

U2A 6,47%

U3A 9,96%



e) ebitda, nominal

UA 8,55%

U2A 1,47%

U3A 2,82%

U4A 4,29%

U5A 7,26%

U6A 8,75%

U7A 10,11%

U8A 7,68%



Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 9,06

Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +17,0% !!!!

347712 - paulo_prof   -  02 Mar 2018, 03:00
A Ambev do segmento industrial brasileiro está patinando feio já há 2 anos, com o lucro líquido e ebitda estagnados. Preço totalmente descolado dos fundamentos.


WEGE3

PREÇO: R$ 23,28

PAYOUT (2016) 53,1%



Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 32,88

P/VPA 5,59

PSR 3,94

DY 1,62%

EV/EBITDA 25,17

MARGEM BRUTA 29,0%

MARGEM OPERACIONAL 13,0%

MARGEM LÍQUIDA 12,0%

LUCRO POR AÇÃO R$ 0,708

MARGEM EBITDA 15,4%

DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 61,2%

ROE 16,99%

LIQUIDEZ CORRENTE 2,18



Taxas de Crescimento

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 4T16, nominal

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +1,67%

RESULTADO BRUTO +4,65%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -73,11%

RESULTADO OPERACIONAL -3,05%

RESULTADO LÍQUIDO +2,19%

EBITDA +4,22%



b) 4T17 sobre 4T16, nominal

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +12,47%

RESULTADO BRUTO +0,62%

RESULTADO FINANCEIRO passou de positivo para negativo

RESULTADO OPERACIONAL -17,22%

RESULTADO LÍQUIDO -7,10%

EBITDA -6,07%



c) lucro líquido, nominal

UA 2,19%

U2A -0,60%

U3A 6,16%



d) patrimônio líquido médio, nominal

UA 8,85%

U2A 6,10%

U3A 10,31%



e) ebitda, nominal

UA 4,22%

U2A -0,38%

U3A 2,92%

U4A 4,49%

U5A 7,60%

U6A 8,83%

U7A 9,25%

U8A 7,25%



Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 8,85

Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +24,5% !!!!

344295  - paulo_prof  -  24 Nov 2017, 00:36
Resultado robusto na comparação trimestral, fraco na comparação anual. Precificação distante dos fundamentos do ativo. Em princípio, o preço deve baixar.

WEGE3

PREÇO: R$ 23,30

PAYOUT (2016) 51,8%\



Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 32,26

P/VPA 5,87

PSR 4,07

DY 1,61%

EV/EBITDA 24,92

MARGEM BRUTA 29,8%

MARGEM OPERACIONAL 14,1%

MARGEM LÍQUIDA 12,6%

LUCRO POR AÇÃO R$ 0,722

MARGEM EBITDA 16,2%

DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 69,9%

ROE 18,20%

LIQUIDEZ CORRENTE 2,37



Taxas de Crescimento

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 3T16, nominal

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -5,11%

RESULTADO BRUTO +3,39%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -54,58%

RESULTADO OPERACIONAL +0,45%

RESULTADO LÍQUIDO -1,13%

EBITDA +7,37%



b) 3T17 sobre 3T16, nominal

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +8,80%

RESULTADO BRUTO +18,46%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -59,41%

RESULTADO OPERACIONAL +7,17%

RESULTADO LÍQUIDO +21,39%

EBITDA +14,91%



c) lucro líquido, nominal

UA -1,13%

U2A 6,08%

U3A 7,84%



d) patrimônio líquido médio, nominal

UA 5,31%

U2A 6,83%

U3A 10,18%



Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 9,26

Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +25,0% !!!!

343959  - marcosvinicius2 -  14 Nov 2017, 12:35
COMENTÁRIO: RESULTADO LIQUIDO DO 3T17 MELHOROU EM RELAÇÃO AO 2T17 E NA COMPARAÇÃO COM O 3T16. DOS ULTIMOS 46 TRIMESTRES, 46 APRESENTARAM LUCRO LIQUIDO POSITIVO (EXCELENTE). LUCRO Atribuído a Sócios da Empresa Controladora DO 3T17 = 312.030 FOI MAIOR DO QUE O LUCRO APRESENTADO NO 2T17 = 272.166 E MAIOR (TAMBEM) EM RELAÇÃO AO APRESENTADO NO 3T16 = 257.043. RESULTADO BRUTO TAMBEM FOI MAIOR NA COMPARAÇÃO ENTRE 3T16 = 618.962 X 3T17 = 733.227. VALOR DE MERCADO (MIL) = 34.385.721; VALOR MAXIMO (MIL) = 34.385.721 NO 3T17; VE PSBE (MIL) = 20.608.751:

WEGE3
PREÇO: 21,30
PAYOUT (2016): 54,32%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 29,51
P/VPA 5,37
PSR 3,73
DY 1,84%
EV/EBITDA 23,63
MARGEM BRUTA 29,85%
MARGEM OPERACIONAL 14,11%
MARGEM LÍQUIDA 12,63%
LUCRO POR AÇÃO 0,722
MARGEM EBITDA 16,15%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 87,38%
ROE 18,20%
LIQUIDEZ CORRENTE 2,37

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 3T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -5,11%
RESULTADO BRUTO 3,39%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -54,58%
RESULTADO OPERACIONAL 0,45%
RESULTADO LÍQUIDO -1,13%
EBITDA 7,37%

b) 3T17 sobre 3T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 8,80%
RESULTADO BRUTO 18,46%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -59,41%
RESULTADO OPERACIONAL 7,17%
RESULTADO LÍQUIDO 21,39%
EBITDA 14,91%

c) lucro (taxa média anual)
UA -1,13%
U2A 6,08%
U3A 7,84%

d) patrimônio líquido médio
UA 5,31%
U2A 6,83%
U3A 10,18%

RECEITA OPERACIONAL LIQUIDA = A Receita Operacional Líquida (ROL) atingiu R$ 2.435,1 milhões no 3T17, com crescimento de 8,8% sobre o 3T16 e 6,8% sobre o 2T17. Eliminados os efeitos da consolidação da WEG Transformers USA, o crescimento seria de 6,0% sobre o 3T16 e 4,1% em relação ao 2T17.

EBITDA e Margem EBITDA = No 3T17 o EBITDA atingiu R$ 388,4 milhões, com crescimento de 14,9% sobre o 3T16 e de 4,8% sobre o 2T17. A margem EBITDA foi de 16,0%, 0,9 ponto percentual maior do que no 3T16 e 0,2 ponto percentual menor do que no 2T17;

Resultado Financeiro = O resultado financeiro líquido no 3T17 foi positivo em R$ 26,7 milhões (positivos em R$ 65,9 milhões no 3T16 e R$ 9,9 milhões no 2T17). A queda do resultado financeiro em relação ao 3T16 deve-se, principalmente, as menores taxas de juros (CDI) verificadas ao longo do 3T17, que impactaram diretamente a remuneração das aplicações financeiras pós fixadas. O nosso endividamento é formado por opções de financiamentos em condições atraentes, sendo que o resultado financeiro positivo é reflexo da nossa estrutura de capital.

grafico_Wege.png

( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) EMPRESAS DO SETOR FINANC onde houve necessidade de digitar os valores de REC INT FINANC (a pesquisa avançada não importou esses valores ) = BAZA3, BBDC3, BBDC4, BEES3, BEES4, BIGP3, BGIP4, BMEB3, BMEB4, BMIN3, BMIN4, BNBR3, BPAN4, BRIV3, BRIV4, BRSR3, BRSR5, BRSR6, BSLI4, CRIV3, CRIV4, IDVL3 IDVL4 ITUB3, ITUB4, PINE4, PRBC4, SANB11, SANB3, SANB4 E SFSA4;
( *** ) A VMCM = 5,56000000 foi calculada utilizando-se uma amostragem de 327 empresas com PL > 0 (Desta vez não foi utilizado o critério de LIQUIDEZ MÍNIMA). Na tentativa de um valor abaixo do indicado, a VMCM apresentou um valor < 5, o que indicaria um mercado subprecificado: forum.infomoney.com.br/viewtopic.php?f=6&t=10754&start=620#p2082722
( **** ) Foram EXCLUÍDAS da amostragem inicial as empresas = DAGB33, MERC4, BRAP4, BRAP3, ECPR4, JBDU3, LFFE4, LFFE3, SBSP3, BAHI3, BMTO4, BMTO3 E LIPR3;

340203  - paulo_prof   -  19 Jul 2017, 17:48
Sem comentários ... se já estava esticadérrimo em 26 de abril, ficou mais ainda!

WEGE3

PREÇO: R$ 19,27

PAYOUT (2016) 51,8%\



Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 28,00

P/VPA 4,90

PSR 3,44

DY 1,85%

EV/EBITDA 21,21

MARGEM BRUTA 29,2%

MARGEM OPERACIONAL 14,2%

MARGEM LÍQUIDA 12,3%

LUCRO POR AÇÃO R$ 0,688

MARGEM EBITDA 15,9%

DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 74,4%

ROE 17,49%

LIQUIDEZ CORRENTE 2,46



Taxas de Crescimento

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 1T16, nominal

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -9,99%

RESULTADO BRUTO -4,69%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -0,82%

RESULTADO OPERACIONAL +1,51%

RESULTADO LÍQUIDO -6,46%

EBITDA -0,36%



b) 2T17 sobre 2T16, nominal

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -2,33%

RESULTADO BRUTO +6,15%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -76,21%

RESULTADO OPERACIONAL +9,69%

RESULTADO LÍQUIDO +6,73%

EBITDA +6,73%



c) lucro líquido, nominal

UA -6,46%

U2A 3,89%

U3A 7,28%



d) patrimônio líquido médio, nominal

UA 2,93%

U2A 8,34%

U3A 10,29%



Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 8,82

Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +21,0% !!!!

337127  - paulo_prof   -  26 Abr 2017, 23:33
Comentário anterior está em http://149.56.145.223/advfn/listar?filtro=wege3&us...
Receita Líquida do 1T17 prejudicada pelo real valorizado. Resultado prejudicado por um menor resultado financeiro. Se já não comprava o ativo por ocasião da divulgação dos resultados do exercício de 2016 ... menos ainda agora, pois está relativamente mais caro!

WEGE3

PREÇO: R$ 17,85

PAYOUT (2016) 51,8%



Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 26,34

P/VPA 4,80

PSR 3,17

DY 1,97%

EV/EBITDA 20,29

MARGEM BRUTA 28,6%

MARGEM OPERACIONAL 13,8%

MARGEM LÍQUIDA 12,0%

LUCRO POR AÇÃO R$ 0,678

MARGEM EBITDA 15,4%

DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 74,6%

ROE 18,23%

LIQUIDEZ CORRENTE 2,92



Taxas de Crescimento



a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 1T16, nominal

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -9,57%

RESULTADO BRUTO -7,12%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO +11,53%

RESULTADO OPERACIONAL -4,11%

RESULTADO LÍQUIDO -8,36%

EBITDA -5,15%



b) 1T17 sobre 4T16, nominal

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -11,68%

RESULTADO BRUTO -5,26%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -53,74%

RESULTADO OPERACIONAL -8,69%

RESULTADO LÍQUIDO -8,74%

EBITDA -3,28%


c) lucro líquido, nominal

UA -8,36%

U2A 4,77%

U3A 7,65%



d) patrimônio líquido médio, nominal

UA 1,31%

U2A 9,00%

U3A 0,09%



Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 8,69



Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +19,0% !!!!

334569  - paulo_prof   -  22 Fev 2017, 18:56
Os caras são bons ... mas não são mágicos! Tudo considerado, acho que os caras estão soltando rojões por terem sido capazes de limitar os danos!

Mas eu passo ... acho que o ativo está caro!

WEGE3

PREÇO: R$ 17,11

PAYOUT (2016) 51,8%



Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 24,70

P/VPA 4,63

PSR 2,95

DY 2,10%

EV/EBITDA 19,29

MARGEM BRUTA 28,1%

MARGEM OPERACIONAL 13,7%

MARGEM LÍQUIDA 11,9%

LUCRO POR AÇÃO R$ 0,693

MARGEM EBITDA 15,0%

DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 75,3%

ROE 18,74%

LIQUIDEZ CORRENTE 2,78



Taxas de Crescimento



a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 4T15, nominal

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -4,03%

RESULTADO BRUTO -4,69%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO +48,36%

RESULTADO OPERACIONAL -1,86%

RESULTADO LÍQUIDO -3,33%

EBITDA -4,78%



b) 4T16 sobre 4T15, nominal

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -13,05%

RESULTADO BRUTO -3,84%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -39,74%

RESULTADO OPERACIONAL -4,49%

RESULTADO LÍQUIDO -15,82%

EBITDA +4,87%


c) lucro líquido, nominal

UA -3,33%

U2A 8,20%

U3A 9,84%



d) patrimônio líquido médio, nominal

UA 3,42%

U2A 11,04%

U3A 10,88%



Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 8,88


Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +17,5% !!!!

329009  - paulo_prof  - 28 Out 2016, 02:49
Até tu, Brutus!

WEGE3
PREÇO: R$ 17,42
PAYOUT (2015): 51,3%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses
P/L 23,85
P/VPA 4,80
PSR 2,89
DY 2,15%
EV/EBITDA 20,20
MARGEM BRUTA 27,4%
MARGEM OPERACIONAL 13,3%
MARGEM LÍQUIDA 12,1%
LUCRO POR AÇÃO R$ 0,730
MARGEM EBITDA 14,3%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 82,9%
ROE 20,14%
LIQUIDEZ CORRENTE 3,04

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses vs 12 meses terminados no 3T15
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +5,63%
RESULTADO BRUTO -2,54%
RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO +153,33%
RESULTADO OPERACIONAL +1,75%
RESULTADO LÍQUIDO +13,80%
EBITDA -6,10%

b) 3T16 vs 3T15
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -12,11%
RESULTADO BRUTO -14,60%
RESULTADO FINANCEIRO passou de negativo para positivo
RESULTADO OPERACIONAL +12,73%
RESULTADO LÍQUIDO -3,15%
EBITDA -14,44

c) lucro (taxa média anual)
UA 13,80%
U2A 12,63%
U3A 14,30%

d) patrimônio líquido médio
UA 8,37%
U2A 12,69%
U3A 12,08%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 10%: R$ 7,30

Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 10%): +22.5%

324810  - paulo_prof  -  27 Jul 2016, 18:01
Até a Weg anda rateando!

WEGE3
PREÇO: R$ 15,04
PAYOUT (2015) 51,3%

P/L 20,45
P/VPA 4,26
PSR 2,42
DY 2,51%
EV/EBITDA 16,84
MARGEM BRUTA 27,6%
MARGEM OPERACIONAL 12,6%
MARGEM LÍQUIDA 11,8%
LUCRO POR AÇÃO R$ 0,736
MARGEM EBITDA 14,4%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 75,0%
ROE 20,83%
LIQUIDEZ CORRENTE 2,77


Taxas de Crescimento

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 2T15, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +15,11%
RESULTADO BRUTO +4,63%
RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -9,06%
RESULTADO OPERACIONAL -4,44%
RESULTADO LÍQUIDO +15,37%
EBITDA +0,78%

b) 2T16 sobre 2T15, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -0,60%
RESULTADO BRUTO -4,47%
RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -21,81%
RESULTADO OPERACIONAL -13,82%
RESULTADO LÍQUIDO -2,26%
EBITDA -7,417%

c) lucro líquido, nominal
UA 15,37%
U2A 14,89%
U3A 16,78%

d) patrimônio líquido médio, nominal
UA 14,04%
U2A 14,16%
U3A 13,03%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 10%: R$ 7,36

Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 10%): +18,5% !!!

319516  - dusteffen   -  29 Mar 2016, 13:02
e a WEG se expandindo na crise...

29/03/2016
WEG compra fábrica de motores nos Estados Unidos

Por Victória Mantoan | De São Paulo

A multinacional brasileira do setor de máquinas e equipamentos WEG anunciou ontem aquisição da fábrica americana de motores Bluffton Motor Works, especializada em motores elétricos fracionários (comerciais). Trata-se da primeira fábrica de motores da WEG nos Estados Unidos. Para atender a região, o grupo já conta com uma fábrica de turbogeradores nos Estados Unidos e uma unidade de produção de motores industriais no México.

A WEG não revelou o valor da operação mas informou que, no ano passado, a Bluffton registrou faturamento da ordem de US$ 65 milhões. De acordo com o diretor administrativo e financeiro da WEG, André Luis Rodrigues, os recursos utilizados na aquisição vêm do caixa da companhia lá fora, mas a empresa estuda contratar uma linha de financiamento especial para fazer reposição de caixa.

A expectativa é de que a aquisição ajude a WEG, já consolidada no mercado de motores industriais, a aumentar participação no mercado americano de motores comerciais. "Vamos acessar com mais força o setor de processamento de alimentos e bebidas, ventilação, equipamentos hospitalares."

Ainda não há uma decisão fechada sobre a manutenção ou troca da marca dos motores fabricados pela Bluffton. "Em casos em que sentimos que a marca tem um potencial valor, colocamos embaixo a assinatura do produto como membro do grupo WEG".

A presença no mercado externo, tanto via exportação quanto produção em outros países, é um dos fatores que têm garantido à WEG a apresentação de resultados mais robustos mesmo em meio à crise econômica brasileira.

No ano passado, a receita líquida da WEG no mercado externo foi de R$ 5,5 bilhões e respondeu por 57% do total. No relatório divulgado pela empresa referente ao exercício de 2015, a empresa destaca aquisições de fabricantes de transformadores na Colômbia e na África do Sul, e de painéis elétricos, na Espanha.
http://www.valor.com.br/empresas/4501310/weg-compra-fabrica-de-motores-nos-estados-unidos 
WEGE3 
LL 2015 21% maior em relação a 2014
Não sei se teve algum não recorrente, lerei o release mais tarde.
Vai pagar mais 0,08 de dividendos complementares (data com ontem). 
317959 - malaufer - 24/Fev/2016 23:30
Em Jaraguá estão diminuindo a jornada de trabalho, demitindo.

317961 - eduardojose - 25/Fev/2016 00:43
De fato estão fazendo um enxugamento, demitindo quem precisa demitir.
Existe também em negociação a redução da jornada!
Por outro lado, estão enviando pra Índia muita coisa que era produzida aqui, com custos de produção muito mais baratos e custos logísticos menores.

A administração da empresa é ótima, profissionalizada e acredito que devam passar por este período bem!

317965  - ispholambra  - 25 Fev 2016, 02:01
A Weg e uma otima empresa... com uma administracao de alto nivel... com certeza vai passar bem por essa crise sim... ainda mais que a empresa tem uma parte da sua producao e dos seus negocios no exterior... esse é o lado bom da internacionalizacao...
Nao tenho ela em carteira, mas essa e com certeza uma empresa pra comprar no futuro... principalmente se essa queda se acentuar...

317976 - feitumeng - 25/Fev/2016 03:59
Oi Pinheiro87,

Boa noite ai, bom dia aqui!

Fui dar uma olhada pois +21% na atual situação era para colocar os caras na Fazenda rs :-)

Não tenho muita experiência (corrija-me, por favor, se eu estiver enganado) mas o que eu achei na DRE foi que nos lucro antes do financeiro o ganho foi de 5.8% e antes dos impostos 6.2% ... o ganho a mais veio nos impostos de 2015.

Lucro antes do resultado financeiro --- $1,158,245 (2015)--- $1,094,352 (2014) --- 5.8% (+/-)

Lucro antes dos impostos --- $1,303,728 --- $1,227,929 --- 6.2%

Impostos correntes --- $(234,116) --- $(271,583) --- -13.8%

Impostos diferidos --- $96,198 --- $5,970 --- 1511.4%

Lucro líquido do exercício --- $1,165,810 --- $962,316 --- 21.1%

# Já no release, achei interessante quando falam nos ganhos de receita em diversos cenários em relação ao câmbioAo longo de 2015, as variações das taxas de câmbio das diversas moedas em que operamos têm prejudicado a análise do comportamento dos mercados. Para que esta análise seja mais completa é importante observar o desempenho das receitas nos diversos pontos de vista.

*Desta forma, o crescimento em relação ao 4T14 foi:
**Medido em Reais: 53,2%
**Medido em Reais, excluindo aquisições (orgânico): 48,5%
**Nas moedas locais, ponderado pelo peso de cada mercado: 9,6%
**Medido em dólares norte-americanos pelas cotações trimestrais médias: 1,5%

Houve uma queda nas margens e um crescimento na dívida, mas alongando, aumentou LP (moeda estrangeira) e diminuiu CP ... ah, e olha as taxas em R$: O custo ponderado médio da dívida pré-fixada denominada em Reais é de aproximadamente 7,6% ao ano (6,3% ao ano em dezembro de 2014). Os contratos pós-fixados são indexados principalmente à TJLP :-)

No geral, acho que o mar não está para peixe para quase ninguém mas os caras estão se mexendo e tentando tirar a diferença no braço. 
Está no watchlist para quando a situação virar ou baterem demais nela.
Mais uma vez, nestas horas se vê a diferença entre comprar com a tal margem de segurança x valuations esticados.

Esse tal de imposto diferido é uma grande caixa preta, eu particularmente não entendo lhufas, não sei se a empresa foi conservadora nos trimestres anteriores e agora sobrou ou se afrouxou agora e vai pagar mais nos próximos. De qualquer forma, nos dias de hoje, crescimento nominal do LL já é de se comemorar. No release eles colocam uma tabelinha da produção industrial no BR (pág 2) e é de dar medo, produção encolheu 8,3% no geral, mas dados mês a mês (15/14) foram horríveis, bens de capital -32%, duráveis -25%. Dentro desse contexto podemos dizer que a empresa se virou MUITO bem, principalmente porque 61% da receita veio do mercado externo e nesse cenário atual isso é excelente, tiveram um ganho cambial robusto na receita quando medida em reais e a receita do mercado interno praticamente estável.
Como nem tudo são flores as margens bruta e ebitda caíram bem, segundo eles pela maior dificuldade em repassar aumentos de preços das matérias prima no mercado interno, também pudera, com esse cenário tenebroso, além dos novos negócios que ainda estão engatinhando. No mais, dívida sob controle.
Achei os resultados muito bons, dado o cenário interno, a empresa é realmente diferenciada e com planos de crescimento agressivo para os próximos anos.
Tenho em carteira e vou manter. 
                                                                                           ▲                                                                      ▲
WEGE3
Empresa: WEG S.A. Ação: WEG ON Setor: Bens Industriais Subsetor: Máquinas e Equipamentos
Resultado do 4º Trimestre de 2012

A companhia divulgou lucro líquido de R$ 183,2 M no 4T12, redução de 0,9% em relação ao 3T12 e aumento de 17,2% em relação ao 4° trimestre de 2011.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 4,2 B, acréscimo de 8,9% em relação ao saldo no 4T11. O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 4,1 B no quarto trimestre de 2012, o que representou uma variação de 6,8% em relação ao saldo no 4T11.

Ao longo do trimestre, a ação oscilou 14,6% contra 3,0% do Ibovespa, enquanto que o valor de mercado atingiu R$ 16,8 B contra R$ 11,3 B no 4T11.

153499 - paulo_prof - 24 Out 2012, 18:47
Crescimento dos Resultados dos 9M12 em relação aos 9M11:
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +21,25%
RESULTADO BRUTO +21,78%
RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -28,31%
RESULTADO OPERACIONAL +12,91%
RESULTADO LÍQUIDO +9,78%
EBITDA +20,64%

Crescimento dos Resultados do 3T12 em relação aos do 3T11:
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +22,44%
RESULTADO BRUTO +19,20%
RESULTADO FINANCEIRO passou de negativo para positivo
RESULTADO OPERACIONAL +30,92%
RESULTADO LÍQUIDO +19,53%
EBITDA +16,63%

Crescimento dos Resultados do 3T12 em relação ao 2T12
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +5,51%
RESULTADO BRUTO +8,00%
RESULTADO FINANCEIRO passou de negativo para positivo
RESULTADO OPERACIONAL +28,88%
RESULTADO LÍQUIDO +32,14%
EBITDA +9,33%

Taxas anuais médias de crescimento nominal:
a) do lucro líquido
UA 9,94%
U2A 10,55%
U3A 7,27%

b) do patrimônio líquido médio
UA 17,58%
U2A 26,13%
U3A 20,21%

Múltiplos baseados nos resultados dos últimos 12 meses
PREÇO: R$ 23,13
PAYOUT (2011): 57,7%
P/L 22,79
P/VPA 3,66
PSR 2,40
DY 2,53%
EV/EBITDA 14,53
MARGEM BRUTA 30,1%
MARGEM OPERACIONAL 14,0%
MARGEM LÍQUIDA 10,5%
LUCRO POR AÇÃO R$ 1,015
MARGEM EBITDA 16,9%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 73,4%
ROE 16,06%
LIQUIDEZ CORRENTE 1,97

Taxa de crescimento anual real do lucro líquido necessária nos próximos 3 anos para que o preço justo calculado pela fórmula do FCD seja IGUAL à cotação corrente, com perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%: +24%

moral da história ... ativo caro!

16830 de 1689809/Out/2009 10:35 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] herdsman Usuário PremiumComentários: 764 - Desde: Nov 2008
Prof Paulo, agora que WEG anunciou que vai incorporar o TRAFO estou presumindo que vão trocar numa certa proporção ações de TRAFO por ações de WEG certo?
Alguma ideia de que tipo de regra se aplica para a conversão?


127940 - paulo_prof - 25/Abr/2012 09:01
WEGE3 ... um relógio ... pena que seja um relógio caro ...

PREÇO: R$ 20,13
PAYOUT (2011): 57,7%

Multiplos relativos aos últimos 12 meses

P/L 20,34
P/VPA 3,39
PSR 2,30
DY 2,84%
EV/EBITDA 14,20
MARGEM BRUTA 30,1%
MARGEM OPERACIONAL 14,7%
MARGEM LÍQUIDA 11,3%
LUCRO POR AÇÃO R$ 0,990
MARGEM EBITDA 17,0%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 87,9%
ROE 16,68%
LIQUIDEZ CORRENTE 2,12

Taxas anuais nominais médias de crescimento:
a) do lucro líquido
UA 17,62%
U2A 6,03%
U3A 3,29%

b) do patrimônio líquido médio
UA 22,90%
U2A 25,03%
U3A 19,78%

Taxa anual real média de crescimento do lucro líquido necessária nos próximos 3 anos, para que o preço atual seja igual ao "preço justo" fornecido pela fórmula do FCD, com perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: +19%

Taxas de crescimento em relação ao 1T11:
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +21,64%
RESULTADO BRUTO +26,17%
RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO +15,16%
RESULTADO OPERACIONAL +20,19
RESULTADO LÍQUIDO +21,95
EBITDA +26,59
PATRIMÔNIO LÍQUIDO +7,09%

115548 - paulo_prof - 15/Fev/2012 11:45
PREÇO: R$ 18,97
PAYOUT (2011): 57,7%
P/L 20,04
P/VPA 3,09
PSR 2,27
DY 2,88%
EV/EBITDA 13,92
MARGEM BRUTA 30,0%
MARGEM OPERACIONAL 14,8%
MARGEM LÍQUIDA 11,3%
LUCRO POR AÇÃO R$ 0,947
MARGEM EBITDA 17,0%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 91,0%
ROE 15,45%
LIQUIDEZ CORRENTE 2,13

Taxas anuais médias nominais de crescimento:
a) do lucro líquido
UA 12,92%
U2A 3,45%
U3A 1,55%

b) do patrimõnio líquido médio
UA 31,80%
U2A 25,33%
U3A 20,65%


99455 - paulo_prof - 26/Out/2011 22:44
PREÇO: R$ 19,04
PAYOUT: 59%

Multiplicadores baseados nos resultados dos últimos 12 meses
P/L         20,63
P/VPA  3,27
PSR        2,37
DY          2,86%
EV/EBITDA         14,15
MARGEM BRUTA            30,2%
MARGEM OPERACIONAL            15,3%
MARGEM LÍQUIDA         11,5%
LUCRO POR AÇÃO          R$ 0,923
MARGEM EBITDA           17,0%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO                91,1%
ROE       15,84%
LIQUIDEZ CORRENTE     2,04

Taxas de Crescimento Anual Médio do Lucro Líquido
UA         11,17%
U2A       5,96%   
U3A       -1,62%

Taxas de Crescimento Anual Médio do Patrimônio Líquido Médio
UA         42,95%
U2A       25,08%
U3A       21,43%

Preço Justo calculado pela fórmula do FCD = R$ 10,55
para:
taxa de desconto de 10% real
taxa de perpetuidade de 0% real
taxa de crescimento do lucro líquido dos últimos 12 meses, de 5% real durante 3 anos

Moral da história: Ativo muito caro para a taxa de crscimento do lucro líquido vigente.


stacionário pelos próximos 3 anos).


28804 - egerbelli - 24/Fev/2010 22:00
WEG anuncia os resultados do quarto trimestre de 2009
Receita Bruta diminui 15.8% em relação ao 4T08
EBITDA de R$ 228,5 milhões, com queda de 15% sobre ano anterior
Lucro Líquido de R$ 136,4 milhões, com margem líquida de 12,7%
Destaques do 4T09
A Receita Operacional Bruta no quarto trimestre de 2009 foi de R$ 1.306,9 milhões, 15,8% abaixo do obtido no 4T08 e 1,9% acima do trimestre anterior. A Receita Operacional Líquida atingiu R$ 1.077,0 milhões, com queda de 16,9% sobre o mesmo período de 2008 e elevação de 2,0% sobre o trimestre anterior;
 A receita bruta obtida no mercado interno caiu 5% sobre o ano anterior, enquanto que a queda na receita bruta obtida no mercado externo, quando medida em Reais, foi de 31,4%. Quando medida em dólares norte americanos médios, a receita bruta no mercado externo caiu 9,8% sobre o 4T08;
 O EBITDA atingiu R$ 228,5 milhões, com queda de 15,0% em relação ao 4T08 e 10,3% em relação ao trimestre anterior. A margem EBITDA foi de 21,2%, maior em 0,4 pontos percentuais do que a obtida no 4T08, mas menor em 2,9 pontos percentuais do que no trimestre anterior;
 O Lucro Líquido, de R$ 136,4 milhões foi 39,7% maior do que o obtido no 4T08 e 14,8% menor do que o do trimestre anterior. A margem líquida foi de 12,7% no trimestre e o retorno sobre patrimônio líquido (ROE) foi de 25,2% no ano de 2009;
 Os investimentos em ativos fixos totalizaram R$ 226,3 milhões em 2009, sendo 72% destinados aos parques fabris no Brasil e 28% em ativos no exterior.
*****************************************
Comentários de Alidor Lueders,
Diretor de Relações com Investidores da WEG
“Os resultados obtidos neste quarto trimestre de 2009, que ora divulgamos, nos permitiram encerrar este ano difícil em um tom positivo. Enfrentamos, a partir do último trimestre de 2008 e em boa parte de 2009, uma das mais sérias crises financeiras das últimas décadas, com fortes impactos em todos os segmentos da economia, especialmente nas áreas de bens de capital e infraestrutura. Os dados divulgados pelo IBGE, por exemplo, apontam 2009 como o ano de maior queda da produção industrial brasileira desde 1990.
Neste cenário nossa estratégia de diversificação de mercados, produtos e clientes ofereceu proteção apenas relativa e exigiu ação rápida e decidida para a recuperação da competitividade e da lucratividade da WEG.

Nos últimos meses, contudo, temos observado não apenas a superação dos momentos mais agudos da crise, como a gradual recuperação dos mercados consumidores. Como já alertamos em outras oportunidades, esta recuperação não é uniforme e o comportamento dos diversos mercados exibe grande variabilidade.


21193 - FOCKINK - 15/Nov/2009 16:44


nos últimos dias estou meio de pé atrás com Weg...apesar de saber que é uma excelente empresa...um dos fundos (que são muito espertos também: Geração Futuro) vêm desovando Weg...assim como estão desovando também: Forjas Taurus...vai saber...e começaram a comprar Grendene (ao preço médio de 8,40)....Pensei em comprar FJTA4...mas ...enquanto Geração Futuro estiver vendendo...vou só observando...quando eles pararem de vender e se o papel estiver convidativo..entrarei comprando....pena que ainda sou pobrinho...


21189 - acerto - 15/Nov/2009 16:21
Alguém comenta WEGE3, e o possível benefício para a empresa da popularização de carros elétricos no país?
Pensei nisso depois que vi essa notícia:
http://www.webmotors.com.br/wmpublicador/yahooNoticiaConteudo.vxlpub?hnid=43357
(13-11-09) - Já faz um bom tempo que não falamos do Pompéo, o triciclo brasileiro que promete revolucionar o trânsito nas cidades brasileiras. Menor (2,33 m, contra 2,69 m) e mais leve (450 kg a 600 kg, contra 770 kg) do que um smart fortwo, ele tem a meta de chegar ao consumidor a um custo bem mais interessante: metade do preço, ou cerca de R$ 30 mil. A previsão para seu lançamento comercial é em 2012. O Pompéo também trará uma novidade que deve agradar a bastante gente: será inteiramente elétrico. Como se vê, há diversas novidades sobre o urbaninho.
Motor WEG


A melhor parte a respeito do motor é que ele também deverá ser nacional, fabricado pela WEG, empresa brasileira da gema. Já envolvida no projeto, a WEG deve entregar aos criadores do Pompéo, no ano que vem, um motor sem escovas, de corrente alternada, o que também diminui a manutenção do sistema a quase nada. Tudo em prol de um veículo bastante confiável do ponto de vista técnico.


18417 - paulo_prof - 26/Out/2009 10:25
A Weg vem se recuperando bem e, apesar do lucro líquido do 3T09 ter sido levemente inferior ao do 3T08, sou capaz de apostar que o lucro líquido anual virá acima daquele obtido em 2008.


Infelizmente, o ativo WEGE3 é muito caro. Mesmo considerando um lucro líquido anual inflado de R$ 720 milhões para os próximos 12 meses, e o aumento de patrimônio líquido decorrente, com P/L = 15,9 e P/VPA = 3,9 haveriam inúmeros ativos mais interessantes no mercado.

16838 - paulo_prof - 09/Out/2009 11:03
Acho que não há regras fixas. Um Comite supostamente independente (tipo acima dee qualquer suspeita) emitirá um parecer sobre o que considera justo, tipo:
a) 1 WEGE3 para x TRFO4 e y TRFO3; e
b) preço a ser pago aos dissidentes
Vc só terá 3 alternativas: aderir, comunicar a dissidência, ou brigar na justiça.

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