Recomendação:
1469 de 5068 Modificado em 06/Fev/2009 19:29 0
paulorizzi Usuário Premium Comentários: 702 - Desde: Dez 2007
"citação: danieljoseaaSmall, qual sua opinião sobre kssa3, achas com um nível de endividamento muito alto, ou pelo preço atual e seus indicadores vale a pena um investimento?"
Abraço.
Daniel
"Apesar de apresentar múltiplos interessantes/razoáveis (P/VPA=0,31; PSR=0,24; P/L=3,55; P/EBIT=1,22), de fato, tem a pior relação dívida bruta / patrimônio líquido do setor (consegue ser pior do que ABYA3) além de também apresentar um ROE tremendamente baixo (8%). Um investimento em títulos do governo dá um retorno muito melhor. Eu aguardaria o relatório do 4T08 mas confesso que ficarei surpreso se a performance melhorar sensívelmente."
1470 de 5068 06/Fev/2009 19:34 0
danieljoseaa Comentários: 430 - Desde: Jul 2008
"Exatamente Paulo, tive a mesma opinião, o que me animou um pouco foi seu resultado do 3° tri, mas com certeza, é melhor esperar o próximo resultado(apesar do valor de sua ação parecer já absorver esse lado desfavorável), pra dar uma conferida se vai manter esse lucro e principalmente avaliar de onde vem sua dívida(creio ser do excesso de lançamentos) e se cresceu ou diminuiu."
1477 de 5068 06/Fev/2009 21:45 0
SEVZF Comentários: 657 - Desde: Jul 2007
HBOR3 tem um ROE ainda pior que KSSA3 e foi indicada para a carteira small caps.
"Acho KSSA3 atrativa, apesar do endividamento alto (perfil de longo prazo, me parece)."
Vendas contratadas de quase R$ 1 bi nos 9M08 e lucros a realizar de mais de R$ 450 milhões.
Liquidez em níveis decentes.
"O balanço do 3°tri veio muito bom e se repetir os números no 4° tri, pode dar uma bela recuperada."
1484 de 5068 06/Fev/2009 22:20 0
danieljoseaa Comentários: 430 - Desde: Jul 2008
"A grande questão em relação a Hbor3 é que mesmo que ela zerasse no quarto trimestre, já melhoraria todos os seus indicadores, pois os atuais estão computando o resultado do 4° tri de 2007( prejuízo de quase
"Somando apenas os resultados de 2008, temos um lucro de +ou-
"Como o próprio small já alertou só com os 3 primeiros trimestres já temos um DY mínimo projetado por volta de 8%. Se no 4 ° tri houver quem sabe a repetição do resultado do 3° tri(coisa que pelo que percebo nas análises do small, não é impossível), teríamos um lucro por ação por volta de 1,35, ou seja, poderemos ter um DY de quase 15% eum P/L pouco acima de 2."
1488 de 5068 06/Fev/2009 22:28 0
SEVZF Comentários: 657 - Desde: Jul 2007
"É verdade... HBOR3 ""defende"" um 4° tri com prejuízo devido às despesas do IPO."
Ficará com múltiplos ainda mais atrativos. È uma excelente opção.
"Só acho que KSSA3 está começando a mostrar resultados e vale uma posição, dada a cotação bem depreciada que apresenta hoje."
1832 de 5068 Modificado em 23/Fev/2009 22:27 0
paulorizzi Usuário Premium Comentários: 702 - Desde: Dez 2007
"citação: MARCOSPGkssa3 parece muito boa, vpa mto acima do valor de mercado, mas nao para de cair. alguem sabe se operou em derivativos?"
"Não parece, pois o resultado financeiro no 3T04 foi de apenas R$ 4 milhões negativos. Nos 9M08, o resultado financeiro foi de pouco menos de R$ 13 milhões negativos. Ou seja, a desvalorização cambial não teve qualquer efeito."
"O 3T08 foi o melhor de sua história, com o resultado operacional igual à soma dos dois trimestres anteriores e o lucro líquido 1,5 vezes a soma do lucro líquido dos dois trimestres anteriores."
Parece que os problemas da Klabin Segal são:
"a) uma dívida bruta considerável (1,5 vezes o patrimônio líquido); e"
"b) uma redução ""violenta"" dos negócios do 3o. para o 4o. trimestre (redução de mais de 60%)."
"Acho até que a dívida está bem administrada. Apesar 22% serem de curto prazo, a disponibilidade financeira seria suficiente para cobri-la 100%. Por outro lado, somente 25% são de empréstimos bancários. O restante é
1974 de 5068 28/Fev/2009 10:39 0
paulorizzi Usuário Premium Comentários: 702 - Desde: Dez 2007
"citação: ptnaoSmall e Paulorizzi,"
Bom dia e parabens pelos belos comentários.
O que há com KSSA3?
Obrigado.
"Entre as prévias divulgadas para o 4T08, KSSA3 foi a que neste último trimestre, relativamente aos totais do ano, menos efetuou lançamentos (só 9,9%) e menos vendeu (só 10,2%)."
"Na minha opinião, do ponto de vista fundamentalista, KSSA3 tem problemas de dívida. A dívida líquida é maior do que o patrimônio líquido. A dívida bruta é 1,5 vezes o patrimônio líquido. Do ponto de vista técnico (sou completamente leigo) me parece que o fundo do poço ainda não foi atingido."
"Soma tudo isto e ... quem sabe, explica."
danieljoseaa Comentários: 430 - Desde: Jul 2008
"citação: MARCOSPGcitação: edusgSmall, Paulo ou quem quiser!!!"
"O que acham de KSSA3 cot. 1,36 P/VP 0,20 VPA 6,91 LPA 0,61. Obrigado!!!"
"ver post 1832. e o que eu posso te afirmar é que entrei a 1,83 e em dois dias depois vendi a 1,67 (preju de 350 reais). A bolsa e cheia de oportunidades mas estou esperando o balanco para uma possivel reentrada. Veja no forum da kssa e vai notar que pessoas entraram a 2,05 achando que estavam fazendo um otimo negocio, mas... Nao sei aonde e o fundo desse poço, mas acredito que quando reverter vai vir com força total. boa sorte."
"Comprei a 1,60... vou comprar mais, pois a precificação atual é de falência da empresa , coisa que acredito estar longe de acontecer, aliás seu último balanço(3° tri) foi recorde."
"Creio que esta seja mais uma grande oportunidade que o mercado está nos dando, assim como continua dando em hbor3, fesa4(faltava o resultado, agora não falta mais, veio ótimo), ecpr3(4), entre outras, aliás tô doido para fesa4 e kssa3 permanecerem nesses patamares de preço até dia 12 que é quando entra uma grana, pois minha posição nelas é pequena e com certeza elas merecem mais,rs."
2015 de 5068 02/Mar/2009 18:31 0
MARCOSPG Comentários: 158 - Desde: Nov 2008
"hoje kssa -4,41%, R$ 1,30, talvez caia mais no after. caiu ainda mais do seu patamar. boa sorte colega. eu, talvez só depois do balanco."
2018 de 5068 02/Mar/2009 22:12 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007
"O grande problema da KSSA3 é a dívida alta considerando a quantidade de projetos que ainda deve construir, o que deve contribuir para elevar a necessidade de capital de giro. Do segmento, tenho preferido companhias com menor alavacagem, como EZTC3, CCIM3, BISA3 (após a subscrição) e HBOR3."
O risco maior da KSSA3 é ter também que emitir papéis para fazer frente as necessidades de captação. Outras companhias do segmento demonstraram já o risco que é lançar muitos empreendimentos em pouco tempo e não ter estrutura de capital preparada para isto.
"Nestes preços vale uma aposta pequena, conforme ativos em situação especial e com boa diversificação."
2143 de 5068 Modificado em 06/Mar/2009 12:49 0
herdsman Usuário Premium Comentários: 184 - Desde: Nov 2008
"Atencao KSSA3 CS está jogando tudo pela janela !!!! vpa 6,91"
"aluguel de acoes alta !! Mas será que perdeu metade do patrimonio em 1 mes, mesmo que 4t não foi bom? To pagando para ver."
2148 de 5068 Modificado em 06/Mar/2009 13:38 0
danieljoseaa Comentários: 430 - Desde: Jul 2008
"Tô contigo, já comprei e vou comprar mais na próxima sexta, o preço chegou a um valor insano e irrisório de menos de 0,20 de seu VPA, para uma empresa que até que se prove o contrário é lucrativa; seu preço está praticamente se comparando a empresas com patrimônio liquido negativo, claro que devemos levar em consideração sua dívida relativamente alta, porém isso já está mais do que precificado."
"Resumindo, mais uma das insanidades do mercado."
2234 de 5068 09/Mar/2009 13:12 0
eurico22 Comentários: 151 - Desde: Nov 2007
"Gente, Klabin Segall caindo mais..."
"A esse preço de agora 0,98, o P/PVA já está em 0,14."
"Não sei como virá o lucro do quarto trimestre, nem o impacto das regras contábeis. Mas se viesse no ritmo médio do resto do ano, o DY já estaria em 17,3% (para um payout de 25%)"
"Parece interessante para uma pequena aposta, não?"
"Alguém sabe quando sai o balanço, ou de como é a composição da dívida?"
"Ps: A Inpar e a Abyara também têm problemas de dívida, mas as duas se recuperaram forte após o fundo do poço, não?
2246 de 5068 09/Mar/2009 19:46 0
paulorizzi Usuário Premium Comentários: 702 - Desde: Dez 2007
O balanço sai no dia 26MAR.
"Sinto cheiro de manipulação no ar ... tipo corretora derrubando a cotação para recomprar barato. Seria necessário verificar num site como o Dedo Duro se não há algo estranho nas movimentações da última semana, tipo uma (ou mais) corretoras atuando fortemente nas duas pontas."
"Especialmente se a manipulação puder ser provada, o risco de se adquirir uma (pequena) posição seria mínimo. De acordo com a prévia, a Klabin Segall tinha um estoque correspondente a R$ R$ 841 milhões para vender. Se, de fato, o financiamento acabar sendo facilitado (aumento do limite, diminuição da burocracia), a empresa poderá ter maiores facilidades para desovar pelo menos parte deste estoque. "
2247 de 5068 09/Mar/2009 19:47 0
Kings of Leon Comentários: 43 - Desde: Ago 2007
"Eurico22 acho que a manobra contábil aprovada no fim do ano vai diminuir os lucros do 4 trimestre da KSSA3 e consequentemente os dividendos provavelmente não irão existir ou serão medíocres, igual ao que aconteceu com a CCIM3."
Tomara que para não piorar as coisas as construtoras endividadas não comuniquem novas emissões de ações para financiar suas próximas obras...
2249 de 5068 09/Mar/2009 20:21 0
MARCOSPG Comentários: 158 - Desde: Nov 2008
"tenho acompanhado desde 2,05 reais e praticamente, todos os dias ela vem caindo, gradual vendeu cerca de 1,2 milhoes de reais. no after bateu em 0,94."
"o preco parece atrativo, mas tá dificil de prever o fundo do poço. acho que a te o dia 26 ainda deve cair. pode ser uma boa oportunidade."
2263 de 5068 10/Mar/2009 00:27 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007
"Paulorizzi e eurico22,"
"O segmento me decepcionou com o resultado da CCIM3, que deram um jeito para não"
pagar dividendos em razão das novas normas contábeis.
"É impressionante como foram inflados estes IPO's e agora estão fazendo a ""limpa"""
da forma contábil que tinham para produzir lucros...
KSSA3 provavelmente está ingressando no time das construtoras que correram para
abraçar o mundo e esqueceram que precisam de capital de giro para tanto. Pode se
"juntar a ABYA3 e pedir arrego, pois a quantia em caixa é muito baixa para a"
necessidade de capital para construções.
"Mas nestes preços, logo se junta ao time de TELB4, AGEN11, etc... e fará parte"
das ondas especulativas do mercado.
Não duvido de uma enorme reclassificação contábil dos resultados de 2008 também
nesta companhia.... vamos aguardar...
"Em tempos normais, estes indicadores seriam irresistíveis... Mas hoje... até investiria, mas ciente que muito provavelmente darão um jeito para não pagar dividendos... vamos aguardar..."
2265 de 5068 10/Mar/2009 00:33 0
1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007
"fabiomez, sobre KSSA3 respondi acima."
"Até acredito numa alta iminente, por razões de repique técnico. Mas por enquanto não tenho focado nestas oportunidades."
3248 de 5068 Modificado em 31/Mar/2009 06:44 0
herdsman Usuário Premium Comentários: 184 - Desde: Nov 2008
"citação: mille 2paulo e capa eu perdi um tempo para analisar a kssa3, não gosto de descartar nada sem conferir primeiro e gostei dos fundamentos, sei que a forma que o outro forense postou foi meio errada mas vou colocar os dados fundamentalistas para vcs analisarem"
"p/l 2,25"
"vpa 0,20"
"psr 0,16"
p/lpa 2
"margem bruta 38% liquida 9,8%"
roe 9%
"liquidez corrente 2,92"
valor de mercado 85m disponibilidades 153m
dy 9%
n de negocios hj 183
pelo que entendo somente o roe estah ruim
"e enchendo um pouco o saco de vcs, queria saber sobre o p/ebita"
"no caso estah 0,77 eh bom ou ruim ,pq?"
muito obrigado
"Mille já comprei kssa3 uns 2 semanas atras a 1,12 de média porque achei que estava barato demais. Depois vendi a 1,45 e a 1,30. Tenho um pouco ainda..mas quero ver o resultado primeiro. O endividamento dela é grande, e em setembro ela já foi encostada na parede pelos detentores dos debêntures. Sei lá o que tá rolando. Mas se for para apostar num turnaround prefiro kssa3. Pelo jeito que vai pode aguardar quartafeira. Se o balanço vier so mais ou menos vai ter muita gente que vai largar porque compraram na certeza que tinha que ira para 2 R$."
3249 de 5068 Modificado em 31/Mar/2009 07:51 0
paulorizzi Usuário Premium Comentários: 702 - Desde: Dez 2007
"Entre as empresas que haviam apresentado uma prévia do 4T08, a Klabin Segall foi aquela com a pior performance:"
"Os lançamentos do 4T08 foram só 12,5% daqueles no 4T07"
"As vendas no 4T08 foran só 32,7% daquelas no 4T07."
"Mas isto não quer dizer quase nada. Talvez, que vá impactar os resultados no futuro. No setor da construção civil é muito complicado antecipar resultados. Mesmo não tendo lançado e vendido nada no 4T08 não significa que não possa ter havido lucro substancial. Por outro lado, há a nova lei de contabilidade. Como a empresa mostrou os balanços dos 9M08 na lei antiga e agora terá que ajustar, nenhum número que acabe saindo será surpresa para mim. Lucro de 40 milhões? Lucro de 10 milhões?"
"Não tenho a MÍNIMA ideía de como vem o balanço consolidado de 2008. O que se sabe é que a dívida, consideradas as condições de mercado atuais, é MUITO maior do que se poderia desejar. Será que esta dívida virá maior do que no 3T08? Virá menor?"
3254 de 5068 31/Mar/2009 11:37 0
mille 2 Comentários: 108 - Desde: Jul 2008
"seguindo meu aprendizado, estranhei vcs falarem que a divida da kssa estah alta pq tem liquidez corrente de quase 3, ai fui analisar melhor e vih que o valor da firma eh de 85m e a divida + de 400m , eh isso mesmo que eu deveria ter notado antes?"
"eh a divida em relação ao patrimonio e não a liquidez corrente, certo?"
abçs
"e se alguem postar algum comentario sobre ctax agradeço, vai pagar bastante dividendos, compensa investir nela, vih alguns comentarios favoraveia na imprensa, devido a nova lei de call centers"
3255 de 5068 Modificado em 31/Mar/2009 12:04 0
herdsman Usuário Premium Comentários: 184 - Desde: Nov 2008
Eu comparo a divida liquida com o patrimonio liquido. Se bem que enquanto a firma ainda tem patrimonio liquido então ela vale mais do que as dividas. Pelo fundamentus.com.
kssa3
dívida líquida = 476 milhões
patrim.líquida = 424 milhões.
"e a liquidez corrente de 2,9 me diz que no curto prazo ela tem fôlego certo?"
"E comparando com p. exemplo Fher3, acredito que kssa3 não é um caso perdido."
fher3
dívida líquida = 403 milhões
patrim.líquida = 237 milhões
"com liquidez corrente de 0,86 !"
3375 de 5068 02/Abr/2009 00:10 0
paulorizzi Usuário Premium Comentários: 702 - Desde: Dez 2007
citação: eurico22Saiu o resultado da Klabin Segall.
"Ela segurou o tranco razoavelmente bem, vocês não acham?"
"Bem barata, mas penso ainda tratar-se de um turnaround..."
"Este é mais um caso no qual a nova lei de contabilidade teve um impacto devastador. Na lei antiga, o lucro líquido nos 9M09 havia sido de R$ 31,4 milhões. O lucro líquido do ano, na lei nova, é de somente R$ 16,1 milhões. Para todos os efeitos, então, é como se no 4T08 a empresa tivesse produzido um prejuízo de R$ 15,2 milhões."
"Diz a empresa que o lucro líquido, na lei antiga, teria sido R$ 32,0 milhões, de modo que a lei nova ""comeu"" R$ 16 milhões."
"Com este resultado, o P/L fica em 5,41 (o que não indica propriamente uma pechincha)."
"A empresa tem uma dívida considerável (1,5 vezes o patrimônio líquido) mas parece ter conseguido distribuí-la bastante bem: 16% vence no curto prazo e 84% no longo prazo. Em conseqüência, o capital de giro é enorme! tanto que o valor de mercado da empresa é apenas 15% do seu capital de giro. "
3387 de 5068 02/Abr/2009 11:09 0
herdsman Usuário Premium Comentários: 184 - Desde: Nov 2008
"A empresa tem uma dívida considerável (1,5 vezes o patrimônio líquido) mas parece ter conseguido distribuí-la bastante bem: 16% vence no curto prazo e 84% no longo prazo. Em conseqüência, o capital de giro é enorme! tanto que o valor de mercado da empresa é apenas 15% do seu capital de giro."
"É se você comparar o perfil da dívida dela com o da Fher3(gosto de bater nela), então não é tão arriscado ficar com um pouco de Kssa3. Esqueça 2008, vamos ver as vendas de 1T2009 e principalmente 2T2009. Se é para comprar mais hoje, não sei. Acho que dá para aguardar um pouco..no fórum da kssa3 apareceram muitos entendidos desdenhando a firma..um pouco suspeito. Essa kssa3 me deu um suador para ganhar uns 20%. E o resto do turma do small caps ficou tranquilamente sentado no Bicbanco e ganhou no mesmo intervalo 40%. Parabéns para vcs."
3409 de 5068 02/Abr/2009 18:20 0
paulorizzi Usuário Premium Comentários: 702 - Desde: Dez 2007
citação: herdsmancitação: paulorizzicitação: eurico22Saiu o resultado da Klabin Segall.
"Ela segurou o tranco razoavelmente bem, vocês não acham?"
"Bem barata, mas penso ainda tratar-se de um turnaround..."
"Este é mais um caso no qual a nova lei de contabilidade teve um impacto devastador. Na lei antiga, o lucro líquido nos 9M09 havia sido de R$ 31,4 milhões. O lucro líquido do ano, na lei nova, é de somente R$ 16,1 milhões. Para todos os efeitos, então, é como se no 4T08 a empresa tivesse produzido um prejuízo de R$ 15,2 milhões."
"Diz a empresa que o lucro líquido, na lei antiga, teria sido R$ 32,0 milhões, de modo que a lei nova ""comeu"" R$ 16 milhões."
"Com este resultado, o P/L fica em 5,41 (o que não indica propriamente uma pechincha)."
"A empresa tem uma dívida considerável (1,5 vezes o patrimônio líquido) mas parece ter conseguido distribuí-la bastante bem: 16% vence no curto prazo e 84% no longo prazo. Em conseqüência, o capital de giro é enorme! tanto que o valor de mercado da empresa é apenas 15% do seu capital de giro."
"É se você comparar o perfil da dívida dela com o da Fher3(gosto de bater nela), então não é tão arriscado ficar com um pouco de Kssa3. Esqueça 2008, vamos ver as vendas de 1T2009 e principalmente 2T2009. Se é para comprar mais hoje, não sei. Acho que dá para aguardar um pouco..no fórum da kssa3 apareceram muitos entendidos desdenhando a firma..um pouco suspeito. Essa kssa3 me deu um suador para ganhar uns 20%. E o resto do turma do small caps ficou tranquilamente sentado no Bicbanco e ganhou no mesmo intervalo 40%. Parabéns para vcs."
"Os dados do press-release que haviam sido publicados ontem, são deliberadamente enganosos. Ao verificar a DFP que foi publicada no site da Bovespa hoje vi que os números que havia lançado em minha planilha estavam furados. A Klabin Segall pode ser colocada no mesmo saco da Camargo Correa no que tange arrumar artifícios para gerar ""prejuízo de anos anteriores"" e assim não pagar dividendos. Ocorre que desde sempre a empresa só teve lucro, de modo que, ""do nada"" apareceram, no passivo, R$ 5,762 de prejuízo de anos anteriores."
"Com o valor agora correto do lucro líquido em 2008 (R$ 6,6 milhões), o resultado líquido do 4T08 teria que ser negativo R$ 24,8 milhões e o P/L disparou para 13,81."
"A dívida bruta, de fato, é 1,8 vezes o patrimônio líquido, mas o valor da empresa continua muito baixo, apenas 16% do capital de giro."
"Não posso entretanto deixar de observar que, para mim, há algo que cheira mal ... primeiro, a data de divulgação é adiada; depois o prazo prometido (e legal) não é cumprido; depois, o release é deliberadamente confuso; depois vc descobre uma manobra contábil para não pagar dividendos; em cima disto tudo há o zum-zum na praça de que as debêntures estariam com problemas ... estou fora! "
3411 de 5068 02/Abr/2009 19:36 0
herdsman Usuário Premium Comentários: 184 - Desde: Nov 2008
"Paulo , sobre kssa3."
Como sempre comprei primeiro para depois estudar um pouco mais.
"Sei, completamente como não deve ser, mas como leio bastante este fórum"
não fui tão mal. Então interpreto a novela Klabin Segall assim.
"Klabin Segall, doravante chamado KS, entrou confiante em 2008 e como quase todos os construtores levantou capital mediante emissão de debêntures."
No contrato desse debêntures tinha varias clausulas limitando o endividamento posterior do KS. Em setembro 2008 KS passou deste limite. Foi chamado pelo representantes dos detentores de tal debêntures a dar satisfações e prometer melhoras etc. Neste momento os credores também ameaçaram declarar os debêntures vencidos prematuramente. (Posso estar enganado mas isto então implica em trocar os debêntures por uma certa quantia de ações ????)
"Para não fazer isto exigiram um adicional de 1 % de juros. Entendo que os donos do KS não gostaram do occorido por entender que o problema veio de fora, quer dizer que o crise não era culpa deles."
"O donos do KS no momento não tem nenhuma interesse em levantar a cotação, porque com cotação em baixo pelo menos os credores não podem chantagear los novamente. Vamos aguardar o proximo capitulo."
4856 de 5069 Modificado em 27/Abr/2009 22:02 0
paulorizzi Usuário Premium Comentários: 703 - Desde: Dez 2007
"Larguei KSSA3 porque o balanço anual a mostrou como uma com os piores fundamentos do setor. E a minha decisão se mostrou acertada porque o papel é puramente especulativo. Ao rifá-la de minha carteira, decidi não ""dormir"" mais com ela. Mas não significa que não tenha lucrado em day trades. É para isto que servem papéis especulativos. Hoje mesmo, embolsei 14,x%."
"A empresa é a que ostenta a maior dívida relativa do setor. Maior mesmo do que a Abyara, que vendeu ativos, renegociou com bancos e aumentou o capital. Tem (na cotação de hoje) um dos maiores P/Ls do segmento (21,9!!). Hoje praticamente alienou o seu melhor empreendimento. Não analisei a situação (mesmo porque estou com pouco tempo e interesse) mas é possível que esta alienação já seja fruto do desespero com a dívida. O filme parece aquele da Abyara, quando alienou a sua corretora e houve muita gente achando que iria embolsas suculentos dividendos. A reação do mercado hoje parece ter sido nas mesmas linhas."
"Para mim, é um ativo com altíssimos riscos. Para entrar e pular fora
4870 de 5069 Modificado em 28/Abr/2009 07:50 0
herdsman Usuário Premium Comentários: 184 - Desde: Nov 2008
E ponha altíssimo risco nisso...
"Ainda segundo a proposta, a Klabin Segall irá emitir ações no valor de 154 milhões reais para incorporar a New Co."
"Em miudos: vai tirar 84 milhoes de ações da cartola a 1,83 R$ cada para 'pagar' o novo socio. Se kssa3 tinha 62 milhoes de ações agora vai ter 146 milhoes de ações com VPA de 2,38 R$ cada um. Boa sorte para os comprados.."
5900 de 626718/Mai/2009 14:37 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] danieljoseaaComentários: 475 - Desde: Jul 2008
Eu queria uma opinião da galera sobre KSSA3, que neste 1°tri apresentou um lucro líquido de 30 milhões, ou seja, 0,50 por ação.
Além disso há uma associação com a Agra, que consta no próprio relatório da empresa.
Alguém que acompanha o ativo mais de perto pode opinar?
5931 de 6267Modificado em 19/Mai/2009 01:03 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] arbsilvaComentários: 185 - Desde: Out 2006
Small Caps,
Em relação à Klabin Segall, o que achou do balanço?
A empresa está prestes a ser capitalizada em 100 milhões com a venda de parte do capital e o lucro aumentou muito nesse trimestre.
5932 de 626719/Mai/2009 07:19 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] herdsman Usuário PremiumComentários: 239 - Desde: Nov 2008
Parece que não se trata de venda simples. Os donos da KlabinSegall vão 'imprimir' mais um bom tanto de ações e dar para Agra. Haverá então um grande diluição de capital. Outro aspecto é o resultado trimestral. Parece meio normal que os resultados das incorporadores varia inexplicavelmente entre trimestres, então vc não pode multiplicar por 4 e tomar isto como indicador para 2009.
5966 de 626720/Mai/2009 00:21 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] paulorizzi Usuário PremiumComentários: 810 - Desde: Dez 2007
Na minha lista não entra, porque:
a) a dívida da empresa, bem maior do que o seu patrimônio líquido, é principalmente constituída de debêntures (70% do total) cujos juros não vêm sendo pagos;
b) é quase certo de que haverá uma chamada de aumento de capital via subscrição; e
c) o novo controlador da KSSA (Banuelos), não é conhecido por se importar com os minoritários.
6174 de 626725/Mai/2009 13:03 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] herdsman Usuário PremiumComentários: 239 - Desde: Nov 2008
Avaliar Klabin Segall somente pelos números agora ficou difícil.
Como ela passou por um aperto financeiro, e foi rebaixado não tem como avaliar o impacto que isto terá nas vendas (comprador pode duvidar da capacidade dela de terminar a obra). O aporte de 100 milhões pela Agra vai resultar em emissão de ãções haverá então diluição de capital. Continua uma aposta então. Por isso o preço 'baixo' dela.
7058 de 7150Modificado em 11/Jun/2009 19:50 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] paulorizzi Usuário PremiumComentários: 892 - Desde: Dez 2007
FATO RELEVANTE
Nos termos do disposto na Instrução nº 358, de 03 de janeiro de 2002, da Comissão de Valores Mobiliários, a Klabin Segall S.A. (“Companhia”) informa que, na data de 02 de junho p.p., celebrou com a Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações (“Cyrela) contrato de Compra e Venda de Quotas (“Contrato”), através do qual a esta alienou 10.521.775 (dez milhões, quinhentos e vinte e um mil, setecentos e setenta e cinco) quotas, pelo preço total de R$ 29.718.500,00 (vinte e nove milhões, setecentos e dezoito mil e quinhentos reais), representando 100% (cem por cento) da participação detida pela Companhia na Saracura Investimentos Imobiliários Ltda. (“SPE Saracura), sociedade em que a Companhia tinha parceria com a Abyara Planejamento Imobiliário S.A.. A SPE Saracura tem por finalidade o desenvolvimento do empreendimento imobiliário denominado HORIZONTES, no bairro do Butantã, nesta Capital do Estado de São Paulo. São Paulo, 03 de junho de 2009. Carlos Eduardo Malagoni Diretor Financeiro
7786 de 786226/Jun/2009 14:57 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] gustgef Usuário PremiumComentários: 258 - Desde: Mai 2008
Ilustres,
Só passando pra avisar que a Klabin (KSSA3) está em processo de reestruturação pela Agra (agin3) havendo um rolamento dos debentures vencidos ou não.
Os múltiplos dela já foram aqui comentados milhares de vezes, o lance é que agora a reestruturação é real e vai acontecer. Então, aí rapaziada é 100% de alta em um mês ou dois, ou então 50% de queda caso a reestruturação não dê certo! bola pra frente!
KSSA3 na cabeça!
11764 de 1180014/Ago/2009 23:45 [Citar este comentário] 0
[Nível 0] danieljoseaaComentários: 645 - Desde: Jul 2008
Acabou de sair da KSSA3, lucro trimestral de 4,4 milhões, lucro semestral de 32,3 milhões.
24878 de 2488109/Jan/2010 18:24 [Citar este comentário] 0
4 paulo_profComentários: 1237 - Desde: Jul 2009
Já me manifestei em relação à afirmação de que a melhor oportunidade do mercado de construção civil estaria no ativo BISA3, mostrando que perde feio da EZTC3.
As recentes altas ocorridas em ABYA3, AGIN3 e KSSA3 podem ter a ver com uma entrevista divulgada pela Infomoney na semana passada, onde alguém recomenda a AGRE porque estaria descontada em relação aos pares no mercado. Em termos de lucro líquido apresentado no 3T09 e anualizado, de fato a AGRE (ABYA+AGIN+KSSA) teria condições de rivalizar com a EZTC3.
Aos preços de ontem, os indicadores da EZTC3 são:
(P/L)U12M = 7,72; (P/L)U6M = 7,09; (P/L)U3M = 6,23
P/VPA = 1,38
(ROE)U12M = 17,8% ; (ROE)U6M = 19,4%; (ROE)U3M = 22,1%
Calculei o que seria o P/VPA da Agre é cheguei ao valor 1,55 (maior do que o da EZTC3), para um (ROE)U12M = 0,4% e (ROE)U3M = 23,4%. Para um P/L na faixa de
No que tange a dívida líquida, entretanto, a da Eztec é negativa e a da Agre é 72% do patrimônio líquido.
De qualquer forma, a AGRE é uma empresa que merece ser monitorada. Se conseguir apresentar um lucro líquido de aprox. R$ 100 milhões no 4T09, pode se tornar uma alternativa a EZTC3, com a vantagem de ter muito maior liquidez.
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