UOL (UOLL)

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35331 - small caps - 13/Mai/2010 09:59

jaumsp, a UOLL4 tem ótimo crescimento, margens interessantes... tem conseguido evoluir em publicidade, contraponto à queda natura do serviço de provedor...

O caixa é gigantesco (não sabe o que fazer com ele), mas tem algo que não gosto:

E os dividendos? MEDÍOCRES! E não mostram o que fazem com tanto caixa...

Então, há melhores alternativas, a meu juízo.

9013 - paulo_prof - 15/Jul/2009 13:36

UOLL4: acho o setor de tecnologia bastante complicado; tenho BEMA3, mas após a decepção no 1T09 resta esperar uma melhora no 1T09. A Uol tem múltiplos interessantes e dinheiro em caixa, mas trata muito mal o investidor (os proventos pagos são ridículos). 

18-JAN-2010

Ainda que considere a ação barata e a empresa preparada para aproveitar o crescimento esperado para a internet brasileira nos próximos anos, a “inércia” da UOL não agrada à equipe de análise da gestora independente Empiricus. As atuais cotações mostram a empresa negociada a cerca de três vezes o EV/Ebitda (valor da empresa sobre geração de caixa), contra até doze vezes de outros players internacionais e tem um caixa líquido, de cerca de R$ 500 milhões. “O downside é relativamente baixo, mas é bastante difícil esperar uma apreciação consistente no curto e médio prazo”, ressalta a gestora. O UOL mantém um caixa alto desde o IPO e há intenção de aquisições, mas o argumento da empresa para as compras ainda não terem sido efetivadas é que os ativos estão caros. Isso, para a Empiricus, significa perda do timing. A análise considera que há espaço para crescimento das receitas com publicidade on-line no Brasil, mas que ainda é muito mais barata na comparação com outras mídias e, por vezes, limita-se a 5% do orçamento

para as receitas com marketing. “Em momentos de crise e restrições de liquidez, gastos com publicidade são logo cortados. Sem perspectivas de aquisições importantes, sem aumentar o pay out e com possível aumento da competição, UOLL4 está e deve continuar barata por algum tempo”, pondera em relatório 

4022 - sergio74 - 12/Abr/2009 13:48

"Não conheço muito sobre o UOL, mas sei um pouco sobre data centers."

"É bom que exista grande demanda que justifique o investimento em um novo DC, pois deve-se levar em consideração os altos custos de manutenção mensal: equipamentos de rede (roteadores e switches) que ficam obsoletos em pouco tempo, cabeamento de rede (que também fica obsoleto em alguns anos), servidores, gerador, custo de eletricidade, alta segurança física (guardas, câmeras, gás contra incêndio), seguro, novos links de alta velocidade, equipe técnica especializada..."

4021 - gustgef - 12/Abr/2009 13:05

"Achei interessante a situação da UOLL4. Ela possui um gigantesco caixa que resultou em quase metade de seu lucro líquido anual apenas através de receitas financeiras. Se a empresa distribuísse seu caixa ela daria 85% de dividendos. Entretanto, o DY% da empresa foi praticamente nulo devido a um artigo 166 de lei que desconheço (6404/76) que possibilitou a incorporação da quase totalidade do lucro para fins de reinvestimento."

Mas não foi isso que me surpreendeu de fato. O que me surpreendeu foi o investimento de R$195 milhões de reais em um novo data center que de acordo com a empresa aumentará em algumas vezes sua capacidade de armazangem e processamento de dados.

"Não sou exímio conhecedor de informática. Mas, na minha cabeça, os data center são as principais geradores de renda das companhias pontocom, uma vez que permitem uma redução drástica nos custos de serviços prestados (possibilitando uma consequente redução de preço cobrado aos clientes, vital num setor competitivo porém crescente como o atual) além de possibilitar o aluguel de capacidades de armazenamento e processamento para servidores menores que, obviamente, não dispõe de R$200 milhões para investir numa estrutura tão grande."

Também desconheço o custo de implantação de outros data center's no Brasil para comparar com o da UOL em tamanho.

Alguém opina?

88 - small caps - 01/Out/2008 10:27

"ARRIBA28, UOLL4 é uma empresa defensiva para o cenário atual, dada a condição financeira que o balanço sinaliza. Até por isto que caiu bem menos que o mercado na turbulência atual. Parte disso se deve ao caixa que você mencionou e também porque caiu demais."

Os principais pontos fracos da empresa é a lenta utilização do caixa para fazer negócios. Faz bastante tempo que captou e não mostrou ainda para que. E também o baixo dividendo que paga.

87 - ARRIBA28 - 29/Set/2008 21:50

O que acha de UOLL4? O caixa é 2/3 do valor de mercado atual.