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segunda-feira, 27 de março de 2017

BB Progressivo II (BBPO)


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tittonel (jan/13) - Tnl (jan/13)
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162267 - paulo_prof -  04 Jan 2013, 03:27
[...]
No que concerne o BBPO11 é quase certo que cedo ou tarde atingirá um preço que ensejará a realização de lucro. Por exemplo, a R$ 122,00, o rendimento anual esperado é 7,2% + inflação. Há no mínimo uma dúzia de FIIs de baixo risco que pagam melhor. Melhor então será realizar o lucro líquido de R$ 17,60 (17,6% do investimento) e partir para outra.

159015 - rnelias -  02 Dez 2012, 22:07
Estou na mesma...

Como o rateio foi elevado, acredito que logo na abertura das negociações, passaremos por um período de "aglomeração". Quem não conseguiu uma quantidade de cotas, para constituir um fluxo de caixa almejado, irá a mercado comprar dos sardinhas (eu). Depois desta fase de aglomeração, deverá ocorrer uma adequação da cotação em relação aos rendimentos proporcionados. Daí entra em campo estes cálculos do prof. . O sujeito não deverá pagar mais do que o necessário para obter uma renda próximo dos 7% a.a.

No meu caso, como não tenho cacife para "aglomerar" uma quantidade de cotas que me gere algo satisfatório, prefiro rifar em um primeiro momento, com uns 10-15%, e aguardar novas oportunidades...

158991 - paulo_prof -  02 Dez 2012, 14:20
Citação: 17andre
Prof,
O FII da Caixa, AGCX11, subiu 10% no primeiro dia de negociação, e vem caindo.
O FII do BB deve começar também com uma valorização e depois ir caindo?
Na venda, tenho que pagar I.R. de 20% sobre o lucro da venda?
No que concerne como os pregões vão se desenvolver, só com bola de cristal ... No que concerne a taxação, sim: 20% sobre o lucro.

O BBRC11, que é precursor do BBPO11, também abriu com valorização de 11% no dia 20JUN2011, tendo alcançado 15% durante o pregão. Nos pregões que se sucederam, chegou a ser negociado a R$ 105,00. Depois ficou um bom tempo entre R$ 110 e 115 (até meados de AGO2011). No final de agosto de 2011 disparou, fechando a R$ 150,00 no dia 19SET2011. No dia 22NOV2011, entretanto, fechou em R$ 112,00.

Desde então, chegou na faixa dos 132 em JAN2012, mas chegou a visitar os R$ 105,00 no dia 21NOV último.

Como espero que o BBPO11 distribua aprx. R$ 0,72/mês, acho que o preço "justo" no máximo seria algo em torno dos R$ 127,00. Se, de fato, o rendimento de R$ 0,72 mensais se confirmar, isto seria equivalente a uma remuneração de 7% a.a. líquidos + correção inflacionária. Se, como alguns estão estimando, os rendimentos forem de R$ 0,70/cota/mes, o preço "justo" máximo seria de algo em torno de R$ 124,00.

O meu objetivo é obter um lucro líquido de aprox. 12%. Ou seja, vou "rifar" se/assim que atingir os R$ 115,00, ou seja, um lucro líquido de R$ 12,00 já descontados os 20% de IR sobre o lucro bruto.

158867 - samudutra -  30 Nov 2012, 20:14
Pra quem queria saber dia 12/12/12 as cotas do BBPO11 serão desbloqueadas para negociação no mercado secundario.

158761 - small caps -  30 Nov 2012, 12:57
Sobre o FII do BB, aconteceu o de sempre:

Uma legião de investidores sedentos por uma mesma oportunidade (mais de R$ 7 bilhões), despejando FII's no mercado secundário, para ir atrás do canto da sereia. Todos olhavam para o mesmo lado.

E, de outro lado, fundos já existentes, que passaram a projetar rendimento maior que o do fundo vindouro, em gestação, só que sem a necessidade de esperar para saber se ia poder abocanhar...

O mesmo que acontecia nos IPO's de empresas badaladas...

O mercado sempre repete os seus procedimentos.

O negócio é aproveitar.

Oferta do BB: a melhor do ano! 

Mais uma vez são os ativos desprezados que trouxeram as maiores alegrias...

O consenso costuma não gerar o mesmo lucro...

Lembrem-se disto...

Rateio do fundo do BB provoca rali de fundos imobiliários na bolsa 

Ontem, os 57 fundos mais negociados na bolsa de valores, totalizaram um volume de R$ 28,9 milhões; Hoje, os mesmos 57 fundos negociaram o equivalente a R$ 50 milhões 

A oferta
A oferta do BB Progressivo II foi de R$ 1,59 bilhão, valor que será utilizado para a aquisição de agências bancárias do Banco do Brasil e prédios comerciais que estão distribuídos por todo o País, a maioria (69%) na região Sudeste

Impressionante a demanda pelo FII do BB e ainda tem mais 4,5bi em ativos imobiliarios! FANTASTICO

157414 - paulo_prof -  17 Nov 2012, 11:52
Citação: sobral30
Professor, o senhor considera mais vantajoso subscrever o FFCI11 pela segunda vez ou entrar no BBPOII?
Fiqueio meio "cabreiro" depois que alguém postou no fórum FII que o estudo de viabilidade demonstrou que o valores de avaliação dos imoveis vendidos ao fundo do BB estao 31% mais altos do que o valor de mercado levantado pela Consult (pag. 371 do prospecto).
http://www.ourinvest.com.br/images/arquivos/fundos/documentos/FII-BB_Progressivo_II-Prospecto_Definitivo-Pubicacao_20121113_atualizacao.pdf
Quem é que pode dizer? A minha aposta é que nos próximos 3 meses o BBPO valorizará sensivelmente mais do que o FFCI.

Quanto à questão levantada no fórum FII, é bastante possível que tivesse havido um erro de interpretação ... pelo menos, quando eu li (rapidamente) o relatório da Consult, não foi o que entendi.

Qual seria o valor de mercado de um imóvel comercial?

Se não estou enganado, a partir dos valores dos aluguéis e hipóteses aplicáveis para o período após os 10 anos de contrato, a Consult calculou, usando o método do FCD, o valor presente dos rendimentos na vida útil dos imóveis considerando 3 cenários. A diferença básica nestes 3 cenários é que nos dois primeiros, que por suporem serem os imóveis adquridos por uma pessoa jurídica, há a incidência de imposto de renda sobre o lucro dos aluguéis e, no 3o., com os imóveis sendo adquiridos por um FII, não há. 

O aluguel bruto mensal nos 3 cenários é o mesmo: R$ 12 milhões/mês. No cenário de compra dos imóveis e aluguel para terceiros, o valor presente seria de aprox. R$ 1,26 bilhões. No esquema de buy & lease back para o BB, este valor presente aumentaria para R$ 1,32 bilhões. E no esquema de FII, o valor presente aumentaria para R$ 1,65 bilhões.

O Fundo pagará R$ 1,4 bilhões pelos imóveis, um pouco acima do que a Consult calculou no cenário de uma empresa adquirindo do BB e alugando de volta? O BB aproveitou o fato do FII não ser taxado em IR e abocanhou um naco da diferença ... qual é o problema?

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