1310 de 5068 01/Fev/2009 15:08 0
ldsandrade Comentários: 596 - Desde: Jun 2008
"Small, seu fórum está evoluindo com participações multilaterais DE QUALIDADE."
"Tentando contribuir com minha pouca experiência, achei a dixie toga (DXTG4) muito interessante visto a queda expressiva dos derivados de petroleo que o governo não controla e pela valorização do dolar (exportação) . Se pegar o informativo dos dados de 2007 verá que a empresa foi prejudicada pelos os fatores contrários e mesmo assim apresentou boas margens."
"Parece-me barata P/cap. de giro = 1.3 e, dentre as empresas do mesmo setor, a mais fundamentada!"
13732 de 1377906/Set/2009 17:25 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] Dr InvestComentários: 40 - Desde: Ago 2009
Prof Paulo,
se possivel gostaria de ouvir uma opinião do sr quanto a DXTG....
empresa com boas margens, produtos que não são afetados pela crise, fatutou mais quando se compara 2T08 E 2T09
Melhora da margem
O endividamento financeiro reduziu de R$115 milhões no segundo trimestre de 2008 para R$ 75 milhões no segundo trimestre de 2009. Isto demonstra ações de um forte gerenciamento de caixa e redução da necessidade de capital de terceiros, permitindo atravessar este período de crise sem maiores turbulências....
Vale a pena uma boa entrada??
13738 de 1377906/Set/2009 19:03 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] octacm Usuário PremiumComentários: 353 - Desde: Mai 2008
Tambem gostei muito da empresa, gostei dos produtos, gostei do relatorio, dos numeros da empresa pvp pl nivel de endividamento, historico de lucros, as unicas coisas que não gostei foi do DY que achei muito baixo para o pvp dela e não gostei da baixa liquidez do papel (este pra mim é fator critico de compra)
Estava olhando para ela já ha alguns dias, acho que foi até comentada aqui no forum recentemente...
20846 de 20988Modificado em 13/Nov/2009 17:09 [Citar este comentário] 0
3 paulo_profComentários: 889 - Desde: Jul 2009
Parece que a Dixie Toga do nosso caro Herds também estourou a boca do balão ... Pena que tenho muito pouco. Vou comprar alguma coisa a mais só no "cheiro" para ver os detalhes depois.
20866 de 2098813/Nov/2009 18:16 [Citar este comentário] 0
1 herdsman Usuário PremiumComentários: 877 - Desde: Nov 2008
Se os resultados daqui em diante repetem o 3otrimestre fico contente. Receita aumentou os prometidos 15% pela aquisição da Huthamaki. Vale lembrar que 3T2008 também foi bom, mas suspeito que aquilo tinha a ver com cambio. Vou ficar mais um pouco com ela. Bees também não veio ruim. Estava precificado pro catastrofe.
21013 de 2111814/Nov/2009 15:57 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] octacm Usuário PremiumComentários: 410 - Desde: Mai 2008
Poisé é mais uma empresa de baixa liquidez do mercado, mas com um lucrozinho de 24 milhoes contra 10 milhoes do mesmo período do ano passado ta uma beleza...
Além disto a empresa adquiriu uma grande empresa de embalagens o que a fez se consolidar a maior empresa de embalagens da américa latina...
P/L de 8,54
P/VP de 0,9
Dívida/patrimonio de 0,14
P/cap de giro = 1,53
Considero a melhor empresa do setor...
To pensando em comprar mais tambem para LP
21184 de 2119615/Nov/2009 15:45 [Citar este comentário] 0
3 paulo_profComentários: 904 - Desde: Jul 2009
Estou meio no escuro aqui, Herds. Para simplificar, vamos supor que Outras Receitas Operacionais e Outras Despesas Operacionais sejam totalmente não recorrentes e que de fato estejam principalmente associadas a tal desapropriação. Sem estes ítens, o Resultado Operacional seria = 51.938 - (22.423 - 13.216) = R$ 42,7 milhões. Isto normalmente produziria um resultado líquido (vide abaixo) de aprox. R$ 23,5 milhões, com imposto e contribuição de R$ 14,5 milhões. Nada mau ...
Ocorre que, por algum motivo, o imposto/contibuição efetivamente recolhido foi de somente R$ 10,5 milhões, ou seja, R$ 4 milhões abaixo do imposto que normalmente seria recolhido sobre a receita reduzida dos eventos excpcionais. Por outro lado, a empresa aproveitou para pagar impostos/contribuições que haviam sido deferidos no passado (num total de R$ 10,3 milhões).
Não fosse o evento não-recorrente e todas estas jogadas com impostos e contribuições, acho que o balanço seria mais ou menos assim:
Resultado Operacional: R$ 42,7 milhões
Provisão para IR e Contribuição Social: R$ 14,5 milhões
Acionistas Não Controladores: R$ 4,7 milhões
Lucro Líquido Recorrente: R$ 23,5 milhões
Se a empresa fosse capaz de produzir este lucro em 4 trimestres, teríamos um P/L de 5,31.
Moral da história: Continuo com o ativo!
24446 de 2448004/Jan/2010 06:44 [Citar este comentário] 0
1 herdsman Usuário PremiumComentários: 987 - Desde: Nov 2008
citação: polycravCaro Paulo Prof,
O que acha de DXTG4? O nome é feio, mas parece que está esquecida pelo mercado...
Olhando rapidamente, os indicadores (aparentemente) não são de se jogar fora.
Abs,
Poly
Acabei desistindo de DXTG4, porque boa parte do lucro 3T era não operacional e não descobri se era somente da venda de um terreno. Também não gosto mais de firmas que não publicam informações trimestrais no seu site. Mas sempre estou de olho, mas como parece que vai ficar nos 1.80 forever posso também aguardar o proximo 'lucro'.
24449 de 2448004/Jan/2010 09:11 [Citar este comentário] 1
3 sgalperinComentários: 1142 - Desde: Jul 2008
Pessoalmente vou entrar em DXTG4, é uma empresa que esta esquecida pelo mercado:
a) apresenta resultados positivos a 6 anos seguidos
b)Distribui dividendos constantemente
c)olhando os fundamentos, Liquidez Corrente 2,2
d) Baixíssimo indice de endividamento
e)P/L de 8,59 e P/VP de 0,90
Penso que para 2010 vai buscar pelo menos 2,40.
Sendo que o preço justo do papel é de aproximadamente 4,90.
24463 de 2448004/Jan/2010 10:51 [Citar este comentário] 0
4 paulo_profComentários: 1170 - Desde: Jul 2009
Assim como o Herdsman, também desisti de DXTG4 no curto prazo. Mas estou de olho, esperando que ocorra algum evento que possa chacoalhar o ativo :-)
24476 de 2448004/Jan/2010 14:19 [Citar este comentário] 0
2 octacm Usuário PremiumComentários: 460 - Desde: Mai 2008
Sou suspeito para falar porque estou encarteirado, mas considero uma empresa interessante para longo prazo, não é nenhuma vaca leiteira e nem um gado de corte, mas se é de deixar o dinheiro mofando na poupança prefiro investir nela.
O que me chamou a atenção nela foi o excelente historico de lucros.
O lucro operacional até o terceiro trimestre da empresa já bateu o do ano passado inteiro, não surpreenderia se a empresa aparecesse com este ultimo trimestre com um lucro de 12 milhoes a mais que o ano passado e deve fechar o ano com um ROE de 13%
28117 de 2814911/Fev/2010 21:36 [Citar este comentário] 1
1 herdsman Usuário PremiumComentários: 1080 - Desde: Nov 2008
citação: leletePor Favor, Prof. Paulo e demais participantes, tenho pensado em entrar um pouco neste papel, mas apesar de estar "aparentemente" barato não vejo vocês cogitarem. Poderiam avaliar?
DXTG4
Pode ser uma pérola escondida no mercado. Senão vejamos
P/L 9,48 máximo sugerido é 15
P/VPA 0,9 máximo sugerido é 2,03
GRAHAM 8,5 máximo sugerido é 22,5
Dív.Brut/ Patrim. 0,14 ou seja não há quase dívida
Liq. Corrente 2,24 ou seja para cada real devido tem 2,24 em caixa.
O que acham?
Pois é, temos dificuldade em decifrar o lucro recorrente da DXTG porque no 3T entraram no resultado 20 milhões referente uma venda de terreno. Claro que isso não se repetirá no 4T. Mas podemos ter surpresas. Adesão a REFIS? Alguem sabe algo?
29216 de 2931403/Mar/2010 10:14 [Citar este comentário] 0
2 NotwenCardozo Usuário PremiumComentários: 1345 - Desde: Set 2008
citação: Plantão Bovespa(02/03) DIXIE TOGA (DXTG) - Esclarecimentos
DRI: Marcos Antonio de Barros
A BM&FBOVESPA efetuou a seguinte consulta a empresa:
Solicitamos informar os reflexos nos negocios dessa empresa e outros dados
considerados importantes decorrentes da celebracao de contratos para a compra de
100% das quotas representativas do capital social da Alcan Embalagens do Brasil
Ltda. e da Envaril Plastic Packaging S.R.L. e de 100% de acoes da Envantrip S.A.
Em atencao a consulta formulada, a empresa enviou-nos o seguinte:
Quanto ao questionamento informamos que a compra de 100% das quotas
representativas do capital social da Alcan Embalagens do Brasil Ltda. e da
Envaril Plastic Packaging S.R.L. e de 100% de acoes da Envantrip S.A. pela Itap
Bemis Ltda. (CNPJ/MF n. 00.216.758/0001-61) sociedade controlada por esta
Companhia (Dixie Toga S.A., CNPJ/MF n. 60.394.723/0001-44) gerara uma maior
sinergia e crescimento no segmento de embalagens.
A aquisicao consolida um passo importante para reforcar a capabilidade tecnica
da Companhia e suas empresas controladas, bem como o portfolio de produtos
oferecidos e presenca global. A combinacao de habilidades e conhecimentos entre
as empresas promete gerar oportunidades de crescimento no segmento de embalagens flexiveis e objetivam tornar a Companhia mais forte e avancada.
1. Operações
O faturamento líquido do grupo foi de R$ 329,0 milhões no 1º trimestre 2010, 16,4% superior ao mesmo período de 2009.
O incremento do faturamento deve-se ao aumento do volume em toneladas de produto vendido, e ao efeito das aquisições efetivadas em 2009 e no primeiro trimestre de 2010.
Em dezembro de
Conforme divulgado pela Companhia, através de Fato Relevante datado de 01 de março de
O valor de aquisição (i) da totalidade das quotas da Alcan Brasil foi equivalente a US$104.596.453,76, e (ii) da totalidade das quotas e ações das Sociedades Argentinas foi equivalente a US$3.883.032,44, sujeito aos ajustes de preço usuais a estes tipos de operações.
A Alcan Brasil e as Sociedades Argentinas têm como atividade principal a fabricação de embalagens de plásticos flexíveis. Com a aquisição da Alcan Brasil e das Sociedades Argentinas pela Controlada, a Companhia indiretamente fortaleceu a sua participação no mercado de fabricação de embalagens de plásticos flexíveis.
O valor de aquisição das Ações da Dixie Toga Argentina S.A. e da American Plast S.A. foi de US$13.583.884,00.
O custo de produtos vendidos em relação a receita líquida no 1º trimestre de 2010 foi de 80,0%. No mesmo período de 2009 este índice foi de 81,3%. Esta redução se deve a queda de preços de insumos devido a contração mundial da demanda por insumos primários, onde parte da margem foi capturada e mantida pelas empresas do grupo . Também é ocasionado pelo plano implantado em 2008 de desenvolvimento de fornecedores alternativos de matéria-prima.
O Grupo continuou mantendo foco na contenção de despesas através da continuidade de programas de qualidade, treinamento de mão de obra, redesenho de processos e, principalmente, um rígido controle orçamentário. Em resultado, as despesas operacionais, excluindo as financeiras, em relação à receita líquida reduziram. No primeiro trimestre de 2010 este índice foi de 10,25% e no mesmo período de 2009 foi de 13,7%.
A empresa obteve um excelente resultado operacional. No primeiro trimestre o resultado operacional foi 10,9% em relação à receita líquida. Expressivo crescimento em relação ao mesmo período de 2009 quando este índice foi de 6,9%.
Com economia em expansão e o excelente efeito agregado de novas aquisições em faturamento e rentabilidade, esperamos a continuidade dos bons resultados apresentados neste primeiro trimestre de 2010.
| | | | | 1º Trimestre 2010 | | 1º Trimestre 2009 |
| Receita Líquida (R$ milhões) | | 329,0 | | 282,8 | ||
| Lucro Bruto (R$ milhões) | | 65,8 | | 52,9 | ||
| Margem Bruta (%) | | | 20,0% | | 18,2% | |
| Res.Operacional antes das Financeiras (R$ milhões) | | 32,0 | | 14,0 | ||
| Margem Operacional (%) | | 9,7% | | 4,9% | ||
| Lucro Líquido do período (R$ milhões) | | 21,2 | | 9,9 | ||
| Lucro Líquido (% / RL) | | | 6,4% | | 3,5% | |
2. Finanças
O Grupo continua gerando um sólido volume de caixa, e fechou o primeiro trimestre de 2010 com uma Dívida Bancária Líquida de R$38,8 milhões. A redução do caixa em relação ao primeiro trimestre de 2009 deve a aquisição da Divisão de Embalagens Rígidas da Huhtamaki Brasil ocorrida em junho de 2009, as aquisições da Alcan Brasil, das Sociedades Argentinas e das ações da American Plast S.A. e Dixie Toga Argentina S.A. acima mencionado.
O endividamento bancário reduziu de R$ 77.689 milhões em março de 2009 para R$ 68.122 milhões em março de 2010. Isto demonstra a efetividade de nossas ações de um forte gerenciamento de caixa e de redução da necessidade de capital de terceiros.
Além do endividamento bancário, temos uma dívida intercompany com Bemis e Curwood no total de R$162,8 milhões. Estes recursos foram tomados para pagamento das aquisições acima descritas. O contrato de empréstimo no montante de USD 91 milhões, tem prazo de 4 anos com custo anual de 5,5%, pagamento de principal e juros no final do contrato, prevendo possibilidade de pagamentos parciais antecipados.
| | | | Março 2010 | Março 2009 |
| Geração de Caixa Acumulada – EBITDA (R$ milhões) | 49,1 | 27,2 | ||
| Caixa (Endividamento Bancário) Líquido - Curto Prazo | 4,1 | (5,6) | ||
| Caixa (Endividamento Bancário) Líquido - Longo Prazo | (42,9) | (4,9) | ||
| Caixa (Endividamento Bancário) Líquido - (R$ milhões) | (38,8) | 0,7 | ||
| Caixa (Endividamento Bancário) Líquido - (US$ milhões) | (21,8) | 0,4 | ||
| Endividamento Intercompany – Longo Prazo (R$ milhões) | (162,8) | - | ||
| Caixa (Endividamento Total) Líquido - (R$ milhões) | (201,6) | 0,7 | ||
| Caixa (Endividamento Total) Líquido - (US$ milhões) | (113,2) | 0,4 | ||
O Grupo continua com um enfoque conservador com relação aos passivos em moeda estrangeira, utilizando instrumentos de hedge exclusivamente para se proteger da exposição cambial.
3. Informações Adicionais
De acordo à Instrução CVM Nº 381/03, informamos que nossos auditores independentes não prestaram outros serviços para as empresas auditadas.
A Dixie Toga S.A. manterá sua estratégia de crescimento buscando oportunidades de novos negócios, fato este suportado pelos recentes comunicados ao mercado de aquisição de sócios e novas empresas por parte do Grupo, reforçando nosso posicionamento como a maior empresa de embalagens “multi packaging” da América do Sul. A Administração também continuará investindo nos programas internos que visam aumentar a eficiência operacional das Unidades de Negócio.
35715 de 3584217/Mai/2010 19:17 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] renato1631Comentários: 97 - Desde: Abr 2009
Acionista controlador fará oferta pública para adquirir todas as ações da Dixie Toga
Recomendar!
Por: Equipe InfoMoney
17/05/10 - 18h10
InfoMoney
SÃO PAULO - A Bemis Cayman Islands anunciou, nesta segunda-feira (17), que enviará à CVM (Comissão de Valores Mobiliários) no prazo de 30 dias um pedido de registro de oferta pública de aquisição de ações da Dixie Toga (DXTG4).
A intenção do acionista controlador é comprar a totalidade das ações em circulação no mercado, visando o cancelamento do registro de companhia aberta da Dixie Toga. O preço de compra será de R$ 2,40 por ação, pago à vista em moeda corrente nacional quando da liquidacao financeira operação, de acordo com os termos do edital da oferta. As ações PN fecharam o pregão valendo R$ 2,35.
Detentora de 99,99% das ações preferenciais da empresa e 53,80% dos papéis ordinários, a Bemis Cayman Islands designou a Dendron Participações, companhia na qual detém 100% de participação, como a realizadora da oferta no Brasil.
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