Klabin (KLBN)

Klabin (KLBN)

Papel e Celulose

18542 de 18562Modificado em 27/Out/2009 12:21 0 agssilva Comentários: 281 - Desde: Nov 2008

O que acham? Meio fraco ?

(27/10) KLABIN S.A. 30/09/2009 LS

Resumo dos Dados Consolidados Recebidos

R$ Mil Legislacao Societaria

Descricao

Nome de Pregao KLABIN S/A

Periodo 9M

Data Encerramento 30/09/2009

Patrimonio Liquido 2.673.061

Receita Liquida 2.154.841

Resultado Bruto 575.404

Receita (Despesa) Financeira Liquida 519.511

Resultado da Equivalencia Patrimonial

Resultado Operacional 719.239

Lucro (Prejuizo) Liquido 518.056

Numero de Acoes, Ex-Tesouraria ( Mil ) 900.775

Lucro (Prejuizo) por Acao - LPA 0,57512

Valor Patrimonial da Acao - VPA 2,96751

20371 de 2038511/Nov/2009 12:01 [Citar este comentário] 1

3 paulo_profComentários: 855 - Desde: Jul 2009

Numa situação de estabilidade cambial, estimo que o resultado financeiro trimestral da KLBN seja negativo em R$ 60 milhões e o da SUZB seja negativo em R$ 90 milhões.

Se admitirmos que as receitas e despesas do 3T09, excetuando as financeiras, serão repetidas, a simulação para o resultado operacional de ambas as empresas seria o seguinte:

KLBN = R$ 27 milhões; SUZB = 6 milhões

Ou seja, para este nível de resultado operacional os preços atuais já estariam salgados, embora os P/VPAs ainda estejam razoáveis: KLBN4: 1,57; SUZB5: 1,13

Para apostar nestes ativos acho que é necessário:

a) esperar que haja pelo menos um leve crescimento da receita líquida no 4T09, acompanhado de uma valorização cambial modesta (para pelo menos zerar o resultado financeiro); e

b) que a receita líquida seja crescente num ambiente de estabilidade cambial esperado do 1T10 em diante.

Como não sei qual das duas empresas conseguirá melhores resultados, estou com um pé nas duas.