Weg (WEGE)

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Recomendação:

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Balanços:

3T2009 - pauloprof considerou levemente fraco em relação ao 3T2008

3T2011 - Pauloprof - Ativo muito caro para a taxa de crscimento do lucro líquido vigente.  

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16830 de 1689809/Out/2009 10:35 [Citar este comentário] 0

[Nível 0] herdsman Usuário PremiumComentários: 764 - Desde: Nov 2008

Prof Paulo, agora que WEG anunciou que vai incorporar o TRAFO estou presumindo que vão trocar numa certa proporção ações de TRAFO por ações de WEG certo?

Alguma ideia de que tipo de regra se aplica para a conversão?

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16838 de 1689809/Out/2009 11:03 [Citar este comentário] 0

[Nível 0] paulo_profComentários: 598 - Desde: Jul 2009

Acho que não há regras fixas. Um Comite supostamente independente (tipo acima dee qualquer suspeita) emitirá um parecer sobre o que considera justo, tipo:

a) 1 WEGE3 para x TRFO4 e y TRFO3; e

b) preço a ser pago aos dissidentes

Vc só terá 3 alternativas: aderir, comunicar a dissidência, ou brigar na justiça.

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18417 de 1843926/Out/2009 10:25 [Citar este comentário] 0

[Nível 0] paulo_profComentários: 713 - Desde: Jul 2009

A Weg vem se recuperando bem e, apesar do lucro líquido do 3T09 ter sido levemente inferior ao do 3T08, sou capaz de apostar que o lucro líquido anual virá acima daquele obtido em 2008.

Infelizmente, o ativo WEGE3 é muito caro. Mesmo considerando um lucro líquido anual inflado de R$ 720 milhões para os próximos 12 meses, e o aumento de patrimônio líquido decorrente, com P/L = 15,9 e P/VPA = 3,9 haveriam inúmeros ativos mais interessantes no mercado.

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21189 de 21196Modificado em 15/Nov/2009 16:21 [Citar este comentário] 0

1 acertoComentários: 46 - Desde: Out 2009

Alguém comenta WEGE3, e o possível benefício para a empresa da popularização de carros elétricos no país?

Pensei nisso depois que vi essa notícia:

http://www.webmotors.com.br/wmpublicador/yahooNoticiaConteudo.vxlpub?hnid=43357

(13-11-09) - Já faz um bom tempo que não falamos do Pompéo, o triciclo brasileiro que promete revolucionar o trânsito nas cidades brasileiras. Menor (2,33 m, contra 2,69 m) e mais leve (450 kg a 600 kg, contra 770 kg) do que um smart fortwo, ele tem a meta de chegar ao consumidor a um custo bem mais interessante: metade do preço, ou cerca de R$ 30 mil. A previsão para seu lançamento comercial é em 2012. O Pompéo também trará uma novidade que deve agradar a bastante gente: será inteiramente elétrico. Como se vê, há diversas novidades sobre o urbaninho.

Motor WEG

A melhor parte a respeito do motor é que ele também deverá ser nacional, fabricado pela WEG, empresa brasileira da gema. Já envolvida no projeto, a WEG deve entregar aos criadores do Pompéo, no ano que vem, um motor sem escovas, de corrente alternada, o que também diminui a manutenção do sistema a quase nada. Tudo em prol de um veículo bastante confiável do ponto de vista técnico.

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21193 de 21196Modificado em 15/Nov/2009 16:44 [Citar este comentário] 0

2 FOCKINKComentários: 1508 - Desde: Jul 2009

nos últimos dias estou meio de pé atrás com Weg...apesar de saber que é uma excelente empresa...um dos fundos (que são muito espertos também: Geração Futuro) vêm desovando Weg...assim como estão desovando também: Forjas Taurus...vai saber...e começaram a comprar Grendene (ao preço médio de 8,40)....Pensei em comprar FJTA4...mas ...enquanto Geração Futuro estiver vendendo...vou só observando...quando eles pararem de vender e se o papel estiver convidativo..entrarei comprando....pena que ainda sou pobrinho...

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28804 de 2882324/Fev/2010 22:00 [Citar este comentário] 0

1 egerbelliComentários: 1270 - Desde: Fev 2007

WEG anuncia os resultados do quarto trimestre de 2009

Receita Bruta diminui 15.8% em relação ao 4T08

EBITDA de R$ 228,5 milhões, com queda de 15% sobre ano anterior

Lucro Líquido de R$ 136,4 milhões, com margem líquida de 12,7%

Destaques do 4T09

�� A Receita Operacional Bruta no quarto trimestre de 2009 foi de R$ 1.306,9 milhões, 15,8% abaixo do obtido no 4T08 e 1,9% acima do trimestre anterior. A Receita Operacional Líquida atingiu R$ 1.077,0 milhões, com queda de 16,9% sobre o mesmo período de 2008 e elevação de 2,0% sobre o trimestre anterior;

�� A receita bruta obtida no mercado interno caiu 5% sobre o ano anterior, enquanto que a queda na receita bruta obtida no mercado externo, quando medida em Reais, foi de 31,4%. Quando medida em dólares norte americanos médios, a receita bruta no mercado externo caiu 9,8% sobre o 4T08;

�� O EBITDA atingiu R$ 228,5 milhões, com queda de 15,0% em relação ao 4T08 e 10,3% em relação ao trimestre anterior. A margem EBITDA foi de 21,2%, maior em 0,4 pontos percentuais do que a obtida no 4T08, mas menor em 2,9 pontos percentuais do que no trimestre anterior;

�� O Lucro Líquido, de R$ 136,4 milhões foi 39,7% maior do que o obtido no 4T08 e 14,8% menor do que o do trimestre anterior. A margem líquida foi de 12,7% no trimestre e o retorno sobre patrimônio líquido (ROE) foi de 25,2% no ano de 2009;

�� Os investimentos em ativos fixos totalizaram R$ 226,3 milhões em 2009, sendo 72% destinados aos parques fabris no Brasil e 28% em ativos no exterior.

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Comentários de Alidor Lueders,

Diretor de Relações com Investidores da WEG

“Os resultados obtidos neste quarto trimestre de 2009, que ora divulgamos, nos permitiram encerrar este ano difícil em um tom positivo. Enfrentamos, a partir do último trimestre de 2008 e em boa parte de 2009, uma das mais sérias crises financeiras das últimas décadas, com fortes impactos em todos os segmentos da economia, especialmente nas áreas de bens de capital e infraestrutura. Os dados divulgados pelo IBGE, por exemplo, apontam 2009 como o ano de maior queda da produção industrial brasileira desde 1990.

Neste cenário nossa estratégia de diversificação de mercados, produtos e clientes ofereceu proteção apenas relativa e exigiu ação rápida e decidida para a recuperação da competitividade e da lucratividade da WEG.

Nos últimos meses, contudo, temos observado não apenas a superação dos momentos mais agudos da crise, como a gradual recuperação dos mercados consumidores. Como já alertamos em outras oportunidades, esta recuperação não é uniforme e o comportamento dos diversos mercados exibe grande variabilidade.

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99455 de 9950226/Out/2011 22:44 2

 paulo_profComentários: 0 - Desde: Jul 2009

WEGE3

PREÇO: R$ 19,04

PAYOUT: 59%

Multiplicadores baseados nos resultados dos últimos 12 meses

P/L         20,63

P/VPA  3,27

PSR        2,37

DY          2,86%

EV/EBITDA         14,15

MARGEM BRUTA            30,2%

MARGEM OPERACIONAL            15,3%

MARGEM LÍQUIDA         11,5%

LUCRO POR AÇÃO          R$ 0,923

MARGEM EBITDA           17,0%

DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO                91,1%

ROE       15,84%

LIQUIDEZ CORRENTE     2,04

Taxas de Crescimento Anual Médio do Lucro Líquido

UA         11,17%

U2A       5,96%   

U3A       -1,62%

Taxas de Crescimento Anual Médio do Patrimônio Líquido Médio

UA         42,95%

U2A       25,08%

U3A       21,43%

Preço Justo calculado pela fórmula do FCD = R$ 10,55

para:

taxa de desconto de 10% real

taxa de perpetuidade de 0% real

taxa de crescimento do lucro líquido dos últimos 12 meses, de 5% real durante 3 anos

Moral da história: Ativo muito caro para a taxa de crscimento do lucro líquido vigente.

stacionário pelos próximos 3 anos).

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115548 de 11555115/Fev/2012 11:45 [Citar este comentário]  0

5 paulo_profComentários: 5781 - Desde: Jul 2009

WEGE3

PREÇO: R$ 18,97

PAYOUT (2011): 57,7%

P/L 20,04

P/VPA 3,09

PSR 2,27

DY 2,88%

EV/EBITDA 13,92

MARGEM BRUTA 30,0%

MARGEM OPERACIONAL 14,8%

MARGEM LÍQUIDA 11,3%

LUCRO POR AÇÃO R$ 0,947

MARGEM EBITDA 17,0%

DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 91,0%

ROE 15,45%

LIQUIDEZ CORRENTE 2,13

Taxas anuais médias nominais de crescimento:

a) do lucro líquido

UA 12,92%

U2A 3,45%

U3A 1,55%

b) do patrimõnio líquido médio

UA 31,80%

U2A 25,33%

U3A 20,65%

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127940 de 127989Modificado em 25/Abr/2012 09:01 [Citar este comentário]  0

5 paulo_profComentários: 6295 - Desde: Jul 2009

WEGE3 ... um relógio ... pena que seja um relógio caro ...

PREÇO: R$ 20,13

PAYOUT (2011): 57,7%

Multiplos relativos aos últimos 12 meses

P/L 20,34

P/VPA 3,39

PSR 2,30

DY 2,84%

EV/EBITDA 14,20

MARGEM BRUTA 30,1%

MARGEM OPERACIONAL 14,7%

MARGEM LÍQUIDA 11,3%

LUCRO POR AÇÃO R$ 0,990

MARGEM EBITDA 17,0%

DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 87,9%

ROE 16,68%

LIQUIDEZ CORRENTE 2,12

Taxas anuais nominais médias de crescimento:

a) do lucro líquido

UA 17,62%

U2A 6,03%

U3A 3,29%

b) do patrimônio líquido médio

UA 22,90%

U2A 25,03%

U3A 19,78%

Taxa anual real média de crescimento do lucro líquido necessária nos próximos 3 anos, para que o preço atual seja igual ao "preço justo" fornecido pela fórmula do FCD, com perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: +19%

Taxas de crescimento em relação ao 1T11:

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +21,64%

RESULTADO BRUTO +26,17%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO +15,16%

RESULTADO OPERACIONAL +20,19

RESULTADO LÍQUIDO +21,95

EBITDA +26,59

PATRIMÔNIO LÍQUIDO +7,09%