Veja os melhores Comentários do Forum do Small Caps
Escolha abaixo as ações que deseja consultar

sábado, 13 de julho de 2019

PANAMBY CI (PABY)


Recomendações

Carteiras
marcosvinicius2 (ago/18) - MuadibGV (dez/12 e jan/13)
Balanços

Características

Links

Querido Professor

Sobre PABY11, sei que é um mico, mas fiquei meio "encasquetado", então fiz umas contas... Onde será que está a pegadinha???

O fundo tem apenas aquele terreno na Marginal Pinheiros, como sabemos (715.000 metros quadrados). Praticando o Chutômetro, se vendessem (um dia) R$ 100 por m2... 715.000 x R$ 100 = 71,5 Mi : 758.400 cotas = R$ 94,27 por cota. Caso se olhasse pelo VP divulgado (R$ 251), atualmente está cotada a apenas 10% disso.

__ Pode/deve levar bastante tempo até sair alguma venda, até por que tem aqueles problemas, que travaram os negócios no passado. Porém, o setor imobiliário deve começar (enfim) a reagir, o que pode acelerar eventuais interessados... Licenciamentos também devem ter tido algum upgrade mais recentemente...

__ No momento certo e com o cliente certo o preço poderia ser (bem) maior... EALT4 recebeu R$ 60/m2, numa cidade de interior. São Paulo é uma metrópole, o país prestes a voltar a crescer... Claro, aqui não estou avaliando nenhuma característica de um ou outro, o que pesará (para mais ou para menos)...

__ Não sei se tem algum esqueleto no armário, mas é apenas um terreno, então suponho não ter muito a ser escondido?!...
Ao que consta, parte substancial do terreno do fundo (não tenho conhecimento dos detalhes) foi reclassificado como área de proteção ambiental permanente, pela Cetesb. Por outro lado, como os moradores do bairro tiveram sucesso em embargar obras na justiça, muito provavelmente tentarão impedir a construção de edifícios também em eventuais áreas contíguas, fora do pedaço ode Mata Atlântica na região. Que eu saiba, a Cyrela definitivamente desistiu de construir na região.

Em consequência, a maior parte da área que pertence ao Fundo acabou tronando-se um mico. Talvez a melhor possibilidade seja conseguir um acordo e vender para a Prefeitura. 
                                                                                           ▲                                                                      ▲

Avisa 
C 2 PABY11 115,10

Minha ordem de compra estava parada lá faz tempo e alguém vendeu 2 (duas??!!) cotas para mim.

De novidades nesse fundo consta que na demonstração de 2011 que foi aprovada recentemente consta o pedido de um dos cotistas (valia) para que seja feito um estudo sobre a possibilidade de se reconhecer perda no Ex.2011 de parcela das Contas a Receber pela venda de terrenos. Ou seja, não estão acreditando que o valor patrimonial corresponda à realidade (provavelmente porque vão perder áreas já vendidas que a prefeitura entende que sejam de preservação permanente).

Pelas minhas contas apenas os terrenos não vendidos correspondem a R$ 63,00 por cota (embora também esses terrenos possam ter perda por conta de licenciamento ambiental).


Nenhum comentário: